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CatégorieVC pré-seed
VéhiculeFPCI
ÉligibilitéArt 150-0 B ter · SFDR n.c.

Blueberry FundClint Capital

Blueberry Fund est un FPCI volontairement confidentiel, géré par Clint Capital — société de gestion fondée en 2022 par Mathieu Artaud (ex-VINCI Energies Corporate Venture) et Lucas Mesquita (cofondateur d'Axeleo Capital, 130 M€ AUM, 13 exits réussis dont Alsid racheté par Tenable). Le fonds applique une stratégie pré-seed et early-seed avec une approche "business angel diversifié" : environ 20 sociétés par investisseur pour réduire le risque de mortalité unitaire du VC très early.

Lancement n.c.
Taille cible n.c.
Durée n.c.
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Le fonds en 60 secondes

Blueberry Fund en bref.

Clint Capital, c'est une société de gestion jeune (créée 2022, agréée AMF GP-20240014) basée au 6 rue d'Antin à Paris dans le groupe Caption. L'équipe se compose de deux profils complémentaires : Mathieu Artaud apporte l'expertise corporate venture (VINCI Energies, EM Lyon), Lucas Mesquita apporte le réseau VC late-stage et un track record d'exits (Axeleo Capital — 70+ investissements EU, 13 exits dont Alsid → Tenable, Jenji → Silae, Cloudskiff → Snyk, Hyperlex → Dilitrust, Kadiska → Netskope). Le Blueberry Fund est confidentiel : ISIN, taille totale levée, performance précise, structure de frais et carried ne sont pas publiquement disponibles. Ticket 30 000 € pour investisseurs pré-existants, 100 000 € standard.

Société de gestion

Qui pilote Blueberry Fund ?

Clint Capital est une société de gestion de portefeuille agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (numéro GP-20240014), fondée en 2022 et basée à Paris au 6 rue d'Antin, au sein du groupe Caption. La maison se positionne sur le venture capital pré-seed et early-seed avec une approche "business angel avec diversification" — l'idée est de reproduire la stratégie des angel investors expérimentés qui investissent en direct sur 50-100 startups pour bénéficier de la loi des grands nombres, mais en mutualisant via un FPCI. L'équipe combine deux profils complémentaires. Mathieu Artaud (Président) apporte l'expertise corporate venture acquise chez VINCI Energies Corporate Venture, avec un parcours à l'EM Lyon et une spécialisation en fusions-acquisitions. Lucas Mesquita (Directeur Général) est cofondateur d'Axeleo Capital — 3 fonds gérés, 130 millions d'euros d'AUM, 8 ans de pratique VC. Le track record d'Axeleo est solide et documenté : 70+ investissements en Europe, 13 exits confirmées avec des sorties emblématiques.

Site officiel

Société

Fondation
2022
Siège
Paris (6 rue d'Antin, 75002, groupe Caption)
AMF
GP-20240014

Équipe clé

  • Mathieu ArtaudPrésident (ex-VINCI Energies Corporate Venture)
  • Lucas MesquitaDirecteur Général (cofondateur Axeleo Capital, 130 M€ AUM)

Spécialités

  • VC pré-seed / early-seed
  • Diversification ~20 sociétés par investisseur
  • Business models sains
  • Marges EBITDA
  • Marchés de niche
Thèse d'investissement & track record

Où le capital est-il déployé ?

Blueberry Fund cible des sociétés en stade pré-seed et early-seed (1-2 rounds de levée), avec un screening rigoureux : business models sains, marges EBITDA positives ou en proche rentabilité, marchés de niche aux besoins prouvés et faible concurrence. La diversification sur environ 20 sociétés par investisseur réduit le risque de mortalité unitaire — risque typique du VC très early où 30-50 % des participations échouent statistiquement.

Le processus de sélection est serré : environ 2 000 sociétés screenées par an pour quelques dizaines retenues au portefeuille. Les secteurs prioritaires sont AgTech, HealthTech, Fintech, SaaS, Green tech. Portfolio publié partiel à date : Oriane (robotique), Fasten, Wavo (SaaS), Quideos (logistique).

Le track record indirect de Lucas Mesquita via Axeleo Capital donne une crédibilité particulière au fonds, même si Clint Capital est lui-même très jeune. Axeleo cumule 70+ investissements en Europe depuis 2017 et 13 exits confirmées avec des sorties emblématiques. Alsid (cybersécurité Active Directory) a été racheté par Tenable (leader américain de la cybersécurité). Jenji (note de frais B2B) a été cédé à Silae. Cloudskiff (infrastructure cloud) a été racheté par Snyk (leader de la sécurité dev). Hyperlex (legaltech contrats) par Dilitrust. Kadiska (réseau) par Netskope. Fonds Axeleo I (vintage 2017) : 34 investissements, taux de défaut inférieur à 10 %, 16 exits en 24 mois.

IMPORTANT : Blueberry Fund est un véhicule volontairement confidentiel avec très peu de communication publique. Les données détaillées sont opaques : ISIN, taille totale levée, performance précise, structure de frais et carried interest ne sont pas publiés en sources ouvertes. La souscription se fait sur invitation ou via le réseau distributeur restreint. Pour un investisseur 150-0 B ter, il est IMPÉRATIF de demander le DICI complet et un rendez-vous direct avec Mathieu Artaud ou Lucas Mesquita avant toute souscription. Le ticket d'entrée standard est de 100 000 €, avec une option à 30 000 € réservée aux investisseurs pré-existants du réseau Caption / Axeleo.

Secteurs ciblés

  • AgTech
  • HealthTech
  • Fintech
  • SaaS B2B
  • Green tech

Géographies

  • France & Europe (focus)
Frais, carried & exemple chiffré

Combien rapporte 100 k€ investis ?

Simulation pédagogique sur la base d'un ticket de 100 000 €, des frais affichés par le gérant et de la performance cible. Hypothèses indicatives, performance non garantie.

Conditions financières

Frais de gestion
n.c.
Carried interest
n.c.
Performance cible
n.c.
Durée d'engagement
n.c.

Walkthrough sur 100 000 €

Les hypothèses précises (MOIC, frais annuels, durée) ne sont pas toutes publiées. Demandez le DICI complet à votre conseiller pour une projection personnalisée.

Le carried interest s'ajoute si la performance dépasse le hurdle. Aucune garantie de capital ni de performance — illustratif uniquement.

Lecture du carried. Le hurdle est le seuil de performance au-delà duquel le gérant perçoit son carried (généralement 20 % de la surperformance). Sous le hurdle, l'investisseur conserve l'intégralité du gain. Toutes les rétrocessions perçues par Hagnéré Patrimoine sont déclarées (DDA art. L. 521-4 et L. 522-5 C. ass.).

Pourquoi ce fonds satisfait l'art. 150-0 B ter

Quotas légaux & cadre fiscal.

L'article 150-0 B ter du CGI conditionne le maintien du report d'imposition au remploi d'au minimum 70 % du produit de cession dans des actifs éligibles sous 36 mois (Loi de finances 2026 art. 22, loi 2026-103 du 19/02/2026, BOI-RPPM-PVBMI-30-10-60). Ce véhicule FPCI satisfait les conditions de l'article R. 214-39 et suivants du CMF.

75 %

Quota titres opérationnels

Au moins 75 % de l'actif investi en titres de sociétés non cotées (PME et ETI) éligibles au sens de l'art. 150-0 B ter, soit en participations directes, soit via le quota 50 % de capital ou quasi-capital.

5 ans

Conservation des parts

Le contribuable doit conserver les parts du fonds 5 ans minimum à compter de la souscription. La cession ou le rachat anticipé déclenche la déchéance du report et l'imposition immédiate de la plus-value initialement reportée.

36 mois

Délai de remploi

L'engagement de remploi se matérialise par une attestation transmise à l'administration fiscale. Hagnéré Patrimoine pilote la documentation et coordonne l'opinion de votre avocat fiscaliste avant souscription.

À retenir

Ce fonds FPCI est référencé éligible 150-0 B ter par notre partenaire Reach Capital. L'éligibilité doit être confirmée à la date de souscription par opinion fiscaliste indépendante (lettre de mission Hagnéré Patrimoine). Vous restez l'auteur de la décision d'investissement.

Comprendre le mécanisme complet 150-0 B ter
Profil investisseur cible

Pour qui ce fonds est-il adapté ?

  • Investisseurs avertis (ticket 100 k€+)
  • Dirigeant ou actionnaire qui vient de céder une entreprise et doit remployer 70 % du produit sous 36 mois
  • Horizon de placement minimum équivalent à la durée du fonds, sans besoin de liquidité
  • Tolérance au risque élevée : capital non garanti, performance non garantie
  • Patrimoine financier diversifié — un fonds 150-0 B ter ne doit pas représenter plus de 10 à 25 % de l'actif net selon votre profil
  • Plafond global des niches fiscales (10 000 €/an) NON applicable au 150-0 B ter (mécanisme de report, pas de réduction d'impôt)
Risques à connaître

Risques de l'investissement

  • Perte en capital

    Aucune garantie en capital. Le capital investi peut être partiellement ou totalement perdu, y compris en cas de défaillance des sociétés du portefeuille.

  • Illiquidité

    Les parts sont bloquées toute la durée du fonds (rachat anticipé interdit ou pénalisé). La revente sur un marché secondaire est rare et décotée.

  • Courbe en J

    Les frais et investissements précèdent les sorties. La valeur liquidative est généralement négative les 2 à 4 premières années (J-curve), avant remontée.

  • Déchéance du report fiscal

    Tout rachat ou cession des parts avant 5 ans entraîne la déchéance du report d'imposition (art. 150-0 B ter CGI) et l'imposition immédiate de la plus-value initialement reportée.

  • Risque spécifique

    Fonds à accès restreint avec peu de transparence publique : ISIN, taille à date, performance détaillée et structure de frais non communiqués. Demander OBLIGATOIREMENT le DICI complet en lettre de mission avant toute décision.

  • Risque spécifique

    Stratégie pré-seed / early-seed : profil de risque maximal sur le segment 150-0 B ter. Mortalité élevée attendue dans le portefeuille même avec diversification 20 sociétés.

  • Risque spécifique

    Clint Capital très jeune (créée 2022) : pas de cycle complet vécu. La crédibilité repose sur le track record indirect d'Axeleo Capital (Lucas Mesquita) — solide mais sur une autre structure.

  • Risque spécifique

    Communication confidentielle : informations limitées pour comparer le fonds à ses pairs 150-0 B ter — décision d'investissement difficile sans rencontre directe avec l'équipe.

Souscrire avec Hagnéré Patrimoine

Notre process en 4 étapes.

Architecture ouverte. Aucune contrainte de quota commercial. Toutes les rétrocessions perçues sont déclarées dans la convention et le DIC PRIIPs (règlement UE 1286/2014). DDA art. L. 521-4 et L. 522-5 C. ass. + RG AMF 325-13. ORIAS n° 23002291.

  1. 01

    Bilan patrimonial 360°

    Analyse fiscale et patrimoniale offerte 45 min en visio. Validation de la pertinence du fonds dans votre stratégie globale (cession à venir, holding, donation, transmission).

  2. 02

    Audit fiscaliste indépendant

    Lettre de mission signée. Avis écrit de l'avocat fiscaliste partenaire sur l'éligibilité 150-0 B ter et le calendrier des 36 mois de remploi.

  3. 03

    Sélection définitive & ouverture

    Comparaison du fonds vs alternatives, ouverture de compte chez le distributeur (Reach Capital ou autre), bulletin de souscription, virement.

  4. 04

    Pilotage de la durée

    Suivi annuel : reporting du fonds, attestations fiscales, rappel des 5 ans de conservation, anticipation des distributions et arbitrages.

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Comparer avec d'autres fonds 150-0 B ter

3 alternatives à étudier.

Sélection algorithmique fondée sur la catégorie, le ticket et le profil de risque. La diversification entre 2 ou 3 fonds est une bonne pratique pour ne pas concentrer le remploi 70 % sur un seul gérant.

Voir les 20 fonds éligibles 150-0 B ter
Foire aux questions — Blueberry Fund

Tout ce qu'il faut savoir sur Blueberry Fund.

Éligibilité 150-0 B ter, conservation des parts, fiscalité, sortie anticipée, rétrocessions — les questions concrètes que se posent les entrepreneurs en remploi sur ce FPCI.

Une question sur ce fonds ?

Un associé Hagnéré Patrimoine vous rappelle sous 24 h.

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  • Clint Capital privilégie une distribution restreinte via réseau qualifié (CGP triés sur le volet, family offices, anciens investisseurs Axeleo). Cette discrétion permet de garder une taille modeste et une qualité de sélection élevée. Pour l'investisseur, c'est un signal mixte : exclusivité d'accès d'un côté, mais aussi opacité sur les données précises de l'autre. Il est INDISPENSABLE de demander le DICI complet et un rendez-vous direct avec Mathieu Artaud ou Lucas Mesquita avant toute souscription. Si vous n'avez pas accès à l'équipe, ne souscrivez pas.
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Sources publiques utilisées

Note éditoriale. Blueberry Fund est un fonds confidentiel : ISIN, taille totale levée, performance, structure de frais et carried non publiés en source ouverte. Information accessible uniquement sur demande directe via lettre de mission Hagnéré Patrimoine.

Données indicatives à jour mai 2026, non garanties. L'éligibilité 150-0 B ter doit être confirmée à la date de souscription par opinion fiscaliste indépendante. Aucune garantie de capital ni de performance — risque de perte totale possible. ORIAS n° 23002291. RG AMF 325-13.

Hagnéré Patrimoine SAS — ORIAS 23002291

Hagnéré Patrimoine SAS, capital 100 €, RCS Chambéry B 891 025 504, siège 7 rue Ernest Filliard, 73000 Chambéry, France. Inscrit au registre unique des intermédiaires (ORIAS) sous le n° 23002291 au titre des activités : Conseil en Investissement Financier (CIF) — art. L. 541-1 CMF, sous contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) via l'association professionnelle CNCEF Patrimoine n° 25/859654 (art. L. 541-4 CMF) · Courtier en Opérations d'Assurance (COA) catégorie « b » (art. R. 511-2 I 1° C. ass., adhérent Endya, contrôle ACPR) · Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement (COBSP) catégorie « courtier » (art. R. 519-4 I 1° CMF, contrôle ACPR).

Statut MIF II — conseil non indépendant

Conseil en investissement fourni à titre non indépendant au sens de l'art. 24(7) directive 2014/65/UE (MIF II)et de l'art. 325-7 RG AMF. Le cabinet perçoit des rétrocommissions sur certains supports (assurance vie, AV-Lux, PER, SCPI, FCPR, SCI, contrats de capitalisation) — celles-ci sont intégralement déclarées par écrit dans la lettre de mission CIF préalable (art. L. 541-8-1 CMF et art. 325-3 RG AMF).

Statut DDA : conseil en distribution d'assurance fondé sur une analyse non impartiale au sens de l'art. L. 521-2 II 1° C. ass..

Documentation pré-contractuelle obligatoire

Avant tout conseil personnalisé, remise d'un Document d'entrée en relation (art. R. 521-3 C. ass.) et d'une lettre de mission CIF (art. 325-3 RG AMF). Avant toute souscription d'un contrat d'assurance, remise du Document d'informations clés (DIC) PRIIPs (règlement UE 1286/2014) et de l'IPID — Insurance Product Information Document (règlement délégué UE 2017/1469) conformément à la directive DDA 2016/97 et à l'art. R. 521-1 C. ass. Pour les contrats à composante financière (assurance vie, capitalisation, PER, SCPI en UC), DIC PRIIPs et notice produit. Pour les contrats IARD / santé / prévoyance, IPID systématique.

Communications publicitaires conformes à la Position-Recommandation AMF DOC-2019-04 (en remplacement des DOC-2011-24 et DOC-2013-06 abrogées).

Responsabilité civile professionnelle : AIG Europe SA, contrat n° RD01808201Y, 1 564 610 € par sinistre / 2 315 610 € par an (art. L. 541-3 CMF + L. 512-7 C. ass.).

Avertissement risques & médiation

Tout investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d'évoluer (LFSS 2026 loi 2025-1403 — PFU dividendes/obligations CTO 31,4 %, PS RCM/LMNP/PEA/PER 18,6 %, PS foncier/SCPI FR/AV 17,2 %).

Réclamations : backoffice@hagnere-patrimoine.fr (procédure détaillée sur la page Réclamations). Médiateurs compétents : Médiateur de l'AMF (CIF, à privilégier — 17 place de la Bourse, 75082 Paris Cedex 02) · Médiation de l'Assurance (COA — TSA 50110, 75441 Paris Cedex 09) · Liste des médiateurs ACPR (COBSP).

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