Vous venez de céder votre entreprise. La loi vous oblige à remployer 70 % du produit dans les 36 mois pour éviter de payer l'impôt sur la plus-value tout de suite. Le Club 3 d'Eurazeo est l'une des solutions les plus accessibles du marché : un fonds européen qui investit dans 15 à 20 sociétés tech de croissance (Doctolib, ContentSquare, BackMarket dans le portefeuille global d'Eurazeo), avec un ticket d'entrée à 10 000 € seulement pour la Part A — du jamais vu sur ce segment.
1 heure offerte en visio avec un associé. Validation de l'éligibilité, calibrage du ticket dans votre mix de remploi 70 %, opinion fiscaliste indépendante avant signature.
Eurazeo, c'est le gestionnaire d'actifs français qui investit depuis 1969 (à l'origine filiale de Lazard) et qui gère aujourd'hui 36,8 milliards d'euros. Une maison cotée à la Bourse de Paris (ticker RF), dirigée depuis 2026 par Christophe Bavière (ancien fondateur d'Idinvest). Le Club Entrepreneurs 3, troisième millésime d'une série qui a déjà fait ses preuves (le Club 1 affichait +33,9 % cumulés au 31/12/2023), donne accès aux mêmes deals que les institutionnels — mais à partir de 10 000 € avec la Part A, ou 500 000 € avec la Part E pour les holdings et family offices qui veulent des frais réduits.
Eurazeo est l'un des plus anciens gérants d'actifs européens — l'histoire commence en 1969 comme filiale de la banque Lazard, puis fusion avec Azeo en 2001. Aujourd'hui, c'est une société cotée à la Bourse de Paris (Euronext, ticker RF) qui gère 36,8 milliards d'euros sur cinq stratégies : capital-investissement growth et buyout, dette privée, immobilier, actifs réels. La nouvelle direction depuis 2026 est confiée à Christophe Bavière, l'entrepreneur de la finance qui avait fondé Idinvest Partners avant de rejoindre Eurazeo en 2018. La maison est connue pour avoir accompagné dès leurs premières années des champions français devenus géants : Doctolib (rendez-vous médicaux en ligne), ContentSquare (analytics e-commerce), BackMarket (téléphones reconditionnés). 600 entreprises soutenues en Europe à date.
Société
Équipe clé
Spécialités
Le Club Entrepreneurs 3 d'Eurazeo est conçu pour répondre à un problème concret : un entrepreneur qui vient de vendre son entreprise pour 2 ou 3 millions d'euros doit réinvestir 70 % de cette somme dans les 36 mois pour conserver le report d'imposition de l'article 150-0 B ter. Il a besoin d'un placement diversifié, géré par des professionnels, sans avoir à racheter une boîte ou structurer son propre véhicule.
Le Club 3 lui propose d'entrer dans un portefeuille de 15 à 20 sociétés de la tech européenne, sélectionnées par les équipes d'Eurazeo. Chaque société du portefeuille fait plus de 10 millions d'euros de chiffre d'affaires, croît de plus de 30 % par an, et opère dans l'un des secteurs porteurs de la décennie : intelligence artificielle, deeptech, software B2B, fintech, santé digitale, climate tech. Les tickets d'investissement d'Eurazeo dans chaque société se situent entre 20 et 100 millions d'euros — on est sur des sociétés mid-market, pas des startups qui brûlent leur cash.
L'astuce financière du Club 3, c'est son double accès. La Part A, accessible dès 10 000 euros, démocratise l'accès au private equity européen — c'est rendu possible par le nouveau règlement européen ELTIF 2.0 (entré en vigueur en janvier 2024) qui a supprimé les anciens seuils de richesse pour les particuliers. La Part E, à partir de 500 000 euros, offre des frais réduits de 1,50 % par an (contre 2,17 % en Part A) — c'est l'option pour les holdings patrimoniales et family offices qui placent gros. Sur 10 ans, cette différence de frais peut représenter 7 à 10 points de performance nette en plus.
La force d'Eurazeo, au-delà de sa taille, c'est sa cotation en Bourse. Vous pouvez voir tous les jours comment se porte la maison-mère, vérifier ses comptes audités, suivre les communications publiques. C'est une transparence qu'aucun FPCI confidentiel ne peut offrir.
Secteurs ciblés
Géographies
Simulation pédagogique sur la base d'un ticket de 100 000 €, des frais affichés par le gérant et de la performance cible. Hypothèses indicatives, performance non garantie.
Conditions financières
Walkthrough sur 100 000 €
Les hypothèses précises (MOIC, frais annuels, durée) ne sont pas toutes publiées. Demandez le DICI complet à votre conseiller pour une projection personnalisée.
Le carried interest s'ajoute si la performance dépasse le hurdle. Aucune garantie de capital ni de performance — illustratif uniquement.
Lecture du carried. Le hurdle est le seuil de performance au-delà duquel le gérant perçoit son carried (généralement 20 % de la surperformance). Sous le hurdle, l'investisseur conserve l'intégralité du gain. Toutes les rétrocessions perçues par Hagnéré Patrimoine sont déclarées (DDA art. L. 521-4 et L. 522-5 C. ass.).
L'article 150-0 B ter du CGI conditionne le maintien du report d'imposition au remploi d'au minimum 70 % du produit de cession dans des actifs éligibles sous 36 mois (Loi de finances 2026 art. 22, loi 2026-103 du 19/02/2026, BOI-RPPM-PVBMI-30-10-60). Ce véhicule FCPR-ELTIF satisfait les conditions de l'article R. 214-39 et suivants du CMF.
75 %
Quota titres opérationnels
Au moins 75 % de l'actif investi en titres de sociétés non cotées (PME et ETI) éligibles au sens de l'art. 150-0 B ter, soit en participations directes, soit via le quota 50 % de capital ou quasi-capital.
5 ans
Conservation des parts
Le contribuable doit conserver les parts du fonds 5 ans minimum à compter de la souscription. La cession ou le rachat anticipé déclenche la déchéance du report et l'imposition immédiate de la plus-value initialement reportée.
36 mois
Délai de remploi
L'engagement de remploi se matérialise par une attestation transmise à l'administration fiscale. Hagnéré Patrimoine pilote la documentation et coordonne l'opinion de votre avocat fiscaliste avant souscription.
À retenir
Ce fonds FCPR-ELTIF est référencé éligible 150-0 B ter par notre partenaire Reach Capital. L'éligibilité doit être confirmée à la date de souscription par opinion fiscaliste indépendante (lettre de mission Hagnéré Patrimoine). Vous restez l'auteur de la décision d'investissement.
Comprendre le mécanisme complet 150-0 B terPerte en capital
Aucune garantie en capital. Le capital investi peut être partiellement ou totalement perdu, y compris en cas de défaillance des sociétés du portefeuille.
Illiquidité
Les parts sont bloquées toute la durée du fonds (rachat anticipé interdit ou pénalisé). La revente sur un marché secondaire est rare et décotée.
Courbe en J
Les frais et investissements précèdent les sorties. La valeur liquidative est généralement négative les 2 à 4 premières années (J-curve), avant remontée.
Déchéance du report fiscal
Tout rachat ou cession des parts avant 5 ans entraîne la déchéance du report d'imposition (art. 150-0 B ter CGI) et l'imposition immédiate de la plus-value initialement reportée.
Risque spécifique
Eurazeo est une société cotée, soumise aux humeurs court-termistes du marché actions. Cela peut influencer marginalement les décisions stratégiques de la maison-mère, même si le Club 3 lui-même reste un véhicule fermé sur 10 ans.
Risque spécifique
La Part A à 10 000 euros démocratise mais affiche des frais de 2,17 % par an, ce qui érode la performance nette. Pour un remploi 150-0 B ter à 300 000 euros ou plus, basculer en Part E (500 k€, frais 1,50 %) fait gagner environ 7 % de performance sur 10 ans — à arbitrer avec votre conseiller.
Risque spécifique
Le label ELTIF 2.0 promet une liquidité semestrielle théorique mais ne pas s'y fier : un véhicule fermé sur 10 ans reste fondamentalement illiquide. Le rachat anticipé serait décoté et compromettrait par ailleurs votre report fiscal 150-0 B ter.
Architecture ouverte. Aucune contrainte de quota commercial. Toutes les rétrocessions perçues sont déclarées dans la convention et le DIC PRIIPs (règlement UE 1286/2014). DDA art. L. 521-4 et L. 522-5 C. ass. + RG AMF 325-13. ORIAS n° 23002291.
Bilan patrimonial 360°
Analyse fiscale et patrimoniale offerte 1 h en visio. Validation de la pertinence du fonds dans votre stratégie globale (cession à venir, holding, donation, transmission).
Audit fiscaliste indépendant
Lettre de mission signée. Avis écrit de l'avocat fiscaliste partenaire sur l'éligibilité 150-0 B ter et le calendrier des 36 mois de remploi.
Sélection définitive & ouverture
Comparaison du fonds vs alternatives, ouverture de compte chez le distributeur (Reach Capital ou autre), bulletin de souscription, virement.
Pilotage de la durée
Suivi annuel : reporting du fonds, attestations fiscales, rappel des 5 ans de conservation, anticipation des distributions et arbitrages.
Sélection algorithmique fondée sur la catégorie, le ticket et le profil de risque. La diversification entre 2 ou 3 fonds est une bonne pratique pour ne pas concentrer le remploi 70 % sur un seul gérant.
Oddo BHF · SLP
SLP Oddo BHF — buyout Midcap mixte 80 % capital + 20 % dette privée, France & Allemagne.
Entrepreneur Invest · FPCI
FPCI Entrepreneur Invest — growth PME matures, mix capital + obligations convertibles.
Amundi · FPCI
FPCI Amundi Capital Entrepreneurs II — growth multi-sectoriel européen, leader européen AUM.
Éligibilité 150-0 B ter, conservation des parts, fiscalité, sortie anticipée, rétrocessions — les questions concrètes que se posent les entrepreneurs en remploi sur ce FCPR-ELTIF.
1 heure offerte en visio avec un associé. On vérifie l'éligibilité 150-0 B ter, on calibre le ticket Eurazeo Entrepreneurs Club 3 dans votre mix de remploi 70 %, on coordonne l'avocat fiscaliste et on pilote les 36 mois jusqu'à la souscription effective.
Sources publiques utilisées
Note éditoriale. ISIN précis non publié en sources gratuites — à confirmer au DICI au moment de la souscription. Performance définitive du Club 1 connue après les exits 2026-2027 ; le +33,9 % au 31/12/2023 est une valeur liquidative intermédiaire, pas un rendement réalisé.
Données indicatives à jour mai 2026, non garanties. L'éligibilité 150-0 B ter doit être confirmée à la date de souscription par opinion fiscaliste indépendante. Aucune garantie de capital ni de performance — risque de perte totale possible. ORIAS n° 23002291. RG AMF 325-13.
Hagnéré Patrimoine SASU — ORIAS 23002291
Hagnéré Patrimoine SASU, capital 100 €, RCS Chambéry B 891 025 504, siège 7 rue Ernest Filliard, 73000 Chambéry, France. Inscrit au registre unique des intermédiaires (ORIAS) sous le n° 23002291 au titre des activités : Conseil en Investissement Financier (CIF) — art. L. 541-1 CMF, sous contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) via l'association professionnelle CNCEF Patrimoine n° 25/859654 (art. L. 541-4 CMF) · Courtier en Opérations d'Assurance (COA) catégorie « b » (art. R. 511-2 I 1° C. ass., adhérent Endya, contrôle ACPR) · Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement (COBSP) catégorie « mandataire non exclusif » (art. R. 519-4 I 1° CMF, contrôle ACPR).
Statut MIF II — conseil non indépendant
Conseil en investissement fourni à titre non indépendant au sens de l'art. 24(7) directive 2014/65/UE (MIF II)et de l'art. 325-7 RG AMF. Le cabinet perçoit des rétrocommissions sur certains supports (assurance vie, AV-Lux, PER, SCPI, FCPR, SCI, contrats de capitalisation) — celles-ci sont intégralement déclarées par écrit dans la lettre de mission CIF préalable (art. L. 541-8-1 CMF et art. 325-3 RG AMF).
Statut DDA : conseil en distribution d'assurance fondé sur une analyse non impartiale au sens de l'art. L. 521-2 II C. ass..
Documentation pré-contractuelle obligatoire
Avant tout conseil personnalisé, remise d'un Document d'entrée en relation (art. R. 521-3 C. ass.) et d'une lettre de mission CIF (art. 325-3 RG AMF). Avant toute souscription d'un contrat d'assurance, remise du Document d'informations clés (DIC) PRIIPs (règlement UE 1286/2014) et de l'IPID — Insurance Product Information Document (règlement délégué UE 2017/1469) conformément à la directive DDA 2016/97 et à l'art. R. 521-1 C. ass. Pour les contrats à composante financière (assurance vie, capitalisation, PER, SCPI en UC), DIC PRIIPs et notice produit. Pour les contrats IARD / santé / prévoyance, IPID systématique.
Communications publicitaires conformes à la Position-Recommandation AMF DOC-2019-04 (en remplacement des DOC-2011-24 et DOC-2013-06 abrogées).
Responsabilité civile professionnelle : AIG Europe SA, contrat n° RD01808201Y, 1 564 610 € par sinistre / 2 315 610 € par an (art. L. 541-3 CMF + L. 512-7 C. ass.).
Avertissement risques & médiation
Tout investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d'évoluer (LFSS 2026 loi 2025-1560 — PFU dividendes/obligations CTO 31,4 %, PS RCM/LMNP/PEA/PER 18,6 %, PS foncier/SCPI FR/AV 17,2 %).
Réclamations : contact@hagnere-patrimoine.fr (procédure détaillée sur la page Réclamations). Médiateurs compétents : Médiateur de l'AMF (CIF, à privilégier — 17 place de la Bourse, 75082 Paris Cedex 02) · Médiation de l'Assurance (COA — TSA 50110, 75441 Paris Cedex 09) · Liste des médiateurs ACPR (COBSP).
Avertissement risques · Mentions légales · Politique de gestion des conflits d'intérêts.
