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Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds qui réplique passivement un indice boursier — MSCI World, S&P 500, Eurostoxx 50 — coté en continu, avec des frais de gestion ultra-bas (0,07 à 0,30 %).
Avec Hagnéré Patrimoine, vous y accédez via 6 enveloppes complémentaires : PEA, CTO, assurance-vie et PER français, contrat de capitalisation, et l'assurance-vie luxembourgeoise — dont les catégories CAA débloquent l'univers ETF mondial selon votre patrimoine.
Avant de comparer un TER (frais de gestion) ou une tracking error (écart de suivi), il faut comprendre les 4 mécaniques fondamentales de l'ETF — la réplication, la structure des frais, la liquidité organisée et le cadre réglementaire UCITS / PRIIPs.
Un ETF cherche à reproduire la performance d'un indice de référence (MSCI World, S&P 500, Eurostoxx 50). Trois mécaniques : physique intégrale (toutes les valeurs détenues), physique échantillonnée (sous-ensemble représentatif), ou synthétique (échange de performance avec une banque contrepartie, plafonné à 10 % de l'actif net — NAV — par UCITS V).
Le TER (Total Expense Ratio) est prélevé annuellement sur la valeur liquidative. Un ETF S&P 500 affiche typiquement 0,07 % (CSPX iShares), un ETF MSCI World 0,15 à 0,20 % (IWDA), un ETF émergents 0,18 %. À comparer aux 1,5 à 2,5 % des OPCVM activement gérés. Sur 25 ans, l'écart cumulé peut dépasser 30 % du capital.
L'ETF se négocie en continu sur la bourse comme une action. Liquidité assurée en conditions normales de marché par des animateurs de marché (Flow Traders, Optiver, Citadel) avec des écarts cours acheteur / vendeur (bid-ask) de 0,02 à 0,10 % sur les ETF liquides. Composition du portefeuille publiée quotidiennement, vs trimestriellement pour un OPCVM classique.
Tout ETF commercialisé aux particuliers européens doit publier un DIC (Document d'Informations Clés, règlement PRIIPs UE 1286/2014) : SRI 1-7, scénarios de performance (stress, défavorable, modéré, favorable), coûts totaux annualisés. Dépositaire indépendant obligatoire (Caceis, BNP Paribas Securities, Société Générale Securities Services). Règles de diversification 5/10/40 % (5 % maximum par émetteur, 10 % avec exceptions, l'ensemble des positions au-delà de 5 % restant sous 40 %).
Les ETF ont franchi un nouveau record en 2025 avec 305 Md€ de collecte nette en Europe (AFG / Lipper). Frais de gestion 5 à 10 fois inférieurs aux OPCVM classiques, transparence quotidienne, liquidité continue : le véhicule s'est imposé comme la brique de base des allocations patrimoniales modernes.
17 800 Md$
Encours mondial ETF fin 2025
Source : ETFGI · +27 % vs 2024
2,75 T€
Encours européen UCITS
Morningstar / Lipper · +32 % vs 2024
305 Md€
Collecte nette Europe 2025
Record absolu · AFG / Lipper
87 %
des fonds actifs sous-performent leur indice à 10 ans
S&P SPIVA Europe Year-End 2024
Communication promotionnelle. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les ETF présentent un risque de perte en capital lié à la volatilité des marchés sous-jacents. Avant toute souscription, lisez le DIC PRIIPs (règlement UE 1286/2014).
Comparatif sur 8 critères clés. L'étude SPIVA Europe Year-End 2024 le confirme : sur 10 ans, 87 % des fonds actions européens activement gérés sous-performent leur indice de référence. Le différentiel de frais (1,5 à 2,5 % vs 0,15 %) cumulé sur la durée explique la majeure partie de l'écart.
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| Critère | ETF passif | OPCVM activement géré |
|---|---|---|
| Frais de gestion annuels (TER) | 0,03 % à 0,30 % (médiane 0,15 %) | 1,5 % à 2,5 % + frais d'entrée 1-3 % |
| Performance vs indice à 10 ans | Tracking error inférieure à 0,30 % | 87 % sous-performent leur indice (SPIVA Europe Year-End 2024) |
| Liquidité | Continue, en bourse, comme une action | VL quotidienne, exécution J+1 minimum |
| Transparence du portefeuille | Composition publiée chaque jour | Reporting trimestriel ou semestriel |
| Spread bid-ask | 0,02 % à 0,10 % sur les ETF liquides | Pas de spread (VL unique) mais frais d'entrée et de sortie |
| Rétrocessions au distributeur | Aucune (en CTO/PEA direct) | Souvent 50 % des frais reversés au distributeur |
| Cadre réglementaire | UCITS V + DIC PRIIPs + dépositaire indépendant | Identique (UCITS V) mais possible non-UCITS hors EU |
| Choix possible | ~2 800 ETF UCITS européens disponibles | 20 000+ OPCVM européens · sélection cabinet plus complexe |
Sources : S&P SPIVA Europe Year-End 2024, ETFGI Global ETF Industry Landscape déc. 2025, Morningstar Manager Research Europe 2025. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Risque de perte en capital.
Identifiées sur les portefeuilles ETF audités en cabinet en 2024-2025. Chacune peut coûter entre 0,5 et 2 points de rendement annuel cumulé — bien plus que le TER lui-même. Le risque n°1 reste celui du marché lui-même : pertes possibles, capital non garanti.
Un ETF actions monde subit pleinement les chocs des marchés. Drawdowns historiques du MSCI World : -54 % en 2008, -34 % en mars 2020, -24 % en 2022. Sur 1 an, accepter un scénario de stress de -30 à -50 %. Sur 10 ans, gain net positif dans 100 % des fenêtres glissantes 1900-2024 (étude Dimson-Marsh-Staunton). C'est précisément pourquoi nous calibrons l'horizon avant l'allocation. Risque de perte en capital.
Erreur à éviter
Tenter d'acheter au creux et vendre au sommet est mathématiquement perdant pour la quasi-totalité des investisseurs particuliers. Étude Morningstar « Mind the Gap 2025 » : les investisseurs qui chronomètrent leurs entrées et sorties perdent en moyenne 1,5 à 2 points de rendement annuel vs un investisseur en achat-conservation (buy-and-hold) sur 10 ans. Solution : versements programmés mensuels (DCA), allocation cible, rebalancing systématique.
Erreur à éviter
Le TER (Total Expense Ratio) ne capture pas tout : il existe aussi des coûts de transaction internes au fonds (turnover), des coûts de prêt-emprunt de titres (souvent positifs sur les ETF physiques), et la tracking error. Comparer 2 ETF S&P 500 sur 10 ans peut donner ±0,5 % de différence cumulée même avec un TER identique.
Erreur à éviter
Le MSCI World est composé à environ 70 % d'actions américaines, et concentré sur les sept plus grandes valeurs technologiques américaines (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla — souvent appelées « Magnificent Seven »), qui pèsent ~22 % de l'indice fin 2025. C'est une concentration de risque élevée. Diversifier vers les émergents (Inde, Chine, Brésil sous-pondérés en MSCI World) via un ETF MSCI Emerging Markets pour rééquilibrer.
Erreur à éviter
Un ETF synthétique réplique l'indice via un swap (échange de performance) avec une banque contrepartie, plafonné à 10 % de l'actif net (NAV) par UCITS V. Le risque de contrepartie existe mais est adossé chaque jour à un panier d'actifs (collatéral) dont la valeur dépasse de 5 à 10 % celle du swap, ce qui ramène le risque réel sous 2 %. Choisir des émetteurs solides (Amundi, Invesco) et lire le DIC PRIIPs pour la classe de risque SRI 1-7.
Erreur à éviter
Un ETF S&P 500 en USD non-couvert subit l'évolution EUR/USD. Sur 2025, l'euro s'est apprécié significativement vs USD selon la BCE, ce qui a réduit d'autant la performance en EUR sur les ETF non couverts. Solution : versions couvertes en EUR (« EUR Hedged ») des grands ETF (TER +0,10 % typiquement) si l'horizon est court (inférieur à 5 ans) et la sensibilité au change élevée.
Erreur à éviter
Détenir des ETF en CTO quand un PEA n'est pas saturé, ou ne pas démarrer le compteur 8 ans d'une assurance-vie le plus tôt possible, c'est laisser de la performance fiscale sur la table. À TMI 41 %, le différentiel entre un ETF en PEA après 5 ans (PS 18,6 %) et le même en CTO (PFU 31,4 %) atteint 12,8 points sur les plus-values.
Erreur à éviter
Les ETF de niche (encours inférieur à 100 M€, volume quotidien inférieur à 1 M€) présentent des écarts cours acheteur/vendeur (bid-ask) élevés (0,30 % à 1 %) et un risque de fermeture / fusion. Cible : encours ≥ 100 M€ et volume quotidien ≥ 1 M€ pour les cœurs d'allocation. Pour les positions tactiques, vérifier l'animateur de marché (Flow Traders, Optiver, Citadel sont les plus actifs).
Erreur à éviter
Communication promotionnelle
10 ETF UCITS européens (cotés sur Euronext, Xetra ou LSE — pas les ETF US comme SPY ou QQQ, bloqués pour les particuliers européens depuis PRIIPs 2018) qui couvrent l'essentiel d'une allocation patrimoniale : actions monde, actions US, Europe, émergents, obligations agrégat global, thématiques. TER ≤ 0,30 % pour les cœurs d'allocation, encours ≥ 1 Md€ pour la liquidité, sociétés de gestion solides (BlackRock, Vanguard, Amundi).
Les tickers indiqués (IWDA, CSPX, CW8, etc.) correspondent à la cotation européenne UCITS. Plusieurs tickers peuvent désigner le même ETF selon la place (Euronext Amsterdam, Xetra, London Stock Exchange). Sélection illustrative, non hiérarchique, ne constituant ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée.
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| Ticker | Place | ETF | Indice répliqué | TER | Encours | Devise | PEA |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IWDA / SWDAActions monde | Euronext AMS / LSE | iShares Core MSCI World UCITS BlackRock | MSCI World (1 600 grandes/moyennes capi · 23 pays développés) | 0,20 % | 92 Md€ | USD | — |
| VWCEActions monde | Xetra | Vanguard FTSE All-World UCITS Vanguard | FTSE All-World (4 000 valeurs · développés + émergents) | 0,22 % | 28 Md€ | USD | — |
| CW8 / LCWDActions monde | Euronext Paris | Amundi MSCI World UCITS (synthétique) Amundi | MSCI World (réplication par swap) | 0,12 % | 14 Md€ | EUR | — |
| CSPX / SXR8Actions US | LSE / Xetra | iShares Core S&P 500 UCITS BlackRock | S&P 500 (500 plus grandes capi US) | 0,07 % | 105 Md$ | USD | — |
| PE500Actions US | Euronext Paris | Amundi PEA S&P 500 UCITS Amundi | S&P 500 (réplication par swap · éligible PEA) | 0,15 % | 5,8 Md€ | EUR | ✓ Oui |
| CEU / IMEUActions Europe | Euronext Paris / Xetra | iShares Core MSCI Europe UCITS BlackRock | MSCI Europe (16 pays · 430 valeurs) | 0,12 % | 8,2 Md€ | EUR | ✓ Oui |
| EMIM / EIMIÉmergents | Euronext AMS / LSE | iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS BlackRock | MSCI EM IMI (3 100 valeurs émergents + small caps) | 0,18 % | 22 Md€ | USD | — |
| EUNA / AGGHObligations | Xetra / LSE | iShares Core Global Aggregate Bond UCITS BlackRock | Bloomberg Global Aggregate (obligations IG monde, couvert EUR) | 0,10 % | 6,4 Md€ | EUR couvert | — |
| INRGThématique / matières premières | LSE | iShares Global Clean Energy UCITS BlackRock | S&P Global Clean Energy (énergies renouvelables) | 0,65 % | 3,1 Md€ | USD | — |
| IGLN / SGLNThématique / matières premières | LSE | iShares Physical Gold ETC BlackRock | LBMA Gold Price (or physique alloué) | 0,12 % | 18 Md$ | USD | — |
Communication promotionnelle. Données indicatives au 31 décembre 2025 (sources : émetteurs · justETF · Morningstar). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures ; risque de perte en capital. Cette sélection ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation à la souscription au sens de l'art. L. 541-1 CMF. Avant toute souscription, lisez le DIC PRIIPs (UE 1286/2014).
Investir en ETF ne se résume pas au choix du courtier le moins cher. La vraie question : l'arbitrage entre fiscalité, horizon, transmission et accès à l'univers ETF mondial. Voici les 6 enveloppes que nous combinons selon votre patrimoine et votre TMI.
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Différenciant Hagnéré : l'assurance-vie luxembourgeoise débloque l'univers complet des ETF
Avec une fortune mobilière nette ≥ 1,25 M€ et une prime ≥ 250 k€ (catégorie CAA Type C, LC 15/3 du Commissariat aux Assurances Luxembourg), vous accédez aux ETF non-UCITS américains comme SPY, QQQ ou VTI — inaccessibles aux particuliers européens en CTO depuis le règlement PRIIPs 2018. En Type D (FMN ≥ 2,5 M€, prime ≥ 1 M€), aucune contrainte d'univers : vous investissez dans n'importe quel ETF coté dans le monde.
Communication promotionnelle
La meilleure allocation ETF dépend de votre TMI, votre horizon et la structure (personne physique, holding, assurance-vie) qui détient les positions. Voici 5 cas que nous traitons en cabinet, chacun avec son enveloppe principale et sa logique d'allocation. Présentation pédagogique — ne constitue pas une recommandation personnalisée.
Vous voulez constituer un capital sur 20-30 ans avec des frais minimes. PEA prioritaire (compteur 5 ans, exo IR à terme), CTO en complément si plafond atteint.
Notre recommandation
PEA Bourse Direct + ETF synthétique S&P 500 (Amundi PE500 ou BNP ESE) + ETF MSCI World non éligible PEA en CTO ou en AV après plafond.
Exemple chiffré
Versement 200 €/mois pendant 25 ans à un rendement annualisé hypothétique de 6 % nets de frais (hors fiscalité) : capital potentiel ~135 000 € pour 60 000 € versés. Hypothèses non garanties.
PEA + CTO
compteur 5 ans + univers monde
Vous payez 41 % d'IR. Le PER permet de déduire 10 % du revenu N-1 (versements 2026 plafonnés à 37 680 € pour un salarié, art. 163 quatervicies CGI), avec un effort net réel de ~6 % seulement. Combiner avec PEA ETF World et AV après 8 ans.
Notre recommandation
Allocation : 30 k€/an PER (gestion libre 70 % MSCI World + 30 % émergents) + PEA saturé en ETF Europe + AV avec ETF Cardif/AXA pour démarrer les compteurs 8 ans.
Exemple chiffré
30 k€/an PER × 10 ans = économie IR cumulée ~123 k€ à TMI 41 %. Capital fin de versement à 50 ans à 6 %/an : ~395 000 € ; capitalisé jusqu'à 65 ans (15 ans de capi) à 6 % : ~940 000 € (hypothèses non garanties).
TMI 41 %
PER + PEA + AV
Pré-retraite ou retraite. Objectif : mix sécurité (obligations) + performance modérée (actions monde) + transmission optimisée. Bascule progressive vers AV pour bénéficier de l'art. 990 I CGI.
Notre recommandation
Allocation 40/60 actions/obligations en AV avec versements avant 70 ans pour bénéficier de l'abattement 152 500 €/bénéficiaire/souscripteur. ETF MSCI World + ETF Aggregate Bond couvert en EUR.
Exemple chiffré
Versement 200 k€ en AV avant 70 ans, allocation 40 % actions + 60 % obligations à un rendement annualisé hypothétique de 4 % nets de frais. Transmission hors succession civile à concurrence de 152 500 €/bénéficiaire (art. 990 I CGI), prélèvement 20 % au-delà jusqu'à 852 500 €, 31,25 % ensuite.
152 500 €
transmission AV par bénéficiaire
Vous disposez d'au moins 1,25 M€ de fortune mobilière nette (catégorie CAA Type C, LC 15/3) avec une prime ≥ 250 k€. Cette catégorie débloque l'accès aux ETF américains directs (SPY, QQQ, VTI) inaccessibles en CTO depuis PRIIPs 2018, plus certains ETF à effet de levier et produits structurés.
Notre recommandation
AV luxembourgeoise via Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS, fonds dédié à un seul souscripteur) + neutralité fiscale + triangle de sécurité + super-privilège créancier de 1er rang.
Exemple chiffré
500 k€ en AV LUX Type C, allocation 60 % SPY direct + 20 % QQQ + 20 % obligations. Frais du cabinet chiffrés par écrit selon le montant et l'assureur + univers ETF élargi vs ~80 ETF en AV française classique. Hypothèses non garanties.
Type C
univers ETF débloqué via Lux
Holding patrimoniale post-cession ou trésorerie d'exploitation excédentaire. Le contrat de capitalisation PM impose une assiette annuelle forfaitaire (105 % du TME × prime versée, BOI-IS-BASE-30-10), avec régularisation au dénouement — tout en investissant en ETF UCITS.
Notre recommandation
Capi PM Cardif ou Vie Plus + UC ETF MSCI World 70 % + ETF Aggregate Bond 30 %. Sortie progressive en cession de parts ou rachat partiel.
Exemple chiffré
Holding 1 M€ : capi PM avec UC ETF, assiette IS forfaitaire ~34,7 k€/an (TME ~3,3 % × 1 M€ × 105 %) × 25 % = ~8,7 k€/an d'IS pendant la phase d'épargne (régularisation au dénouement).
Capi PM
imposition forfaitaire annuelle
Communication promotionnelle. Les informations, allocations et exemples présentés sont fournis à titre pédagogique et ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation à la souscription au sens de l'art. L. 541-1 du Code monétaire et financier. Toute recommandation requiert un bilan patrimonial individualisé et une lettre de mission CIF. Les hypothèses de rendement sont non garanties : risque de perte en capital, performances passées non extrapolables. Avant toute souscription, lisez le DIC PRIIPs (UE 1286/2014).
Communication promotionnelle
4 illustrations pédagogiques — du PEA Bourse Direct au contrat de capitalisation holding PM. Chaque cas cite l'allocation envisagée, le cadre fiscal et les chiffres clés à hypothèses constantes. Hypothèses non garanties, calculs bruts de courtage et hors inflation. Profils fictifs construits à partir de situations patrimoniales courantes.
Cadre tech · TMI 30 % · 1er investissement long terme
PEA Bourse Direct · ETF synthétique S&P 500 + ETF MSCI Europe
Directeur financier · TMI 41 % · objectif retraite + diversification
PER + AV multi-supports · 4 ETF socle
Pré-retraite · 800 k€ patrimoine financier · objectif transmission 2 enfants
AV Lucya Cardif (2 contrats) · allocation 40/60 actions/obligations
1,2 M€ trésorerie post-cession · horizon 8-10 ans
Capi PM Cardif · UC ETF + fonds euros · imposition forfaitaire annuelle
Ces projections ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements retenus sont des hypothèses, non garanties ; le capital investi en ETF n'est pas garanti et peut baisser.
Communication promotionnelle. Les informations, allocations et exemples présentés sont fournis à titre pédagogique et ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation à la souscription au sens de l'art. L. 541-1 du Code monétaire et financier. Toute recommandation requiert un bilan patrimonial individualisé et une lettre de mission CIF. Les hypothèses de rendement sont non garanties : risque de perte en capital, performances passées non extrapolables. Avant toute souscription, lisez le DIC PRIIPs (UE 1286/2014).
L'ETF est l'outil d'investissement le plus accessible de 2026 — encore faut-il vérifier 5 conditions structurantes : le ticket, l'horizon, la fiscalité applicable, l'univers accessible selon enveloppe et l'impact IFI éventuel.
À partir de 50 €/mois en versements programmés sur PEA / CTO. En assurance-vie : 200 € initial chez Cardif, 500 € chez AXA et Vie Plus. AV luxembourgeoise : ticket dès 125 000 € (catégorie CAA Type N).
5 à 8 ans minimum pour amortir la volatilité d'une allocation 100 % actions. 10-15 ans pour une exposition optimale au rendement long terme des marchés (rendement réel actions monde ~6 à 7 %/an sur 100 ans, sources : Dimson-Marsh-Staunton, Credit Suisse Yearbook).
CTO : PFU 31,4 % à chaque cession ou dividende. PEA : exonération IR après 5 ans (PS 18,6 %). AV : abattement 4 600 / 9 200 € après 8 ans. PER : déduction selon TMI à l'entrée (art. 163 quatervicies CGI). Capi PM : assiette forfaitaire annuelle 105 % du TME × prime versée (BOI-IS-BASE-30-10). AV Luxembourg : neutralité fiscale.
Les ETF UCITS européens représentent ~2 800 produits. Pour le PEA, l'éligibilité requiert ≥ 75 % d'actifs UE/EEE — atteinte par swap synthétique sur les ETF S&P 500 / Nasdaq / MSCI World (Amundi PE500, BNP ESE, etc.).
Les ETF actions et obligataires sont des valeurs mobilières et n'entrent pas dans l'assiette IFI (sauf ETF foncier coté à composante immo française supérieure à 20 %, rarissime). Avantage majeur vs SCPI ou immobilier direct au-delà de 1,3 M€ de patrimoine immobilier net.
PEA, CTO, AV, PER, capi PM, AV luxembourgeoise — nous orchestrons votre allocation ETF dans les 6 enveloppes selon votre TMI, horizon et stratégie successorale. Très peu d'acteurs couvrent cet éventail dans une approche intégrée.
Plus de 2 800 ETF UCITS européens cotés. Nous filtrons par encours ≥ 1 Md€, TER ≤ 0,30 %, tracking error inférieure à 0,30 %, qualité de l'émetteur (BlackRock, Vanguard, Amundi). Sélection cabinet resserrée : 30 à 40 ETF socles, distillés des 2 800 ETF UCITS européens.
Au-delà de 500 k€ de patrimoine financier, nous donnons accès aux ETF non-UCITS américains (SPY, QQQ, VTI) via l'AV luxembourgeoise — ETF inaccessibles en CTO depuis le règlement PRIIPs 2018.
CGP titulaire CIF · COA · COBSP (ORIAS 23002291), placé sous le contrôle de l'AMF via une association professionnelle agréée. Honoraires + commissions transparentes. Pas de mandat algorithmique opaque facturé ~1,6 %/an, contrairement à l'approche des robo-conseillers.
ETF en démembrement temporaire de parts, ETF en holding IS, contrat de capitalisation PM avec assiette forfaitaire annuelle (BOI-IS-BASE-30-10), AV multigénérationnelle. Nous structurons votre allocation ETF dans une vision patrimoniale globale.
Revue annuelle de l'allocation, rebalancing systématique au seuil ±5 %, alertes sur dérives sectorielles ou concentration géographique. Votre portefeuille ETF évolue avec votre vie — sans friction.
Notre processus
Bilan patrimonial offert
45 min en visio pour analyser votre situation : patrimoine, fiscalité, IFI, objectifs, profil de risque, horizon.
Allocation sur-mesure
Mix ETF actions monde / Europe / émergents / obligations calibré sur votre TMI et horizon.
Souscription guidée
Ouverture des comptes, KYC, signature électronique, ordres d'achat sur les ETF socles retenus.
Pilotage & reporting
Revue annuelle, rebalancing ±5 %, accès en temps réel à la valeur de votre portefeuille et aux performances.
Situations types construites pour illustrer le choix des enveloppes pour investir en ETF : prénoms, profils et chiffres sont fictifs ; ce ne sont pas des avis de clients.
« J'avais ouvert un PEA Boursorama et mis 100 k€ en MSCI World. Hagnéré Patrimoine m'a fait basculer une partie en PER (à TMI 41 %, chaque euro versé dans la limite du plafond réduit l'impôt de 0,41 € la 1ʳᵉ année) et structuré une AV pour démarrer le compteur 8 ans. »
Marc T. · Cas illustratif (prénom fictif)
Directeur financier · 47 ans · Lyon
PEA + PER + AV multi-supports
TMI 41 % · 320 k€ patrimoine financier
« On voulait commencer simplement les ETF mais on était perdus entre les robo-conseillers et les courtiers en ligne. Le bilan nous a donné une allocation claire (PEA + AV jeune) avec 4 ETF socles. On verse 600 €/mois depuis 18 mois sans y penser. »
Camille et Romain B. · Cas illustratif (prénom fictif)
Couple cadres · 38 et 41 ans · Bordeaux
PEA Bourse Direct + AV Cardif
TMI 30 % · primo-investisseurs ETF
« La trésorerie de ma SPFPL stagnait sur un livret pro à 2,5 %. Le contrat de capitalisation PM m'a permis d'investir 600 k€ en ETF MSCI World tout en lissant l'IS via la base forfaitaire. »
Dr. Yann L. · Cas illustratif (prénom fictif)
Médecin libéral · 52 ans · Annecy
Capi PM Cardif + UC ETF
TNS BNC · holding patrimoniale
Cas illustratifs : prénoms, profils et montants fictifs, construits à des fins pédagogiques ; ils ne correspondent à aucun client. Les situations décrites ne préjugent pas des résultats futurs et ne constituent ni un conseil personnalisé, ni une recommandation. Hagnéré Patrimoine est inscrit au registre ORIAS sous le n° 23002291.
18 termes techniques et indicateurs réglementaires à maîtriser pour comparer correctement les ETF et lire un DIC PRIIPs sans ambiguïté.
Mécanique, fiscalité par enveloppe, sélection des ETF socles, allocation par profil — les réponses aux questions clés.
Catégories
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Bilan patrimonial offertRéservez 1 h en visio avec un conseiller. Nous validons la sélection, optimisons l'arbitrage entre PEA / CTO / assurance-vie / PER / contrat de capi / AV Luxembourg, et déclenchons la souscription.
Allocation ETF sur-mesure
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Stratégie patrimoniale globale
ETF en PEA, CTO, AV, PER, capi PM, AV luxembourgeoise — choix orchestré dans une vision 360°.
Conseiller dédié
ORIAS 23002291 · CIF · COA · COBSP. Un seul interlocuteur qui connaît votre dossier.
Hagnéré Patrimoine
Conseil en Investissement Financier (CIF) · Courtier en Opérations d'Assurance (COA) · Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement (COBSP).
Tutelle & immatriculation
Activité CIF placée sous le contrôle de l'Autorité des marchés financiers (AMF) via une association professionnelle agréée. Inscrit au Registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance (ORIAS) sous le n° 23002291.
Documentation contractuelle
Avant tout conseil personnalisé : remise d'un Document d'entrée en relation et d'une lettre de mission CIF (MIF II / DDA). Avant toute souscription : DIC PRIIPs (règlement UE 1286/2014), profil de risque SRI 1-7. Risque de perte en capital : les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Communication promotionnelle. La présente page a un caractère commercial et ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation à la souscription au sens de l'art. L. 541-1 du Code monétaire et financier. Les allocations, profils et exemples chiffrés sont fournis à titre pédagogique. Toute recommandation requiert un bilan patrimonial individualisé. Médiation CIF/courtage : saisine via l'association professionnelle agréée à laquelle Hagnéré Patrimoine adhère. Réclamations : contact@hagnere-patrimoine.fr.
Hagnéré Patrimoine SAS — ORIAS 23002291
Hagnéré Patrimoine SAS, capital 100 €, RCS Chambéry B 891 025 504, siège 82 Impasse de Bellevue, 73000 Bassens, France. Inscrit au registre unique des intermédiaires (ORIAS) sous le n° 23002291 au titre des activités : Conseiller en investissements financiers (CIF) — art. L. 541-1 CMF, sous contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) via l'association professionnelle CNCEF Patrimoine n° 25/859654 (art. L. 541-4 CMF) · Courtier d'assurance ou de réassurance (COA) (art. R. 511-2, I, 1° C. ass., modalité b du II, 1° de l'art. L. 521-2 C. ass., adhérent Endya, contrôle ACPR) · Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement (COBSP) catégorie « courtier » (art. R. 519-4 I 1° CMF, contrôle ACPR).
Statut MIF II — conseil non indépendant
Notre conseil en investissements financiers est fourni de manière non indépendante au sens de la réglementation : nous pouvons travailler avec des partenaires et percevoir des commissions dans les relations qui le prévoient, et nous n’effectuons pas, par principe, une comparaison de l’ensemble du marché. Aucune entreprise d’assurance ni aucun établissement de crédit ne détient de participation dans le cabinet. Références : art. 24(7) directive 2014/65/UE (MIF II) ; art. 325-5, 4° RG AMF. L'existence, la nature et le mode de calcul de toute rémunération perçue d'un partenaire vous sont indiqués par écrit avant la fourniture du conseil ; aucun conseil en investissements financiers n'est fourni sans lettre de mission signée (art. L. 541-8-1 CMF et art. 325-6 RG AMF).
Statut DDA : courtage sans obligation contractuelle d'exclusivité avec une entreprise d'assurance. Les recommandations ne reposent pas sur une analyse impartiale d'un nombre suffisant de contrats du marché : le cabinet compare les contrats des entreprises d'assurance avec lesquelles il travaille (art. L. 521-2, II, 1°, b du Code des assurances).
Documentation pré-contractuelle obligatoire
Avant tout conseil personnalisé, remise d'un Document d'entrée en relation (art. 325-5 RG AMF ; en assurance, informations des art. L. 521-2 et R. 521-1 C. ass.) et d'une lettre de mission CIF (art. 325-6 RG AMF). Avant toute souscription d'un contrat d'assurance, remise du Document d'informations clés (DIC) PRIIPs (règlement UE 1286/2014) et de l'IPID — Insurance Product Information Document (règlement délégué UE 2017/1469) conformément à la directive DDA 2016/97 et à l'art. R. 521-1 C. ass. Pour les contrats à composante financière (assurance vie, capitalisation, PER, SCPI en UC), DIC PRIIPs et notice produit. Pour les contrats IARD / santé / prévoyance, IPID systématique.
Communications publicitaires conformes à la Position-Recommandation AMF DOC-2019-04 (en remplacement des DOC-2011-24 et DOC-2013-06 abrogées).
Responsabilité civile professionnelle : Notre responsabilité civile professionnelle est assurée auprès d’AIG Europe SA, succursale pour la France, Tour CBX, 1 passerelle des Reflets, 92400 Courbevoie, police RD01808201Y, dans les limites et conditions du contrat. Cette assurance ne garantit ni les placements ni leurs résultats et ne vaut pas garantie financière de fonds confiés. Références : art. L. 541-3 CMF et L. 512-6 C. ass.
Avertissement risques & médiation
Tout investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d'évoluer (LFSS 2026 loi 2025-1403 — PFU dividendes/obligations CTO 31,4 %, PS RCM/LMNP/PEA/PER 18,6 %, PS foncier/SCPI FR/AV 17,2 %).
Réclamations : contact@hagnere-patrimoine.fr ou par courrier au siège, 82 Impasse de Bellevue, 73000 Bassens, France (procédure détaillée sur la page Réclamations). La réclamation est gratuite ; nous en accusons réception dans les dix jours ouvrables et y répondons au plus tard dans les deux mois, délais comptés à partir de son envoi.
Si notre réponse ne vous satisfait pas, ou si vous n'avez pas de réponse deux mois après votre première réclamation écrite, vous pouvez saisir gratuitement le médiateur compétent : pour le conseil en investissements financiers, le Médiateur de l’AMF, 17 place de la Bourse, 75082 Paris Cedex 02 ; pour un contrat d'assurance, La Médiation de l’Assurance, TSA 50110, 75441 Paris Cedex 09 ; pour une opération de banque ou de crédit, ANM Conso — Médiation de la consommation, 25 allée Rose Dieng-Kuntz, 75019 Paris. Le Médiateur de l’AMF ne traite pas un litige relevant exclusivement de l'assurance, du crédit ou de la fiscalité. Le médiateur doit être saisi dans l'année qui suit votre réclamation écrite. Vous conservez la possibilité de saisir le juge.
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