Guide complet de la gestion de patrimoine en 2026

1. Qu'est-ce que la gestion de patrimoine ?

La gestion de patrimoine est une discipline transversale qui consiste à analyser, structurer et optimiser l'ensemble des actifs d'une personne ou d'un foyer — immobilier, placements financiers, épargne, assurances, droits sociaux, entreprise — en fonction de ses objectifs de vie, de sa situation familiale et fiscale, et de son horizon de placement.

Contrairement à une approche « produit » (acheter une assurance vie, un bien locatif ou un PER de manière isolée), la gestion de patrimoine adopte une vision à 360° qui intègre toutes les dimensions — juridique, fiscale, financière, immobilière et sociale — dans une stratégie cohérente et évolutive.

Elle s'adresse à toute personne qui souhaite donner du sens à son épargne, réduire sa fiscalité, préparer sa retraite, protéger ses proches ou transmettre dans les meilleures conditions. Il n'y a pas de seuil minimum de patrimoine : dès lors que vous avez des objectifs patrimoniaux à structurer, un accompagnement professionnel est pertinent.

2. Le bilan patrimonial

Le bilan patrimonial est la première étape indispensable de toute stratégie. Il permet de dresser une photographie précise et exhaustive de votre situation actuelle avant de définir des actions concrètes. Sans bilan, toute recommandation est nécessairement partielle et risque d'être inadaptée.

2.1 Que contient un bilan patrimonial ?

• Inventaire des actifs : résidence principale, investissements locatifs, SCPI, assurance vie, PEA, compte-titres, PER, épargne bancaire, parts de société, objets de valeur
• Passif : crédits immobiliers (capital restant dû, taux, durée, assurance emprunteur), crédits à la consommation, dettes professionnelles, comptes courants d'associé
• Revenus et charges : salaires, revenus locatifs, dividendes, BIC/BNC, pensions, charges fixes, train de vie, capacité d'épargne mensuelle
• Fiscalité : tranche marginale d'imposition (TMI), IFI éventuel, crédits d'impôt en cours, plafonds de niches fiscales utilisés, prélèvements sociaux
• Protection juridique : régime matrimonial (communauté, séparation de biens, participation aux acquêts), testament, clause bénéficiaire d'assurance vie, prévoyance décès/invalidité
• Objectifs : horizon de placement, projets de vie (achat résidence principale, retraite anticipée, financement des études des enfants, transmission), tolérance au risque

2.2 Les quatre phases du bilan

2.3 Quand réaliser un bilan ?

Un bilan patrimonial est particulièrement pertinent lors des moments clés de la vie : mariage ou PACS, naissance d'un enfant, héritage, changement professionnel (promotion, création d'entreprise, expatriation), divorce, approche de la retraite, ou simplement lorsque votre épargne stagne sur des livrets bancaires sans stratégie. Plus tôt vous structurez, plus l'effet cumulé est puissant.

3. Le cadre fiscal en 2026

Comprendre le cadre fiscal est un préalable à toute stratégie patrimoniale. Voici les chiffres clés applicables en 2026 (revenus 2025, déclaration au printemps 2026). Pour un résumé des dernières évolutions, consultez notre analyse du budget 2026 et ses impacts patrimoniaux.

3.1 Barème progressif de l'impôt sur le revenu

L'impôt sur le revenu (IR) est calculé selon un barème progressif par tranches, appliqué au quotient familial (revenu net imposable divisé par le nombre de parts). Les tranches pour les revenus 2025 sont les suivantes :

La tranche marginale d'imposition (TMI) est le taux appliqué à la dernière tranche de vos revenus. C'est elle qui détermine l'efficacité des dispositifs de déduction (PER, déficit foncier) : plus votre TMI est élevée, plus la déduction génère d'économie d'impôt.

Exemple : un versement PER de 10 000 € pour un contribuable en TMI 30 % génère une économie d'impôt immédiate de 3 000 €. En TMI 41 %, la même somme génère 4 100 € d'économie.

3.2 Prélèvement forfaitaire unique (PFU / flat tax)

Depuis 2018, les revenus du capital (intérêts, dividendes, plus-values mobilières) sont soumis par défaut au PFU de 30 % : 12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux (CSG 9,2 %, CRDS 0,5 %, prélèvement de solidarité 7,5 %).

Vous pouvez opter pour le barème progressif si votre TMI est inférieure ou égale à 11 %, ce qui peut être plus avantageux. Cette option est globale : elle s'applique à tous vos revenus du capital de l'année. En TMI 30 % ou plus, le PFU est généralement plus favorable.

3.3 IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière)

L'IFI concerne les foyers dont le patrimoine immobilier net taxable dépasse 1 300 000 € au 1er janvier. Seuls les biens immobiliers sont concernés (y compris la part immobilière des SCPI, OPCI et de l'assurance vie en unités de compte immobilières). La résidence principale bénéficie d'un abattement de 30 %.

3.4 Plafonnement des niches fiscales

Les avantages fiscaux liés aux investissements sont plafonnés à 10 000 € par an par foyer fiscal (art. 200-0 A du CGI). Ce plafond est majoré à 18 000 € pour les investissements Girardin outre-mer et les SOFICA. Le PER (déduction du revenu) et les monuments historiques (déduction des charges) sont hors plafond.

4. Optimisation fiscale : les dispositifs

L'optimisation fiscale est souvent le premier levier actionné en gestion de patrimoine. Il ne s'agit pas d'évasion fiscale, mais d'utiliser les dispositifs prévus par le législateur pour réduire votre impôt de manière légale, pérenne et cohérente avec vos objectifs patrimoniaux.

4.1 Le PER (Plan d'Épargne Retraite)

Le PER est l'un des outils les plus puissants de défiscalisation, car il est hors plafond des niches fiscales. Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite de 10 % des revenus professionnels nets de l'année précédente, plafonnés à environ 35 194 € (10 % de 8 PASS), ou 10 % du PASS soit 4 637 € si ce montant est plus favorable (art. 163 quatervicies du CGI).

Les plafonds non utilisés des 3 années précédentes sont reportables et mutualisables entre conjoints/partenaires de PACS, ce qui peut permettre de dépasser largement le plafond annuel individuel.

4.2 Le Girardin industriel

Dispositif de défiscalisation « one-shot » lié à l'investissement productif en outre-mer (art. 199 undecies B du CGI). Le Girardin industriel offre une réduction d'impôt supérieure au montant investi (rendement de 110 à 120 % du montant engagé), utilisable en une seule année. Il bénéficie du plafond majoré de 18 000 €.

4.3 Le déficit foncier

Lorsque les charges déductibles (travaux de rénovation, intérêts d'emprunt, assurance, gestion) excèdent les revenus fonciers bruts, le déficit foncier est imputable sur le revenu global dans la limite de 10 700 €/an (art. 156 I 3° du CGI). L'excédent est reportable sur les revenus fonciers des 10 années suivantes. Pour les travaux de rénovation énergétique, le plafond a été temporairement relevé à 21 400 €/an.

Le déficit foncier est particulièrement efficace pour les contribuables ayant déjà des revenus fonciers à « effacer » et une TMI élevée (30 % ou plus). Il n'entre pas dans le plafond des niches fiscales.

4.4 Les autres dispositifs

5. Les placements financiers

Le choix des enveloppes d'investissement est déterminant pour la performance nette de votre patrimoine financier. Chaque véhicule a ses avantages fiscaux, sa liquidité, son profil de risque et son horizon de placement.

5.1 L'assurance vie

L'assurance vie est l'enveloppe la plus polyvalente de la gestion de patrimoine française. Elle combine épargne, investissement, transmission et avantage fiscal.

• Fonds euros : capital garanti, rendement moyen de 2,50 à 2,60 % en 2024/2025 (nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux). Les meilleurs contrats atteignent 3 à 4 %.
• Unités de compte (UC) : actions, obligations, immobilier (SCPI, SCI, OPCI), private equity. Pas de garantie en capital mais potentiel de rendement supérieur sur le long terme.
• Produits structurés : rendements conditionnels (coupons si le sous-jacent respecte certaines conditions), protection partielle du capital, horizons de 1 à 10 ans.

Fiscalité de l'assurance vie

En cas de décès, les capitaux transmis via l'assurance vie bénéficient d'un régime fiscal très avantageux : 152 500 € d'abattement par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans (art. 990 I du CGI), puis taxation à 20 % jusqu'à 700 000 € et 31,25 % au-delà. Les versements après 70 ans bénéficient d'un abattement global de 30 500 € (art. 757 B), mais les gains sont exonérés. Pour les patrimoines importants, l'assurance vie luxembourgeoise offre une protection renforcée du capital (triangle de sécurité).

5.2 Le PEA (Plan d'Épargne en Actions)

Le PEA permet d'investir en actions européennes avec une fiscalité avantageuse. Plafond de versements : 150 000 € (225 000 € avec le PEA-PME). Après 5 ans de détention, les plus-values et dividendes sont exonérés d'impôt sur le revenu (12,8 %), seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.

5.3 Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier)

Les SCPI permettent d'investir dans l'immobilier de manière indirecte, sans gestion locative, avec un ticket d'entrée accessible (à partir de quelques milliers d'euros). Le rendement moyen des SCPI s'est établi à 4,52 % en 2024, avec certaines SCPI dépassant 6-7 %.

Les revenus distribués sont imposés comme des revenus fonciers (barème progressif + prélèvements sociaux de 17,2 %). Il est possible d'investir en SCPI via l'assurance vie pour bénéficier de la fiscalité plus avantageuse de cette enveloppe, ou en démembrement (usufruit/nue-propriété) pour différer la fiscalité.

5.4 Le private equity

Le private equity (capital-investissement) permet d'investir dans des entreprises non cotées à fort potentiel de croissance. Les véhicules courants sont les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques), éligibles au PEA ou à l'assurance vie pour certains, et les FCPI/FIP qui offrent des réductions d'IR. Horizon de 7 à 10 ans minimum, liquidité limitée, mais rendement potentiel élevé.

5.5 Tableau comparatif des enveloppes

6. L'investissement immobilier

L'immobilier d'investissement reste le placement préféré des Français et un pilier majeur de la gestion de patrimoine. Il combine génération de revenus complémentaires, effet de levier du crédit, avantages fiscaux et constitution d'un patrimoine tangible.

6.1 L'effet de levier du crédit

L'immobilier est le seul actif que vous pouvez acquérir massivement à crédit. Les intérêts d'emprunt sont déductibles des revenus locatifs (en location nue comme en LMNP), et le bien se rembourse en partie grâce aux loyers perçus. Avec des taux d'emprunt inférieurs au rendement locatif net, l'effet de levier est positif : vous vous enrichissez avec l'argent de la banque.

6.2 LMNP (Location Meublée Non Professionnelle)

Le statut LMNP est l'un des plus avantageux fiscalement. Les revenus locatifs relèvent des BIC (Bénéfices Industriels et Commerciaux), ce qui ouvre l'accès à l'amortissement comptable du bien et du mobilier.

Évolution 2025-2026 : depuis la loi de finances 2025, l'abattement micro-BIC pour les meublés de tourisme non classés a été réduit de 50 % à 30 %, et le seuil abaissé à 15 000 €. Les locations meublées classiques (baux de longue durée) conservent l'abattement de 50 % et le seuil de 77 700 €. Le régime réel reste inchangé et demeure la solution la plus optimisante dans la grande majorité des cas.

6.3 Déficit foncier et travaux

L'acquisition d'un bien ancien nécessitant des travaux de rénovation permet de générer un déficit foncier imputable sur le revenu global (jusqu'à 10 700 €/an, ou 21 400 €/an pour les travaux de rénovation énergétique). Cette stratégie est particulièrement pertinente pour les contribuables ayant déjà des revenus fonciers à compenser et une TMI de 30 % ou plus.

6.4 Malraux et Monuments historiques

• Malraux (art. 199 tervicies du CGI) : réduction d'impôt de 22 % (ZPPAUP/AVAP) ou 30 % (secteur sauvegardé/QAD) du montant des travaux, plafonné à 400 000 € sur 4 ans. Hors plafond des niches fiscales. Engagement de location nue de 9 ans minimum.
• Monuments historiques (art. 156 II 1° ter du CGI) : déduction intégrale des charges et travaux du revenu global, sans limitation ni plafond. Dispositif le plus puissant fiscalement, mais réservé aux biens classés ou inscrits au titre des monuments historiques.

6.5 La SCI (Société Civile Immobilière)

La SCI est un outil de gestion et de transmission du patrimoine immobilier. Elle permet de séparer la propriété du bien entre plusieurs associés, d'organiser la transmission progressive via des donations de parts (avec une décote de 10 à 20 % liée à l'absence de marché et à la contrainte de gestion collective), et de choisir entre l'IR (transparence fiscale) et l'IS (amortissement du bien, taux réduit de 15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice).

7. Préparer sa retraite

La retraite est l'un des objectifs patrimoniaux les plus fréquents. L'enjeu est de maintenir votre niveau de vie après la cessation d'activité, sachant que le taux de remplacement moyen (rapport entre la première pension et le dernier revenu d'activité) se situe entre 50 et 75 % selon votre statut, votre carrière et votre niveau de rémunération. Plus vos revenus sont élevés, plus le taux de remplacement est faible.

7.1 Le PER : l'outil central

Le Plan d'Épargne Retraite (loi PACTE, 2019) est devenu l'outil incontournable de la préparation retraite. Il remplace les anciens PERP, Madelin et Article 83.

• Versements déductibles : jusqu'à 10 % des revenus professionnels nets (plafond ~35 194 €), ou 10 % du PASS (4 637 € minimum). Plafonds reportables sur 3 ans et mutualisables entre conjoints.
• Sortie en capital : le capital versé est imposé au barème IR (sans les plus-values), les plus-values sont taxées au PFU de 30 %. Possibilité de sortie en capital à 100 % (pas d'obligation de rente).
• Sortie en rente viagère : imposée comme une pension de retraite (barème IR après abattement de 10 %).
• Cas de déblocage anticipé : acquisition de la résidence principale (sauf pour les versements obligatoires), invalidité, décès du conjoint, surendettement, expiration des droits chômage, cessation d'activité non salariée.

7.2 Stratégie par tranche d'âge

8. Transmission de patrimoine

La transmission est un sujet délicat mais essentiel. Bien anticipée, elle permet de protéger vos proches tout en minimisant les droits de succession qui peuvent, en France, atteindre 45 % en ligne directe et 60 % entre non-parents.

8.1 Barème des droits de succession en ligne directe

8.2 Les abattements

8.3 Les outils d'optimisation

Le démembrement de propriété est l'un des leviers les plus puissants. Il consiste à séparer l'usufruit (droit d'usage et de jouissance) de la nue-propriété. En donnant la nue-propriété à vos enfants tout en conservant l'usufruit, vous transmettez une valeur réduite (selon le barème fiscal de l'art. 669 du CGI) :

L'assurance vie reste l'outil de transmission par excellence : les capitaux transmis sont hors succession (pour les versements avant 70 ans), avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire. Au-delà, taxation forfaitaire de 20 % puis 31,25 % (bien plus favorable que le barème des droits de succession).

Le Pacte Dutreil (art. 787 B du CGI) permet de transmettre une entreprise avec une exonération de 75 % de la valeur des titres, sous conditions d'engagement de conservation (2 ans collectif + 4 ans individuel) et de direction. Combiné avec le démembrement et les abattements en ligne directe, il permet de transmettre des entreprises de plusieurs millions d'euros avec des droits très réduits.

9. Protection et prévoyance

La protection du patrimoine et des proches est un volet souvent négligé, mais fondamental. Une stratégie patrimoniale solide intègre des mécanismes de protection — assurances et prévoyance — contre les aléas de la vie (décès, invalidité, divorce, perte d'emploi).

9.1 Le régime matrimonial

Le choix du régime matrimonial a des conséquences majeures sur la gestion et la transmission du patrimoine :

• Communauté réduite aux acquêts (régime légal) : les biens acquis pendant le mariage sont communs. Simple mais pas toujours optimal pour les entrepreneurs ou les patrimoines importants.
• Séparation de biens : chaque époux conserve la propriété exclusive de ses biens. Protège le patrimoine de chacun en cas de difficultés professionnelles ou de divorce. Recommandé pour les dirigeants, professions libérales et patrimoines asymétriques.
• Participation aux acquêts : fonctionne comme une séparation de biens pendant le mariage, mais prévoit un partage de l'enrichissement en cas de dissolution. Bon compromis entre protection et équité.

9.2 La prévoyance

Les régimes obligatoires (Sécurité sociale, complémentaires) ne couvrent qu'une partie des besoins en cas de décès ou d'invalidité. Un contrat de prévoyance individuel permet de :

• Garantir un capital décès pour protéger le conjoint et les enfants (maintien du niveau de vie, remboursement des crédits)
• Couvrir l'invalidité et l'incapacité de travail avec des indemnités journalières et une rente d'invalidité
• Sécuriser les remboursements de crédit via une assurance emprunteur adaptée (loi Lemoine : résiliation à tout moment sans frais depuis 2022)

9.3 La clause bénéficiaire d'assurance vie

La rédaction de la clause bénéficiaire est un acte essentiel et trop souvent standardisé. Une clause sur mesure permet d'adapter la transmission aux situations complexes (famille recomposée, conjoint en seconde noce, enfant handicapé) et d'optimiser la fiscalité grâce au démembrement de la clause (quasi-usufruit au conjoint, nue-propriété aux enfants).

10. CGP indépendant vs banquier

Le choix de votre interlocuteur patrimonial est déterminant pour la qualité du conseil et la performance de vos investissements. Comprendre les différences entre un CGP indépendant (comme un gestionnaire de fortune) et un conseiller bancaire vous permettra de faire un choix éclairé.

10.1 Les statuts réglementaires du CGP

Hagnéré Patrimoine cumule les statuts de CIF, COA et COBSP, ce qui lui permet d'intervenir sur l'ensemble des domaines patrimoniaux (placements, assurance, crédit) en toute indépendance et dans le respect de la réglementation. Chaque recommandation est formalisée par un rapport écrit justifiant l'adéquation du conseil à votre profil.

11. Les erreurs à éviter

En gestion de patrimoine, certaines erreurs sont récurrentes et peuvent coûter très cher. Voici les pièges les plus fréquents que nous observons chez nos clients lors du premier bilan.

12. L'accompagnement Hagnéré Patrimoine

Hagnéré Patrimoine est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine indépendant, fondé par Quentin Hagnéré. Notre mission : vous accompagner dans la définition et la mise en œuvre d'une stratégie patrimoniale sur mesure, en toute indépendance et transparence.

12.1 Nos certifications

• CIF — Conseil en Investissements Financiers (régulé AMF)
• COA — Courtier en Assurance (régulé ACPR)
• COBSP — Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement
• Inscrit à l'ORIAS (registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance)

12.2 Nos domaines d'intervention

12.3 Notre approche

• Architecture ouverte : nous sélectionnons les meilleures solutions du marché, sans produit maison ni conflit d'intérêts
• Bilan patrimonial gratuit : analyse complète de votre situation, sans engagement ni frais cachés
• Couverture nationale : plus de 70 villes couvertes en France, rendez-vous en présentiel ou en visioconférence
• Suivi dans la durée : revue annuelle de votre stratégie, ajustements en fonction des évolutions législatives et personnelles
• Simulateurs en ligne : estimez votre impôt, simulez un investissement PER, SCPI, LMNP ou une succession directement sur notre site

Mise à jour : février 2026. Sources : Code Général des Impôts (CGI), BOFiP, Legifrance, impots.gouv.fr, INSEE. Les chiffres et barèmes mentionnés sont ceux en vigueur au 1er janvier 2026 (revenus 2025).

Ce guide est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil personnalisé. Les situations patrimoniales étant toutes différentes, consultez un conseiller en gestion de patrimoine certifié pour une recommandation adaptée à votre situation.