Assurance vie luxembourgeoise en Italie : le guide fiscal 2026

Pour une assurance vie luxembourgeoise détenue par un résident italien, c'est la fiscalité italienne qui s'applique — pas la française. L'atout structurel : le gain (capital perçu moins primes) n'est taxé qu'au rachat, à l'imposta sostitutiva de 26 %, sans imposition annuelle des plus-values latentes et sans prélèvements sociaux. Au cabinet Hagnéré Patrimoine, c'est l'un des dossiers d'expatriation que nous traitons le plus souvent. Ce guide en donne le mode d'emploi complet.

L'Italie a su redevenir une terre d'accueil patrimoniale : forfait pour les nouveaux résidents, transmission douce, capital décès d'assurance vie exonéré de succession. Je suis Quentin Hagnéré, fondateur de Hagnéré Patrimoine (CIF, ORIAS 23002291), et je vois passer beaucoup de contrats mal calibrés au moment du départ. Voici ce qui se passe vraiment pour une assurance vie luxembourgeoise quand on devient résident italien — sans oublier les deux frictions annuelles que personne ne doit ignorer.

L'Italie en 2026 : une destination fiscalement douce, à condition de bien la lire

L'Italie est redevenue l'une des destinations préférées des Français fortunés, et ce n'est pas qu'une question d'art de vivre. Le pays a construit, depuis 2017, un véritable arsenal d'attractivité : forfait pour les nouveaux résidents, droits de succession parmi les plus bas d'Europe, et une fiscalité de l'assurance vie au mécanisme particulièrement favorable à la capitalisation.

Pour un Français qui s'installe à Milan, Rome ou dans les Pouilles, la question n'est pas « l' assurance vie est-elle exonérée ? » mais « comment loger mon épargne de la façon la plus efficace ? ». Et là, l'assurance vie luxembourgeoise a une carte maîtresse : sa portabilité. Le contrat suit son détenteur sans rien perdre de son antériorité et épouse la fiscalité italienne — une fiscalité qui, sur l'assurance vie, repose sur un principe simple et puissant : on ne paie qu'au moment où l'on retire.

Comment l'Italie impose-t-elle le rachat d'une assurance vie ?

C'est le cœur du sujet. En Italie, le produit du rachat d'une assurance vie — c'est-à-dire le gain, soit le capital perçu diminué des primes versées — est soumis à l'imposta sostitutiva au taux de 26 %. Point décisif : cette imposition n'intervient qu'au rachat. Tant que vous ne retirez pas, aucun impôt ne frappe les plus-values latentes ni les arbitrages réalisés à l'intérieur du contrat.

Concrètement : sur un gain de 100 000 € intégralement issu d'actions et de fonds, l'impôt italien au rachat est de 26 000 €. En France, le même gain supporterait 30 % (12,8 % d'impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux), soit 30 000 € — et davantage avant 8 ans sur certains contrats. L'Italie est plus douce, et surtout elle laisse le capital se capitaliser sans frottement annuel.

IVAFE et Quadro RW : les deux frictions annuelles à connaître

Le différé ne dispense pas de deux obligations annuelles, indépendantes du rachat. La première est une taxe, la seconde une déclaration — et l'une comme l'autre visent spécifiquement les avoirs détenus à l'étranger, donc votre contrat luxembourgeois.

L'IVAFE (Imposta sul Valore delle Attività Finanziarie all'Estero) est un impôt patrimonial de 0,2 %/an sur la valeur des actifs financiers détenus hors d'Italie. Une assurance vie étrangère, luxembourgeoise comprise, entre dans son assiette : elle est due chaque année sur la valeur du contrat au 31 décembre. Parallèlement, le contrat doit être déclaré au Quadro RW de la déclaration Redditi (le monitoraggio fiscale, code bien 8) — une obligation de suivi, distincte de l'imposition du rachat.

Ces frictions ne doivent pas être dramatisées : 0,2 %/an reste modeste au regard du différé total d'imposition sur les gains. Mais elles imposent une discipline déclarative : oublier le Quadro RW expose à des sanctions. Le mécanisme de neutralité — pourquoi le contrat « n'ajoute rien » et se contente d'épouser le pays de résidence — est détaillé dans notre page sur la neutralité fiscale du Luxembourg, et le cadre international d'ensemble dans notre guide de la fiscalité internationale de l'AVL.

Le forfait des néo-résidents : 100 000, 200 000 ou 300 000 €

C'est le dispositif phare de l'attractivité italienne. Le régime des néo-résidents (néo residenti, article 24-bis du TUIR) permet d'opter pour une imposta sostitutiva forfaitaire qui exonère tous les revenus de source étrangère — donc, en particulier, le rachat d'une assurance vie luxembourgeoise. En contrepartie d'un forfait annuel fixe, vos revenus hors d'Italie échappent à l'impôt ordinaire.

Un mot, enfin, sur un régime souvent confondu : le régime des impatriés (D.Lgs. 209/2023) est un abattement sur le revenu du travail des salariés et indépendants qui s'installent en Italie. Il ne concerne pas l'épargne ni le rachat d'assurance vie : pour un rentier ou un retraité, c'est le forfait néo-résidents (ou le droit commun) qui s'applique.

Que dit la convention fiscale France-Italie de 1989 ?

La convention fiscale France-Italie du 5 octobre 1989 (impôts sur le revenu et sur la fortune) organise le partage du droit d'imposer. Le produit du rachat d'une assurance vie n'y est pas visé spécifiquement : il relève des « autres revenus » de l'article 22, imposables exclusivement dans l'État de résidence du bénéficiaire — donc l'Italie.

Conséquence : pour un résident italien, le rachat n'est pas imposé en France, il l'est uniquement en Italie, à l'imposta sostitutiva de 26 % (ou exonéré sous le forfait néo-résidents). La France ne taxe pas le rachat d'un résident italien : il n'y a pas de double imposition sur le rachat. C'est exactement le principe de résidence qui gouverne la fiscalité du produit pour tout résident d'un État lié à la France par une convention de ce type.

Succession : capital décès exonéré et convention de 1990

C'est ici que l'Italie déploie son plus grand avantage. Côté italien, l'imposta sulle successioni e donazioni est l'une des plus douces d'Europe : en ligne directe (conjoint, enfants, ascendants), un abattement de 1 000 000 € par héritier, puis un taux de 4 % seulement ; 6 % entre frères et sœurs, 8 % pour les tiers.

Côté France, le différenciateur majeur est l'existence d'une convention successorale franco-italienne du 20 décembre 1990 (successions et donations) — là où le Portugal, par exemple, n'en a pas. Le domicile du défunt, défini à l'article 4, est la clé : une assurance vie, qui s'analyse comme une créance, relève en principe de l'État du domicile du défunt. Pour un défunt domicilié en Italie, la convention écarte donc en principe le 990 I et le 757 B français.

Et si vous rentrez en France ?

La portabilité joue dans les deux sens. Si vous redevenez résident fiscal français, le contrat luxembourgeois reprend simplement la fiscalité française : prélèvement forfaitaire unique, abattement de 4 600 / 9 200 € et taux réduit de 7,5 % après 8 ans, prélèvements sociaux de 17,2 % (article 125-0 A du CGI). Le contrat n'est ni clôturé ni pénalisé par le retour.

L'assurance vie est en outre hors du champ de l'exit tax, dans un sens comme dans l'autre. Les modalités du départ et du retour, pays par pays, sont détaillées dans notre guide assurance vie luxembourgeoise et expatriés.

Pour qui l'assurance vie luxembourgeoise en Italie a-t-elle du sens ?

Pour celles et ceux dont le projet italien s'inscrit dans la durée et qui veulent un véhicule souple, portable et fiscalement maîtrisé :

Le bon réflexe n'est pas de souscrire dans l'urgence du déménagement, mais de structurer en amont : vérifier l'éligibilité au forfait néo-résidents, auditer l'assujettissement IVAFE ou bollo selon le statut de la compagnie, organiser la déclaration au Quadro RW, et anticiper la succession (le lien français du 990 I). C'est exactement le travail que nous menons au cabinet.