Eiffel EntrepreneursEiffel IG
Eiffel Entrepreneurs est probablement le fonds 150-0 B ter le plus accessible du marché : ticket d'entrée à 20 000 euros, là où la plupart des concurrents exigent 100 000 à 500 000 euros. Derrière cette accessibilité, on trouve Eiffel Investment Group — gérant indépendant français de 8 milliards d'euros, fondé par Fabrice Dumonteil et Jacques Veyrat (ancien CEO de Louis-Dreyfus, cofondateur d'Impala). La maison a fait ses preuves en transition énergétique (Eiffel Energy Transition III a levé 1,2 milliard d'euros en 2024 avec zéro défaut depuis 2017).
On regarde ensemble si Eiffel Entrepreneurs correspond à votre cession.
45 minutes offertes en visio avec un associé. Validation de l'éligibilité, calibrage du ticket dans votre mix de remploi 70 %, opinion fiscaliste indépendante avant signature.
Eiffel Entrepreneurs en bref.
Eiffel Investment Group, c'est l'histoire de deux financiers expérimentés qui ont créé leur maison en 2008 puis pris leur indépendance par rapport à Louis-Dreyfus en 2011. 8 milliards d'euros sous gestion aujourd'hui, sur quatre stratégies : dette privée, infrastructures vertes, private equity, actions thématiques. Eiffel Entrepreneurs est le nouveau FCPR 150-0 B ter de la maison, lancé en mars 2025 avec un parti pris fort : démocratiser l'accès au private equity haut de gamme. Le ticket à 20 000 euros permet à un dirigeant qui a cédé pour 500 000 euros de remployer dans 3-4 fonds différents au lieu d'être obligé de concentrer sur un seul. C'est rare et précieux. La stratégie cible des PME-ETI européennes en croissance et transformation dans 5 secteurs porteurs.
Qui pilote Eiffel Entrepreneurs ?
Eiffel Investment Group est une société de gestion indépendante française créée en 2008 par Fabrice Dumonteil et Jacques Veyrat. Veyrat n'est pas n'importe qui : c'est l'ancien CEO du groupe Louis-Dreyfus et le cofondateur d'Impala (sa holding entrepreneuriale qui reste l'actionnaire historique d'Eiffel). La maison est née comme branche d'asset management du groupe Louis-Dreyfus, puis a pris son indépendance en 2011. Au printemps 2025, Eiffel gère environ 8 milliards d'euros sur quatre stratégies complémentaires : la dette privée (cœur historique), les infrastructures vertes (Eiffel Energy Transition III a clôturé à 1,2 milliard en 2024), le private equity (avec Eiffel Entrepreneurs), et les actions thématiques. La maison se distingue par sa rigueur opérationnelle et son ADN orienté transition énergétique — sept ans après le lancement d'Eiffel Energy Transition (2017), zéro défaut et zéro perte en capital sur le portefeuille infrastructure.
Société
- Fondation
- 2008
- AUM
- Environ 8 milliards d'euros (avril 2025)
- Siège
- Paris (75008)
Équipe clé
- Fabrice DumonteilPrésident & cofondateur
- Jacques VeyratCofondateur (ex-CEO Louis-Dreyfus, fondateur Impala)
Spécialités
- Dette privée
- Infrastructures vertes
- Private equity
- Actions thématiques
- Transition énergétique
Où le capital est-il déployé ?
Le ticket à 20 000 euros est l'élément différenciant le plus visible. Sur la cartographie des 20 fonds 150-0 B ter, c'est le ticket le plus bas — la plupart des concurrents exigent 100 000 à 500 000 euros minimum. Cette accessibilité change la donne pratique pour un dirigeant qui vient de céder son entreprise. Avec un ticket de 100 000 euros par fonds standard, un investisseur qui veut diversifier son remploi de 400 000 euros doit choisir 4 fonds. Avec Eiffel à 20 000 euros, il peut diversifier sur 10 à 20 véhicules différents s'il le souhaite, ou ne mettre qu'un montant test pour entrer en relation avec la maison.
La thèse d'investissement est cadrée par des règles claires. 55 % minimum de l'actif doit être investi en PME-ETI en croissance ou transformation, 20 % maximum sur des marchés non réglementés. Cinq secteurs prioritaires : santé (medtech, services médicaux, distribution pharma), transition énergétique (énergies renouvelables, efficacité énergétique), logiciels B2B et SaaS, services, industrie de réindustrialisation européenne. Quatre géographies : France, Allemagne, Italie, Scandinavie — alignement avec l'agenda européen de relocalisation industrielle (France 2030, équivalents allemand et nordique).
Le track record d'Eiffel sur les infrastructures vertes est la meilleure garantie de sérieux. Eiffel Energy Transition III a été clôturé en 2024 avec 1,2 milliard d'euros levés (le hard cap dépassé), 2 milliards d'euros investis sur 7 ans dans plus de 3 000 actifs renouvelables, zéro défaut et zéro perte en capital depuis 2017. Et statistique très révélatrice : 50 % des nouveaux capitaux levés sur ETIII proviennent d'investisseurs déjà présents sur les versions précédentes. Quand un LP institutionnel remet au pot après 5 ans, c'est le meilleur signal de qualité possible.
La durée du fonds est de 7 ans minimum (jusqu'à 10 extensibles, période de souscription ouverte jusqu'au 31 décembre 2026). Classification SFDR Article 8 et label informel "réindustrialisation". Le carried est de 20 % avec une structure de frais multi-classes (Part A 3 %, Part I 2 %, autres 0,93 %) — à confirmer dans le DICI exact.
Secteurs ciblés
- Santé
- Transition énergétique
- Logiciels B2B
- Services
- Industrie/Réindustrialisation
Géographies
- France
- Allemagne
- Italie
- Scandinavie
Combien rapporte 100 k€ investis ?
Simulation pédagogique sur la base d'un ticket de 100 000 €, des frais affichés par le gérant et de la performance cible. Hypothèses indicatives, performance non garantie.
Conditions financières
- Frais de gestion
- Part A 3 % (rétro 1 %) · Part I 2 % · autres 0,93 %
- Carried interest
- 20 %
- Performance cible
- Performance n.c.
- Durée d'engagement
- 10 ans
Walkthrough sur 100 000 €
Les hypothèses précises (MOIC, frais annuels, durée) ne sont pas toutes publiées. Demandez le DICI complet à votre conseiller pour une projection personnalisée.
Le carried interest s'ajoute si la performance dépasse le hurdle. Aucune garantie de capital ni de performance — illustratif uniquement.
Lecture du carried. Le hurdle est le seuil de performance au-delà duquel le gérant perçoit son carried (généralement 20 % de la surperformance). Sous le hurdle, l'investisseur conserve l'intégralité du gain. Toutes les rétrocessions perçues par Hagnéré Patrimoine sont déclarées (DDA art. L. 521-4 et L. 522-5 C. ass.).
Quotas légaux & cadre fiscal.
L'article 150-0 B ter du CGI conditionne le maintien du report d'imposition au remploi d'au minimum 70 % du produit de cession dans des actifs éligibles sous 36 mois (Loi de finances 2026 art. 22, loi 2026-103 du 19/02/2026, BOI-RPPM-PVBMI-30-10-60). Ce véhicule FCPR satisfait les conditions de l'article R. 214-39 et suivants du CMF.
75 %
Quota titres opérationnels
Au moins 75 % de l'actif investi en titres de sociétés non cotées (PME et ETI) éligibles au sens de l'art. 150-0 B ter, soit en participations directes, soit via le quota 50 % de capital ou quasi-capital.
5 ans
Conservation des parts
Le contribuable doit conserver les parts du fonds 5 ans minimum à compter de la souscription. La cession ou le rachat anticipé déclenche la déchéance du report et l'imposition immédiate de la plus-value initialement reportée.
36 mois
Délai de remploi
L'engagement de remploi se matérialise par une attestation transmise à l'administration fiscale. Hagnéré Patrimoine pilote la documentation et coordonne l'opinion de votre avocat fiscaliste avant souscription.
À retenir
Ce fonds FCPR est référencé éligible 150-0 B ter par notre partenaire Reach Capital. L'éligibilité doit être confirmée à la date de souscription par opinion fiscaliste indépendante (lettre de mission Hagnéré Patrimoine). Vous restez l'auteur de la décision d'investissement.
Comprendre le mécanisme complet 150-0 B terPour qui ce fonds est-il adapté ?
- Accessible aux patrimoines intermédiaires
- Dirigeant ou actionnaire qui vient de céder une entreprise et doit remployer 70 % du produit sous 36 mois
- Horizon de placement minimum équivalent à la durée du fonds, sans besoin de liquidité
- Tolérance au risque élevée : capital non garanti, performance non garantie
- Patrimoine financier diversifié — un fonds 150-0 B ter ne doit pas représenter plus de 10 à 25 % de l'actif net selon votre profil
- Plafond global des niches fiscales (10 000 €/an) NON applicable au 150-0 B ter (mécanisme de report, pas de réduction d'impôt)
Risques de l'investissement
Perte en capital
Aucune garantie en capital. Le capital investi peut être partiellement ou totalement perdu, y compris en cas de défaillance des sociétés du portefeuille.
Illiquidité
Les parts sont bloquées toute la durée du fonds (rachat anticipé interdit ou pénalisé). La revente sur un marché secondaire est rare et décotée.
Courbe en J
Les frais et investissements précèdent les sorties. La valeur liquidative est généralement négative les 2 à 4 premières années (J-curve), avant remontée.
Déchéance du report fiscal
Tout rachat ou cession des parts avant 5 ans entraîne la déchéance du report d'imposition (art. 150-0 B ter CGI) et l'imposition immédiate de la plus-value initialement reportée.
Risque spécifique
Le ticket très bas (20 000 euros) attire mécaniquement une base d'investisseurs très diversifiée. Risque opérationnel de gestion administrative pour Eiffel, mais aussi possible dilution de la "discipline" de la base LP par rapport à un FPCI HNW classique.
Risque spécifique
Eiffel est historiquement spécialisé en infrastructures vertes et dette privée. La stratégie growth multi-secteur d'Eiffel Entrepreneurs est plus récente et n'a pas encore de track record direct sur ce profil exact. Le pari mise sur la rigueur méthodologique de la maison plutôt que sur l'expertise PE pure.
Notre process en 4 étapes.
Architecture ouverte. Aucune contrainte de quota commercial. Toutes les rétrocessions perçues sont déclarées dans la convention et le DIC PRIIPs (règlement UE 1286/2014). DDA art. L. 521-4 et L. 522-5 C. ass. + RG AMF 325-13. ORIAS n° 23002291.
- 01
Bilan patrimonial 360°
Analyse fiscale et patrimoniale offerte 45 min en visio. Validation de la pertinence du fonds dans votre stratégie globale (cession à venir, holding, donation, transmission).
- 02
Audit fiscaliste indépendant
Lettre de mission signée. Avis écrit de l'avocat fiscaliste partenaire sur l'éligibilité 150-0 B ter et le calendrier des 36 mois de remploi.
- 03
Sélection définitive & ouverture
Comparaison du fonds vs alternatives, ouverture de compte chez le distributeur (Reach Capital ou autre), bulletin de souscription, virement.
- 04
Pilotage de la durée
Suivi annuel : reporting du fonds, attestations fiscales, rappel des 5 ans de conservation, anticipation des distributions et arbitrages.
3 alternatives à étudier.
Sélection algorithmique fondée sur la catégorie, le ticket et le profil de risque. La diversification entre 2 ou 3 fonds est une bonne pratique pour ne pas concentrer le remploi 70 % sur un seul gérant.
RéindustrialisationIsatis Patrimoine Entrepreneurs 1
Isatis Capital · FPCI
FPCI Isatis Capital — buyout PME française digital, santé, ingénierie.
- Ticket
- 100 k€
- Cible
- MOIC 1,8× · TRI 9 %
Multi-stratégiesEurazeo Entrepreneurs Club 3
Eurazeo · FCPR-ELTIF
ELTIF Eurazeo accessible dès 10 k€ — buyout & growth tech européen, label retail PE 2.0.
- Ticket
- 10 k€ (Part A) · 500 k€ (Part E)
- Cible
- Performance n.c.
Growth techNextStage Capital Entrepreneurs III
NextStage AM · FPCI
FPCI co-investissement NextStage — growth PME-ETI santé intelligente & digital.
- Ticket
- 100 k€
- Cible
- Performance n.c.
Tout ce qu'il faut savoir sur Eiffel Entrepreneurs.
Éligibilité 150-0 B ter, conservation des parts, fiscalité, sortie anticipée, rétrocessions — les questions concrètes que se posent les entrepreneurs en remploi sur ce FCPR.
- Aucun piège. Eiffel cible explicitement la démocratisation du private equity haut de gamme aux CGP indépendants et aux patrimoines familiaux. Le format FCPR (vs FPCI classique) permet une distribution plus large via les réseaux indépendants tout en restant éligible 150-0 B ter. Pour un dirigeant qui vient de céder pour 500 000 euros et doit remployer 350 000, ce ticket bas autorise une vraie diversification (15-20 fonds différents possible) là où d'autres FPCI à 100 000 euros obligent à concentrer sur 3-4 véhicules seulement. C'est un avantage stratégique, pas un signal de qualité dégradée.
On regarde si Eiffel Entrepreneurs correspond à votre cession ?
45 minutes offertes en visio avec un associé. On vérifie l'éligibilité 150-0 B ter, on calibre le ticket Eiffel Entrepreneurs dans votre mix de remploi 70 %, on coordonne l'avocat fiscaliste et on pilote les 36 mois jusqu'à la souscription effective.
Sources publiques utilisées
- Eiffel Investment Group — site officiel
- Eiffel Entrepreneurs — fiche fonds
- Lancement Eiffel Entrepreneurs — Finyear
- Profession CGP — nouveau fonds Eiffel IG
- Eiffel Investment Group — Impala (historique)
- Eiffel Energy Transition III — 1,2 Md€ levés
- Lancement FCPR Eiffel Entrepreneurs — Haussmann Patrimoine
Note éditoriale. Frais exacts (3 % Part A, 2 % Part I, 0,93 % autres) et ISIN spécifique non publiquement vérifiables — à confirmer via le DICI/règlement du fonds avant souscription.
Données indicatives à jour mai 2026, non garanties. L'éligibilité 150-0 B ter doit être confirmée à la date de souscription par opinion fiscaliste indépendante. Aucune garantie de capital ni de performance — risque de perte totale possible. ORIAS n° 23002291. RG AMF 325-13.
Hagnéré Patrimoine SAS — ORIAS 23002291
Hagnéré Patrimoine SAS, capital 100 €, RCS Chambéry B 891 025 504, siège 7 rue Ernest Filliard, 73000 Chambéry, France. Inscrit au registre unique des intermédiaires (ORIAS) sous le n° 23002291 au titre des activités : Conseil en Investissement Financier (CIF) — art. L. 541-1 CMF, sous contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) via l'association professionnelle CNCEF Patrimoine n° 25/859654 (art. L. 541-4 CMF) · Courtier en Opérations d'Assurance (COA) catégorie « b » (art. R. 511-2 I 1° C. ass., adhérent Endya, contrôle ACPR) · Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement (COBSP) catégorie « courtier » (art. R. 519-4 I 1° CMF, contrôle ACPR).
Statut MIF II — conseil non indépendant
Conseil en investissement fourni à titre non indépendant au sens de l'art. 24(7) directive 2014/65/UE (MIF II)et de l'art. 325-7 RG AMF. Le cabinet perçoit des rétrocommissions sur certains supports (assurance vie, AV-Lux, PER, SCPI, FCPR, SCI, contrats de capitalisation) — celles-ci sont intégralement déclarées par écrit dans la lettre de mission CIF préalable (art. L. 541-8-1 CMF et art. 325-3 RG AMF).
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Documentation pré-contractuelle obligatoire
Avant tout conseil personnalisé, remise d'un Document d'entrée en relation (art. R. 521-3 C. ass.) et d'une lettre de mission CIF (art. 325-3 RG AMF). Avant toute souscription d'un contrat d'assurance, remise du Document d'informations clés (DIC) PRIIPs (règlement UE 1286/2014) et de l'IPID — Insurance Product Information Document (règlement délégué UE 2017/1469) conformément à la directive DDA 2016/97 et à l'art. R. 521-1 C. ass. Pour les contrats à composante financière (assurance vie, capitalisation, PER, SCPI en UC), DIC PRIIPs et notice produit. Pour les contrats IARD / santé / prévoyance, IPID systématique.
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Avertissement risques & médiation
Tout investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d'évoluer (LFSS 2026 loi 2025-1403 — PFU dividendes/obligations CTO 31,4 %, PS RCM/LMNP/PEA/PER 18,6 %, PS foncier/SCPI FR/AV 17,2 %).
Réclamations : backoffice@hagnere-patrimoine.fr (procédure détaillée sur la page Réclamations). Médiateurs compétents : Médiateur de l'AMF (CIF, à privilégier — 17 place de la Bourse, 75082 Paris Cedex 02) · Médiation de l'Assurance (COA — TSA 50110, 75441 Paris Cedex 09) · Liste des médiateurs ACPR (COBSP).
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