Meilleurs PER individuels 2026 : 5 PER sélection CGP indépendant — le comparatif complet

Vous voulez ouvrir un PER en 2026 ou transférer votre PERP/Madelin. Vous tapez « meilleur PER 2026 » sur Google. Et là, deux problèmes : 8 sites sur 10 vendent leur propre PER, le 9^e n'a pas intégré les 3 réformes 2026. Le 10^e, c'est Hagnéré Patrimoine — cabinet capitalistiquement indépendant. 12,9 millions de titulaires PER, 150,4 Md€ d'encours, plafond 38 448 € : voici les 5 PER que nous sélectionnons pour nos clients.

La fiscalité du PER en 2026 a profondément changé. Trois textes simultanés rebattent les cartes : la LF 2026 article 9 (report des plafonds non utilisés étendu de 3 à 5 ans, fin de la déductibilité après 70 ans), la LFSS 2026 article 12 (CSG 10,6 % portant le PFU sortie capital à 31,4 %), et surtout la refonte intégrale du corpus BOFiP du 17 février 2026 (14 BOI mis à jour simultanément, opposable immédiatement). Aucun comparatif que nous avons lu cette semaine n'a intégré les trois.

Dans ce guide, on vous donne notre sélection de 5 PER que nous utilisons vraiment au cabinet pour nos clients en 2026, avec un tableau comparatif maître sur 12 critères (10 PER audités au 22 mai 2026), 5 cas chiffrés à l'euro près (Thomas 31 ans ingénieur Lyon TMI 30 %, Julien & Anne 47/44 ans cadres Paris TMI 41 %, Dr Marchand 49 ans chirurgien-dentiste TNS Annecy TMI 41 %, Michel 60 ans cadre approchant la retraite TMI 41 %, Stéphane 52 ans dirigeant SAS Lyon TMI 45 %), et le décodage chiffré des 3 réformes 2026 que personne n'a encore mises ensemble.

Données arrêtées au 22 mai 2026. Pour chaque PER, le détail des frais, le rendement fonds euros 2024-2025, le bonus transfert 2026/2027 et le cas chiffré associé sont développés dans le H2-4. Le tableau exhaustif 10 PER × 12 critères se trouve au H2-5.

1. Pourquoi un comparatif PER 2026 indépendant aujourd'hui ?

Sur Google, 8 résultats sur 10 vous proposent leur propre PER. Le 9^e a oublié de mettre à jour ses chiffres depuis 2024. Le 10^e, c'est nous — ou un confrère CGP indépendant. La SERP française du PER 2026 est dominée par des vendeurs (Linxea, Yomoni, Ramify, Meilleurtaux, Boursorama) qui comparent leurs propres produits aux concurrents qu'ils ne distribuent pas, et par des affiliés à commission qui touchent une rétro-commission par ouverture de PER. Un cabinet CGP capitalistiquement indépendant change la grille de lecture.

Hagnéré Patrimoine est un cabinet enregistré ORIAS sous le numéro 23002291 en qualité de Conseiller en Investissements Financiers (CIF, membre CNCGP), Courtier en Assurance (COA) et Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement (COBSP). Nous accompagnons environ 140 dossiers PER par an, du premier versement au transfert de PERP/Madelin antérieurs en passant par le calibrage de la mutualisation conjoint case 6QR. Notre architecture est capitalistiquement ouverte — nous n'avons pas de PER-maison et percevons des rétrocessions encadrées par la réglementation CIF, déclarées en intégralité dans la lettre de mission et le rapport d'adéquation (art. L. 541-1 et s. CMF).

1.1. Qui dit quoi sur le PER en 2026 ? Cartographie des sources

Concrètement, ça change la donne. On n'a pas d'objectif de vente sur tel ou tel PER : si Lucya Cardif colle mieux à votre profil que Linxea Spirit 2 PER, on vous oriente vers Lucya — et inversement. Et puisqu'aucune rétrocession ne nous pousse à privilégier l'un plutôt que l'autre, le rôle du CGP indépendant redevient ce qu'il devrait toujours être : proposer le PER qui correspond à votre situation patrimoniale, fiscale et familiale, pas celui qui maximise notre commission.

1.2. La Recommandation ACPR 2024-R-03 — devoir de conseil renforcé en 2026

Depuis le 1^er janvier 2026, la Recommandation ACPR 2024-R-03 est entrée en vigueur. Elle renforce le devoir de conseil sur la commercialisation des PER en imposant aux distributeurs (assureurs, courtiers, CGP) de documenter formellement l'adéquation entre le profil client et le PER proposé, sur trois points en particulier : l'adéquation entre l'horizon retraite et le profil de risque choisi, la capacité réelle de l'épargnant à encaisser une perte sur unités de compte, et une information lisible sur la fiscalité de sortie — capital, rente, ou mixte.

Pour un CGP comme Hagnéré Patrimoine, cela se traduit par un rapport d'adéquation écrit, signé par le client, qui détaille le PER recommandé, la grille de frais actualisée, les supports retenus dans la gestion libre ou pilotée et la justification de l'arbitrage PER vs assurance-vie selon le TMI du foyer. Pour un comparatif éditorial comme ce guide, cela se traduit par un avertissement renforcé (cf. encart sous TL;DR ci-dessus) qui rappelle que la lecture du guide ne vaut pas conseil personnalisé.

1.3. Comment notre sélection a été construite — méthode au 22 mai 2026

Notre méthode tient en quatre temps. D'abord, on pré-sélectionne 10 PER parmi les ~40 PER assurantiels distribués en France, sur la base de leur visibilité marché (top 10 distributeurs en ligne, bancaires majeurs, mutualistes) : Linxea Spirit 2 PER, Lucya Cardif, Yomoni Retraite+, Ramify PER, Carac PER, Meilleurtaux Liberté PER, BoursoBank MATLA, Fortuneo PER, Goodvest PER et Nalo PER.

Ces dix candidats passent ensuite l'audit sur 12 critères tarifaires et techniques (cf. tableau comparatif maître H2-5), puis un scoring qualitatif sur quatre axes : qualité de l'assureur sous-jacent, profondeur de l'architecture, transparence des frais et accompagnement client. Au final, on en sort cinq PER signature positionnés sur cinq profils distincts (autonome équilibré, patrimonial tier 1, low-cost pilotée ETF, gestion pilotée 100 % ETF, multi-actifs ETF + SCPI + PE). Les sources : sites officiels des assureurs, communiqués Suravenir, Spirica, Generali et BNP Paribas Cardif, et reportings publics France Assureurs 2025 et ACPR 2025.

Avant d'entrer dans la sélection, posons les 5 chiffres du marché PER 2026 qui structurent vraiment la décision — ceux que les comparatifs grand public oublient de mettre en face l'un de l'autre.

2. Le PER en 2026 : 5 chiffres à connaître avant de choisir

38 448 €. C'est le plafond annuel de déduction PER d'un salarié au plafond maximal en 2026. Mais le plafond ne fait pas la stratégie — quatre autres chiffres pèsent autant, voire plus, dans le calibrage d'un PER. Les voici.

2.1. Plafond 2026 — 38 448 € pour un salarié (10 % × 8 × PASS)

Le plafond de déduction PER en 2026 s'établit à 38 448 € pour un salarié au plafond maximal, soit 10 % de 8 × PASS. Le PASS 2026 (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale) a été fixé par arrêté du 22 décembre 2025 à 48 060 € (vs 47 100 € en 2025, soit +2,04 %). Le calcul exact : 10 % × 8 × 48 060 € = 38 448 € (art. 163 quatervicies CGI).

Plafond = 10 % × 8 × PASS 2026 = 10 % × 8 × 48 060 = 38 448 €

À cela s'ajoute, depuis la LF 2026 art. 9, un report sur 5 ans des plafonds non utilisés (au lieu de 3 ans), mais uniquement pour les plafonds nés à compter du 1^er janvier 2026 — la mesure n'est pas rétroactive. Pour un couple en TMI 41 % qui mutualise via case 6QR, l'économie d'IR maximale atteint 15 763 € par an (38 448 € × 41 %) — détail au H2-3.

2.2. Encours marché — 150,4 Md€ fin 2025, +20 % sur un an

L'encours total des PER (individuels, collectifs PERCOL, obligatoires PERO) atteint 150,4 Md€ au 31 décembre 2025, en croissance de +20 % sur un an et +46 % sur deux ans (communiqué DG Trésor / Ministère de l'Économie du 17 mai 2026). Dans le détail, le PER individuel pèse 88,5 Md€ (+21 %) et tire la croissance ; viennent ensuite le PER collectif (33,86 Md€, +22 %) et, plus en retrait, le PER obligatoire (28,04 Md€, +13 % seulement).

Le périmètre assurantiel — qui concerne 95 % des PER individuels distribués en France — représente 111,9 Md€ d'encours et 7,9 millions d'assurés à fin décembre 2025 (France Assureurs, bilan assurance vie 2025 publié le 27 janvier 2026). Les versements PER assurantiels 2025 ont atteint 20,2 Md€ (+16 % vs 2024). C'est le placement à la croissance la plus dynamique du marché français de l'épargne longue.

2.3. 12,9 millions de titulaires fin 2025 — courbe d'adoption

Au 31 décembre 2025, on dénombre 12,9 millions de titulaires de PER en France (tous PER confondus). La courbe d'adoption ne ralentit pas : 11 M de titulaires en septembre 2024, 12,4 M neuf mois plus tard, 12,7 M trois mois après. Soit ~1,9 million de nouveaux titulaires par an depuis la création du PER par la loi PACTE n° 2019-486 du 22 mai 2019.

L'encours moyen par titulaire ressort à ~11 660 € (150,4 Md€ / 12,9 M titulaires). Pour les seuls PER individuels, l'encours moyen monte à ~15 000-18 000 € (88,5 Md€ pour ~5-6 M titulaires individuels). Concrètement, l'encours moyen sous-estime largement la réalité des dossiers que nous voyons au cabinet — où le PER médian d'un client patrimonial dépasse souvent 50 000 € à 40 ans.

2.4. Rendement moyen fonds euros 2024 — 2,6 % (vs top 4,65 %)

Le rendement moyen des fonds euros en assurance vie et PER au titre de 2024 (dernier exercice avec données consolidées France Assureurs / ACPR au 22 mai 2026) ressort à 2,6 % net de frais de gestion (brut de prélèvements sociaux), pour la troisième année consécutive (chiffre France Assureurs ; 2,65 % moyenne ACPR confirmée dans la publication L'assurance-vie en 2024 n°170). Les premières annonces 2025 publiées en janvier-février 2026 (CORUM Life à 4,10 %, Carac Épargne Patrimoine à 3,55 %) montrent une consolidation de l'écart entre top performers et moyenne marché. Les assureurs ont puisé dans la Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB ramenée à 3,7 % des encours fin 2025, vs 4,0 % fin 2024) pour maintenir ce niveau.

Choisir un PER dont le fonds euros plafonne à 2,6 % alors que les top marché délivrent 3,50-4,65 %, c'est renoncer à environ 30 % de rendement sur la part sécurisée du portefeuille. Sur un PER de 100 000 € investi à moitié en fonds euros pendant 20 ans, le delta se chiffre entre +15 000 € et +22 000 € de capital terminal. Le rendement du fonds euros n'est donc pas un détail de grille tarifaire : c'est un des leviers majeurs du capital final.

2.5. Frais moyens marché — 1,20 % entrée FE et 1,81 % UC (OPEF 2025)

Le premier rapport OPEF (Observatoire des Prélèvements sur l'Épargne Financière — CCSF / Banque de France, publié le 1^er juillet 2025 sur données 2023) chiffre les frais moyens du marché PER à 1,20 % sur versements fonds euros et 1,81 % sur versements UC. Les frais de gestion annuels moyens s'établissent à 0,64 % pour les fonds euros AV et 0,85 % pour les UC AV — chiffres structurellement inférieurs à ceux du PER, qui restent élevés.

Concrètement, un cadre supérieur en TMI 41 % qui verse 10 000 € sur un PER économise immédiatement 4 100 € d'impôt sur le revenu — mais paie en parallèle, sur la durée, des frais cumulés qui réduisent le rendement net. À l'autre bout du contrat, sur 25 ans, 1 % de frais en plus équivaut à 25 % de capital en moins à la sortie (selon la formule classique de capitalisation composée). C'est la raison pour laquelle nos 5 PER signature respectent tous une règle simple : frais UC plafonnés à 0,50 %, ou frais totaux tout compris sous la barre des 1,60 %.

Capital final = Capital initial × (1 + (5 % − frais))^25

Avec ces 5 ordres de grandeur en tête, passons aux 3 réformes 2026 qui rebattent réellement les cartes.

3. Ce qui change vraiment en 2026 (LF 2026 + LFSS 2026 + refonte BOFiP)

14 BOI fiscaux refondus le 17 février, deux mesures structurantes en LF 2026 art. 9, et une hausse de CSG en LFSS 2026 art. 12 entrée en vigueur le 1^er janvier. Trois textes, trois calendriers, trois logiques différentes — et chacun change concrètement la fiscalité de votre PER. C'est pourquoi le calibrage 2026 mérite une lecture combinée des trois.

3.1. LF 2026 art. 9 — report plafonds 3 → 5 ans + fin déductibilité 70 ans

La loi de finances pour 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026, art. 9) introduit deux mesures structurantes pour le PER. Première mesure : le report des plafonds non utilisés est porté de 3 ans à 5 ans. Concrètement, si vous n'avez pas utilisé l'intégralité de votre plafond annuel en 2026, le solde reste mobilisable jusqu'en 2031 (vs 2029 avant la réforme).

Attention au piège de la non-rétroactivité. Le report 5 ans s'applique uniquement aux plafonds nés à compter du 1^er janvier 2026. Les plafonds antérieurs (2023, 2024, 2025) restent reportables 3 ans seulement, selon l'ancien régime. Si vous n'avez pas utilisé votre plafond 2023, c'est votre dernier wagon en 2026 — au-delà, il est définitivement perdu.

Autre volet du même article : fin de la déductibilité des versements pour les épargnants de 70 ans et plus à compter du 1^er janvier 2026. Avant la réforme, un septuagénaire pouvait encore verser sur PER et bénéficier de la déduction art. 163 quatervicies CGI. Après, les versements restent possibles mais ne sont plus déductibles du revenu imposable — ce qui rend le PER beaucoup moins attractif après 70 ans (sauf cas particuliers de stratégie successorale, traités dans notre guide PER après 70 ans).

3.2. LFSS 2026 art. 12 — CSG 9,2 → 10,6 %, PFU sortie capital 31,4 %

La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025, art. 12) augmente la CSG sur les revenus du capital de 9,2 % à 10,6 % (+1,4 point). Conséquence directe pour le PER : le prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur les plus-values de sortie en capital passe de 30 % à 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % prélèvements sociaux dont 10,6 % CSG).

Pour la CSG déductible : l'art. 154 quinquies CGI reste figé à 6,8 points déductibles sur les 10,6 % de CSG totale — soit 3,8 points désormais non déductibles (vs 2,4 points avant). Cette hausse marginale pénalise principalement les TNS qui déduisaient l'intégralité de leur CSG sur revenus professionnels — l'effet est cependant limité (~0,4 % du revenu net).

Sur une sortie en capital qui dégage 100 000 € de plus-values, la facture grimpe de 1 400 €. Ça reste marginal pour la plupart des dossiers — l'arbitrage PER vs assurance-vie se joue sur le TMI à l'entrée (cf. H2-8), pas sur la fiscalité de sortie. Mais sur les sorties one-shot lourdes (capital > 300 k€), on parle de 4 000 à 5 000 € d'impôt supplémentaire, et là, ça pèse dans la décision.

3.3. Refonte BOFiP ACTU-2025-00198 du 17/02/2026 — 14 BOI mis à jour

C'est l'événement doctrinal de l'année 2026 sur le PER. Le 17 février 2026, la DGFiP a publié ACTU-2025-00198 : une refonte intégrale du corpus BOFiP-Impôts consacré au PER. 14 BOI mis à jour simultanément, opposable immédiatement à l'administration (au sens de l'art. L. 80 A LPF), avec consultation publique jusqu'au 17 avril 2026 — mais sans suspension de l'opposabilité.

Parmi les BOI refondus, les plus structurants pour notre sélection : BOI-IR-BASE-20-50-30 (déduction des versements PER, intègre LF 2026 art. 9), BOI-RSA-PENS-30-10-20 (rente viagère PER, intègre la revalorisation de l'abattement art. 158, 6° CGI), BOI-ENR-DMTG-10-10-20-20 (transmission PER au décès, art. 990 I et 757 B CGI).

3.4. ACPR Recommandation 2024-R-03 — en vigueur 1^er janvier 2026

Comme évoqué au H2-1, la Recommandation ACPR 2024-R-03 est entrée en vigueur le 1^er janvier 2026. Elle renforce le devoir de conseil sur la commercialisation des PER. Pour vous, lecteur, l'impact pratique se joue à trois niveaux. D'abord, un comparatif éditorial neutre comme celui-ci ne remplace en aucun cas un rapport d'adéquation écrit et signé — d'où l'encart Avertissement renforcé en haut de page. Ensuite, votre distributeur a désormais l'obligation de documenter par écrit votre profil de risque, votre horizon retraite et votre capacité à supporter une perte sur UC. Enfin, les supports UC à risque (Private Equity, obligataires high yield, immobilier non coté illiquide) doivent faire l'objet d'une information renforcée à la souscription.

3.5. Tableau récapitulatif des 3 réformes — qui gagne, qui perd

3.6. Cas chiffré — Stéphane 52 ans dirigeant SAS, impact LF 2026 art. 9 report 5 ans

Profil. Stéphane, 52 ans, président de SAS à Lyon, marié, deux enfants. Rémunération brute 180 k€/an. Holding patrimoniale Cofices détenant 100 % de la SAS opérationnelle. Cession de la SAS envisagée à horizon 2030. TMI 45 % + CSG 10,6 %. Capacité d'épargne actuelle : 50 k€/an avec pic de 200 k€ après cession en 2030.

Régime ancien (report 3 ans). Stéphane peut déduire annuellement jusqu'à 38 448 € (plafond 2026, art. 163 quatervicies CGI). S'il sous-utilise son plafond en 2026 (versement de 25 k€ seulement), le solde de 13 448 € est reportable jusqu'en 2029. Capacité de versement déductible cumulée 2026-2030 dans l'ancien régime : ~115 k€.

Régime LF 2026 art. 9 (report 5 ans). Avec le nouveau régime applicable aux plafonds nés à compter du 1^er janvier 2026, le solde non utilisé en 2026 est reportable jusqu'en 2031. Stéphane peut donc anticiper sa cession 2030 en sous-versant en 2026-2027-2028 (25 k€/an), puis verser massivement en 2030 (jusqu'à 190 k€ déductibles d'un coup en mobilisant 5 ans de plafonds cumulés). Capacité de versement déductible cumulée 2026-2030 : ~190 k€ (vs 115 k€ ancien régime).

Économie d'IR cumulée. À TMI 45 %, l'écart de capacité déductible représente ~33 k€ supplémentaires d'économie d'IR (75 k€ × 45 % - effet CSG non déductible). Au total sur la période 2026-2030, l'économie d'IR cumulée Stéphane atteint ~78 000 € grâce au PER, dont 33 000 € directement imputables à la réforme LF 2026 art. 9.

Ces trois réformes redessinent la grille de lecture du PER en 2026. Place maintenant à notre sélection — les 5 PER signature qu'on recommande effectivement à nos clients au cabinet, profil par profil.

4. Notre sélection 5 PER 2026 par profil (la section centrale du guide)

10 PER audités au 22 mai 2026. 5 retenus. Pas un « top 5 » générique mais 5 PER positionnés sur 5 profils distincts, parce que le meilleur PER, c'est le vôtre — pas celui du voisin. Pour chaque PER, on vous donne : l'assureur sous-jacent, la grille tarifaire complète au 22 mai 2026, le rendement fonds euros 2024-2025, le bonus transfert 2026/2027, le profil idéal et un cas chiffré à l'euro.

4.1. Linxea Spirit 2 PER (Spirica) — pilier « épargnant autonome équilibré »

Pourquoi nous l'avons retenu ? Sur le segment « autonome équilibré », Linxea Spirit 2 PER coche les trois cases qui nous intéressent en 2026 : architecture ouverte large (environ 700 UC dont 70+ ETF iShares/Amundi/Lyxor et 40 SCPI/SCI/OPCI), frais UC tenus à 0,50 %, et assureur sérieux avec Spirica (filiale de Crédit Agricole Assurances). Aucun autre PER du panel n'aligne ces trois conditions aussi simplement, et c'est l'une des architectures les plus profondes accessibles en direct via un courtier en ligne.

Forces. Architecture ouverte parmi les plus larges du marché en ligne (700 UC), frais UC à 0,50 % (référence basse marché), 2 fonds euros différenciés (Nouv. Gén. 3,08 % et Objectif Climat 3,26 % en 2025), accès SCPI/SCI/OPCI large pour la diversification immobilière, bonus transfert +1,50 % activable dès 100 k€ transférés.

Faiblesses. Frais fonds euros 2,00 % élevés par rapport à BoursoBank (0,50 %) ou Cardif (0,70 %) — pénalise les profils prudents qui sur-allouent en FE. Pas de gestion pilotée 100 % ETF (contrairement à Yomoni ou BoursoBank). Plafond d'investissement de 50 % en SCPI par versement (limitation Spirica). Données vérifiées au 22 mai 2026, pouvant évoluer.

Cas pratique chiffré — Thomas 31 ans ingénieur Lyon TMI 30 %

Profil. Thomas, 31 ans, ingénieur en informatique chez un éditeur SaaS à Lyon. Célibataire, locataire. Salaire net 52 k€/an, TMI 30 %. Patrimoine financier : 18 k€ d'épargne sur livret A + Livret de Développement Durable et Solidaire. Premier PER. Objectif : préparer la retraite à 65 ans (34 ans d'horizon) et défiscaliser modérément.

Choix Hagnéré Patrimoine : Linxea Spirit 2 PER en gestion libre. Versement programmé : 4 500 €/an (375 €/mois), allocation 80 % UC (60 % ETF MSCI World iShares CSPX, 20 % ETF S&P 500 SXR8, 20 % ETF Europe ESE) + 20 % fonds euros Nouvelle Génération.

Économie d'IR annuelle. 4 500 € × 30 % = 1 350 € d'IR économisé chaque année. Cumulé sur 5 ans : 6 750 € — soit un PEL bien rempli, gratuit. À horizon 34 ans (versement constant 4 500 €/an), le capital terminal ressort à environ 390 000 € sur une base 4,5 % net. Le même Thomas sur un PER bancaire à 1,50 % UC ? Il finit à 310 000 € — soit 80 000 € d'écart, uniquement imputable aux frais. L'équivalent d'un studio à la Croix-Rousse au prix 2026. Le combat des frais UC se gagne ou se perd au quart de point.

Note méthodologique : projection établie sur un taux net de frais ≈ 5,8 % par an (hypothèse ETF MSCI World performance historique long terme). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Capital terminal illustratif et non garanti.

4.2. Lucya Cardif PER (BNP Paribas Cardif) — pilier « patrimonial assureur tier 1 »

Pourquoi nous l'avons retenu ? Lucya Cardif PER est le PER de référence pour les épargnants patrimoniaux qui exigent un assureur de premier rang. L'assureur sous-jacent est BNP Paribas Cardif, troisième assureur vie français par les encours, noté AAA institutionnel. L'architecture est exceptionnellement profonde : ~2 000 UC disponibles — c'est le record du marché online en 2026. Le bonus transfert jusqu'à +1,80 % sur fonds euros 2026/2027 est également le plus élevé du panel audité.

Forces. 2 000 supports UC (record marché), assureur BNP Paribas Cardif AAA institutionnel, bonus transfert le plus élevé du panel (+1,80 %), gestion déléguée Lucya optionnelle pour les patrimoines > 5 000 €, supports titres vifs disponibles sur l'assurance-vie Lucya (à confirmer sur le PER en 2026).

Faiblesses. Frais fonds euros 0,70 % légèrement supérieurs à BoursoBank (0,50 %) ou Fortuneo Suravenir Rendement 2 (0,60 %). Frais 0,10 % d'investissement/désinvestissement sur ETF inhabituels et peu lisibles. Pas de gestion pilotée 100 % ETF (contrairement à Yomoni Retraite+). Données vérifiées au 22 mai 2026, pouvant évoluer.

Cas pratique chiffré — Julien & Anne 47/44 cadres Paris TMI 41 %

Profil. Julien, 47 ans, directeur marketing dans le luxe à Paris. Anne, 44 ans, DRH dans la banque-finance. Mariés sous régime de communauté réduite aux acquêts, 2 enfants (12 et 9 ans). Revenu fiscal de référence du foyer : 145 k€, TMI 41 %. Patrimoine net foyer : 750 k€ (RP 480 k€ + AV 130 k€ + livrets 80 k€ + épargne salariale 60 k€). Premier PER pour Julien, transfert d'un Madelin Anne de 18 k€ ouvert en 2017.

Choix Hagnéré Patrimoine : Lucya Cardif PER pour les deux conjoints avec mutualisation conjoint case 6QR sur la déclaration 2042 (case déclaration commune PER). Gestion libre orientée 70 % UC (50 % ETF MSCI World + 20 % SCPI Iroko Zen et Remake Live + 30 % obligataire EUR via ETF Lyxor LYX0L) + 30 % fonds euros Cardif Retraite.

Versements 2026. 10 k€ sur le PER de Julien + 5 k€ sur le PER d'Anne = 15 000 € de versement combiné, mutualisé via case 6QR. Économie d'IR foyer à TMI 41 % : 15 000 × 41 % = 6 150 € d'IR économisé sur le revenu 2026 (à percevoir en 2027 via PAS ou crédit d'impôt).

Projection 18 ans (retraite Julien à 65 ans). Versement constant 15 k€/an + transfert Madelin Anne 18 k€ + bonus transfert +1,80 % FE sur 50 % FE pendant 2 ans = capital terminal projeté à 5,2 % brut −0,5 % frais (soit 4,7 % net) = ~510 000 € à l'horizon 2044. Sortie envisagée en capital fractionné sur 8 ans à partir de 65 ans pour étaler l'imposition tranche par tranche.

Note méthodologique : projection établie sur un taux net de frais ≈ 5,7 % par an (hypothèse mix UC/FE avec ETF MSCI World en moteur de croissance, performance historique long terme). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Capital terminal illustratif et non garanti.

4.3. BoursoBank MATLA (Oradéa Vie) — pilier « low-cost ETF ISR »

Pourquoi nous l'avons retenu ? BoursoBank MATLA pousse la grille tarifaire à un niveau qu'on n'a pas vu ailleurs sur l'assurantiel en 2026 : 0,50 % sur UC et sur fonds euros en gestion libre, et 0,90 % Prudent / 0,98 % Équilibré / 1,02 % Dynamique tout compris en pilotée 100 % ETF iShares ISR (assureur + gestion + sous-jacents inclus). C'est l'argument frais le plus dur à contester du panel — mais on verra dans les faiblesses qu'il a un revers (univers UC restreint). L'assureur sous-jacent est Oradéa Vie (groupe Société Générale Assurances).

Ce qu'on aime. La grille tarifaire la plus tendue du panel 2026, gestion pilotée 100 % ETF iShares ISR (alignement environnemental sans surcoût), ticket d'entrée 150 € accessible aux jeunes actifs, fonds euros Sécurité à 3,50 % avec bonus +2 % activable, intégration directe pour les clients déjà bancarisés BoursoBank.

Là où ça coince. Pilotée limitée à 17 ETF (peu de granularité vs Yomoni 10 profils), univers libre restreint vs Lucya (2 000 UC) ou Linxea (700 UC), assureur Oradéa Vie moins visible commercialement que Spirica ou Cardif. Données vérifiées au 22 mai 2026, pouvant évoluer.

Cas pratique chiffré — Dr Marchand 49 ans chirurgien-dentiste TNS Annecy TMI 41 %

Profil. Dr Marchand, 49 ans, chirurgien-dentiste libéral installé à Annecy depuis 17 ans. Pacsé avec sa compagne, un enfant adolescent (15 ans). BNC 2025 : 180 k€, TMI 41 %. Madelin existant chez AGIPI (12 ans de versement, encours 95 k€). Patrimoine net : 1,2 M€ (cabinet professionnel 350 k€ + RP 580 k€ + AV 180 k€ + livrets 80 k€). Objectif : optimiser sa fiscalité TNS et préparer la retraite à 65 ans (16 ans d'horizon).

Choix Hagnéré Patrimoine : BoursoBank MATLA en gestion pilotée Équilibré (100 % ETF iShares ISR). Le PER individuel vient en complément du Madelin existant (et non en remplacement, pour préserver le taux technique garanti et les tables de mortalité AGIPI antérieures à 2014). Plafond PER individuel TNS art. 154 bis CGI = 10 % × 180 k€ + 15 % × (180 k€ - PASS 2026 48 060 €) = 18 000 + 19 791 = 37 791 € déductible par an.

Versement 2026. 24 000 € sur BoursoBank MATLA (allocation pilotée Équilibré 50/50 actions ETF / obligataire ETF + Sécurité euros). Économie d'IR à TMI 41 % : 24 000 × 41 % = 9 840 € d'IR économisé par an. Sur 16 ans (versement constant 24 k€/an), capital terminal projeté à 4,8 % net = ~620 000 € à 65 ans.

Stratégie complémentaire. Le Madelin AGIPI antérieur reste actif en parallèle pour préserver les avantages contractuels (taux technique 1,75 %, tables de mortalité TGH 1993 plus favorables) — il ne sera ni transféré ni alimenté davantage. La sortie envisagée est mixte : capital fractionné 60 % + rente viagère 40 % avec réversion conjoint à 60 % sur le Madelin AGIPI.

4.4. Yomoni Retraite+ (Spirica / Generali) — pilier « gestion pilotée 100 % ETF »

Le pari Yomoni. Yomoni Retraite+ tient son rang sur le créneau pilotée ETF en 2026. Le modèle : 10 profils ETF granulaires (profil 1 le plus prudent → profil 10 le plus dynamique), avec glide path automatique qui désensibilise progressivement la poche actions à l'approche de la retraite. L'assureur sous-jacent est Spirica (Crédit Agricole). Performance annualisée 6,8 % depuis 2015 sur le profil 9 (source Yomoni, à confirmer reporting public).

Forces. Meilleure gestion pilotée ETF du marché (10 profils granulaires vs 3 profils standards), glide path retraite automatique (l'allocation actions se réduit mécaniquement à mesure de l'approche de la retraite), performances long terme solides (6,8 % annualisé profil 9 sur 10 ans), accès Private Equity et immobilier non coté sur certains profils, reporting institutionnel de qualité.

Faiblesses. Pas de gestion libre (uniquement pilotée), frais cumulés ~1,60 % supérieurs à BoursoBank pilotée (0,90-1,02 %), ticket initial 1 000 € élevé pour un public jeune, fonds euros Spirica à 3,08 % moins compétitif que Carac (3,55 %) ou Sécurité Oradéa (3,50 %). Données vérifiées au 22 mai 2026, pouvant évoluer.

Cas pratique chiffré — Michel 60 ans cadre approchant la retraite TMI 41 %

Profil. Michel, 60 ans, DAF d'un groupe industriel en Île-de-France, marié, 2 enfants adultes (25 et 27 ans). Salaire brut 145 k€/an, TMI 41 %. Retraite envisagée à 65 ans (5 ans d'horizon). Patrimoine net foyer : 1,8 M€ (RP 750 k€ + RS Annecy 280 k€ + AV 280 k€ + Madelin antérieur ouvert en 2014 80 k€ + livrets 120 k€ + portefeuille titres 290 k€).

Choix Hagnéré Patrimoine : Yomoni Retraite+ avec transfert du Madelin antérieur. Le Madelin a 12 ans (donc > 10 ans → frais de transfert 0 % selon décret 2024-682 du 4 juillet 2024). Transfert vers Yomoni Retraite+ profil 5 (équilibré) avec glide path automatique vers profil 3 d'ici 65 ans.

Versement annuel 2026-2030. 10 k€/an sur PER (allocation pilotée profil 5). Économie d'IR à TMI 41 % : 10 000 × 41 % = 4 100 € d'IR économisé par an. Sur 5 ans, économie cumulée de 20 500 €.

Projection à la retraite (65 ans). 80 k€ transférés + 10 k€/an × 5 ans + capitalisation 5 % net = ~190 000 € de capital PER à 65 ans (intégrant un glide path qui sécurise progressivement). Sortie envisagée en capital fractionné sur 8 ans à raison de ~24 k€/an, calibrée pour rester dans la tranche TMI 30 % (TMI à la retraite estimé à 30 % vs 41 % en activité). Gain fiscal sur le delta TMI : ~11 pts × 190 k€ = ~21 000 € d'optimisation totale, en plus de l'économie d'IR à l'entrée.

Hypothèse de projection : taux net ≈ 7 % par an sur la durée résiduelle (pilotée Yomoni profil 5 dynamique, sur la base d'un ETF World long terme et du glide path d'allocation). Performances passées non préjugées. Capital terminal illustratif.

4.5. Ramify PER (Apicil) — pilier « multi-actifs ETF + SCPI + Private Equity »

Ce qui rend Ramify unique en 2026. Ramify PER est le seul PER de notre panel à offrir une exposition combinée ETF + SCPI + Private Equity dans une gestion pilotée structurée, dans les trois formules Essential (1,0 % tout compris, 100 % ETF), Flagship (1,3-1,4 %, multi-actifs avec PE) et Elite (sur-mesure HNW). L'assureur sous-jacent est Apicil Épargne. Reporting de qualité institutionnelle, équipe quant héritée du conseil en allocation.

Forces. Ramify reste le seul du panel à combiner ETF + SCPI + Private Equity dans une pilotée structurée. La formule Essential à 1 % tout compris (100 % ETF) tient la comparaison face à BoursoBank libre. Reporting trimestriel détaillé, équipe quant héritée du conseil en allocation (ex-Quantilia, ex-Lyxor), interlocuteurs joignables. Adapté aux épargnants 30-45 ans avec un horizon 15-30 ans qui cherchent une exposition multi-actifs non cotée.

Faiblesses. Pas de gestion libre, fonds euros Apicil sous-performant (2,40-2,90 % en 2025 vs 3,50 % BoursoBank), ticket initial 1 000 € élevé, allocation fermée par portefeuille (pas de granularité comme Yomoni 10 profils). Le Private Equity ajoute une dimension d'illiquidité qui doit être bien comprise (sortie possible mais sur valeur de marché illiquide). Données vérifiées au 22 mai 2026, pouvant évoluer.

Cas pratique chiffré — Stéphane 52 ans dirigeant SAS Lyon TMI 45 %

Profil (rappel H2-3). Stéphane, 52 ans, président SAS Lyon, marié, 2 enfants. Rémunération 180 k€/an, TMI 45 % + CSG 10,6 %. Holding patrimoniale Cofices. Cession SAS envisagée à 2030. Capacité d'épargne 50 k€/an + pic 200 k€ post-cession. Plafond PER 2026 maximal : 38 448 € (salarié dirigeant SAS assimilé salarié).

Choix Hagnéré Patrimoine : Ramify PER Flagship avec versement au plafond maximal 38 448 €/an et stratégie de capitalisation 5 ans pré-cession SAS. Allocation Flagship équilibrée : 50 % ETF actions monde + 20 % obligataire + 20 % SCPI sélectives (Iroko Zen, Remake Live, Pierval Santé) + 10 % Private Equity (gestion Ramify).

Versement annuel 2026. 38 448 € (plafond max). Économie d'IR à TMI 45 % : 38 448 × 45 % = 17 301 € d'IR économisé par an. Sur 5 ans à versement constant + pic 2030 post-cession via report 5 ans LF 2026 art. 9, versement cumulé : ~190 k€. Économie d'IR cumulée 2026-2030 : ~78 000 € (cf. cas Stéphane H2-3.6).

Articulation avec la holding Cofices. Le PER n'évince pas la holding patrimoniale — il vient à côté. À 2030, la cession SAS alimente la holding via apport-cession 150-0 B ter CGI (réinvestissement 70 %/36 mois post-LF 2026 art. 11). Pendant ce temps, le PER capte la part « rémunération » de Stéphane mois après mois (TMI 45 % + CSG 10,6 %) — la holding captera la part « capital » au moment de la cession. Deux véhicules, deux assiettes, zéro chevauchement.

4.6. Synthèse — gain fiscal cumulé sur les 5 personas

Sur les 5 personas ci-dessus, le gain fiscal cumulé en 2026 ressort à 38 741 € d'IR économisé. Sur 15 ans avec capitalisation 4 % nette de frais, cette économie réinvestie représente environ 750 000 € de capital terminal supplémentaire pour le groupe des 5 personas. Le réflexe cabinet : pas le PER « à la mode » de l'année, pas non plus le PER que la banque pousse parce qu'elle le commercialise. Le PER qui maximise votre gain net d'impôts et de frais sur votre horizon réel.

Cette sélection est notre fil rouge sur l'année 2026 — celui qu'on partagera en RDV pour situer rapidement un dossier. Reste à montrer ce qu'on a écarté et pourquoi : place au comparatif 10 PER × 12 critères.

5. Tableau comparatif maître 2026 : 10 PER × 12 critères

Dix PER en colonne, douze critères en ligne — sans classement marketing ni « étoiles » orientées par les rétrocommissions. C'est le tableau que nous aurions aimé trouver nous-mêmes avant d'auditer ces produits. Données arrêtées au 22 mai 2026, sources officielles assureurs/distributeurs et reportings publics 2025-2026 (cf. section Sources en fin de guide).

5.1. Tableau comparatif 10 PER × 12 critères clés

Date d'arrêté des données : 22 mai 2026. Les caractéristiques tarifaires et rendements peuvent évoluer entre cette date et votre date de souscription — vérifiez systématiquement sur le site officiel du distributeur avant signature.

5.2. Synthèse — qui gagne sur quel critère

Si vous deviez ne lire que trois lignes du tableau, retenez « Frais UC libre », « Nombre d'ETF » et « Rendement FE 2025 ». À elles seules, ces trois colonnes expliquent l'essentiel du delta sur 25 ans. Linxea Spirit 2 PER, Lucya Cardif et BoursoBank MATLA dominent simultanément sur ces trois critères, ce qui explique leur présence dans notre sélection signature.

5.3. Les 3 PER que nous n'avons pas retenus dans la sélection (et pourquoi)

Sur les 10 PER audités, 5 sont dans notre sélection signature, 2 sont à profil très spécifique (Carac pour profil prudent mutualiste, Goodvest pour conviction ESG forte), et 3 méritent un commentaire critique.

Nalo PER : 1,60 % tout compris dont 0,85 % sur fonds euros — supérieur de 60 à 70 points de base à Ramify Essential ou BoursoBank pilotée pour une prestation équivalente (gestion pilotée ETF + FE Generali). Frais d'arrérages rente 1,50 % rédhibitoires pour qui choisirait la rente. La personnalisation « déléguée sans surcoût » est un argument marketing : Yomoni et Ramify offrent mieux pour moins cher.

Meilleurtaux Liberté PER : architecture quasi identique à Linxea Spirit 2 PER (même assureur Spirica, mêmes fonds euros Nouv. Gén. et Croissance ALT, ~665 UC vs ~700, mêmes frais 0,50 % UC). C'est un doublon fonctionnel, ni mauvais ni meilleur que Linxea — nous préférons Linxea pour l'ancienneté de la plateforme et la profondeur du suivi client.

Fortuneo PER : n'est pas mauvais (ticket 100 € très accessible, FE Suravenir Opportunités 2 à 2,50 % standard / jusqu'à 4,50 % bonifié sous conditions en 2024) mais l'univers ETF reste limité (11 ETF), avec une contrainte de 30 % UC minimum pour accéder au FE Rendement 2. Adapté aux clients Fortuneo existants souhaitant centraliser leur épargne, pas idéal en cas de premier PER.

Vous avez la vue exhaustive. Maintenant, voyons quels critères pèsent vraiment dans le choix — et pourquoi 3 d'entre eux sont totalement sous-estimés par 90 % des comparateurs grand public.

6. Quels critères vraiment décisifs en 2026 ?

Sur les 12 critères du tableau, six pèsent vraiment dans la performance nette à long terme. Trois d'entre eux passent presque systématiquement sous le radar des comparateurs grand public, qui préfèrent communiquer sur la gestion pilotée et les allocations « flashy » plutôt que sur ce qui fait réellement la différence sur 25 ans.

6.1. Critère n°1 — les frais UC, le poste qui coûte le plus cher sur 25 ans

Sur un horizon 20-30 ans, les frais d'unités de compte pèsent bien plus lourd que les frais d'entrée. Les frais d'entrée à 0 % sont devenus la norme du marché en 2026 — c'est désormais le minimum syndical, pas un argument de vente. Sur les frais UC annuels : 0,50 % chez les leaders en ligne (Linxea Spirit 2 PER, Lucya Cardif, BoursoBank MATLA gestion libre, Meilleurtaux Liberté) versus 1,00 % chez les acteurs traditionnels.

Capital final = 50 000 × (1 + (5 % − frais UC))^25

En pratique, 1 % de frais UC en plus pendant 25 ans rogne ~25 % du capital final. Sur un PER alimenté progressivement plutôt qu'en versement initial, le delta est encore plus marqué (les frais s'accumulent sur la durée). C'est le critère qui prime sur tous les autres — y compris devant le rendement du fonds euros et la qualité de la gestion pilotée.

6.2. Critère n°2 — la profondeur ETF MSCI World (sous-estimé)

Sous-estimé dans les comparateurs grand public, c'est pourtant un point structurant. Sur 10 ans et plus, un ETF MSCI World indiciel bat 80 % des fonds actions gérés activement à long terme (rapports SPIVA Europe publiés par S&P Dow Jones Indices). La raison : les frais des fonds actifs (1,50-2,00 % de frais courants) érodent mécaniquement la performance relative au benchmark.

Pour un PER orienté allocation actions long terme, un bon PER doit proposer minimum 10 ETF dont au moins : 1 ETF MSCI World (référence iShares CSPX ou Amundi MWRD), 1 ETF S&P 500 (iShares SXR8 ou Amundi 500), 1 ETF Europe (Lyxor ESE ou Amundi STZ), 1 ETF émergents (iShares EUNM ou Amundi PAEEM), 1 ETF obligataire indiciel (Lyxor LYX0L ou Amundi EHYG). Les leaders 2026 : Linxea Spirit 2 PER (70+ ETF), Lucya Cardif (gamme étoffée), Meilleurtaux Liberté (60+ ETF).

6.3. Critère n°3 — le rendement fonds euros 2025 actualisé

Le rendement fonds euros 2025 est le critère le plus médiatisé, mais aussi le plus volatile d'une année sur l'autre. À l'échelle de la décennie, l'écart entre un fonds euros top (3,50-4,65 %) et un fonds euros moyen (2,60 %) représente environ 1 à 1,5 point de rendement annuel. Sur une part fonds euros de 30-50 % d'un PER pendant 20 ans, c'est un delta significatif — mais inférieur à l'impact frais UC.

Notre podium fonds euros 2026 : Carac PER en tête (3,55 % en 2025, cible 4,5-5 % avec bonus), suivi de BoursoBank Sécurité euros (3,50 % + bonus +2 % activable), puis Cardif Retraite (~3,30 %) qui compense un rendement plus modeste par le bonus transfert le plus généreux du panel (+1,80 %). Évitez les fonds euros < 3 % nets en 2025 sauf raison contractuelle spécifique (taux technique garanti antérieur sur Madelin pré-2014).

6.4. Critère n°4 — gestion pilotée à horizon retraite (glide path)

La gestion pilotée à horizon retraite, ou glide path, désigne la réduction progressive de l'exposition actions à mesure de l'approche de la retraite. En pratique : à 30 ans, avec 35 ans devant soi, on peut viser 80 % en actions ETF. À 60 ans, à 5 ans de la liquidation, l'allocation cible bascule autour de 30 % actions et 70 % fonds euros + obligations indicielles.

Pour un délégataire passif sans expertise financière, la gestion pilotée à horizon retraite est l'option par défaut recommandée. Pour un autonome qui maîtrise l'allocation d'actifs, la gestion libre permet d'économiser 50 à 100 bps de frais annuels.

6.5. Critère n°5 — bonus transfert PERP/Madelin 2026/2027

Pour les épargnants disposant d'un PERP ou Madelin antérieur à transférer, le bonus transfert 2026/2027 peut représenter un gain significatif. Les conditions varient : encours minimum (souvent 50-100 k€), allocation cible (souvent ≥ 30-50 % UC), durée du bonus (généralement 2 ans).

TOP 3 bonus transfert 2026/2027 : (1) Lucya Cardif PER +1,80 % sur fonds euros Cardif Retraite (conditions UC à confirmer), (2) BoursoBank MATLA +2,00 % sur fonds euros Sécurité si versement/transfert ≥ 50 % UC, (3) Linxea Spirit 2 PER +1,50 % sur fonds euros Nouv. Gén. dès 100 k€ + 30 % UC, +1,10 % si < 30 % UC. Sur un transfert de 100 k€ avec 50 % en fonds euros bonifié 2 ans, le gain brut atteint 1 500 à 2 000 € — c'est non négligeable.

6.6. Critère n°6 — l'accompagnement humain (fintech vs CGP)

Pour un patrimoine inférieur à 100 k€ et un profil simple, la souscription directe en ligne reste pertinente — Linxea, Lucya et BoursoBank sont d'excellents produits accessibles sans intermédiaire. À partir de 200 k€ de patrimoine ou d'une situation complexe (TNS, dirigeant, holding, multi-PER, transferts PERP/Madelin combinés, sortie programmée à 5 ans, optimisation IFI couplée), un CGP indépendant comme Hagnéré Patrimoine apporte une plus-value mesurable.

6.7. Tableau récapitulatif — pondération des 6 critères selon le profil

Une fois le PER choisi et alimenté pendant 20-30 ans, vient la question décisive : comment en sortir ? Voyons les 4 modes de sortie 2026 disséqués.

7. Sortie PER 2026 : 4 modes disséqués (avec chiffrage)

Quatre modes de sortie coexistent depuis la loi PACTE 2019, chacun avec sa fiscalité propre. La plupart des épargnants n'en connaissent que la rente viagère (héritage Madelin) et la sortie en capital one-shot — alors que le bon arbitrage entre ces quatre modes vaut souvent entre 5 000 et 50 000 € sur l'ensemble de la phase de décaissement. Encore faut-il comprendre les quatre modes et leur fiscalité respective post-LFSS 2026.

7.1. Mode 1 — sortie en capital one-shot

La sortie en capital one-shot consiste à récupérer l'intégralité du PER en un seul versement à la liquidation. Fiscalité 2026 (post-LFSS 2026 art. 12 et refonte BOFiP 17/02/2026) :

• Sur la part « versements déduits » (le capital correspondant aux primes versées et déduites du revenu imposable) : imposition à l'IR au TMI du foyer à la sortie, sans abattement de 10 % (art. 158, 5°-b quinquies CGI). Pas de prélèvements sociaux sur cette part (car non capitalisée).
• Sur la part « plus-values » (le capital généré par la performance des supports moins les versements) : PFU 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS dont 10,6 % CSG post-LFSS 2026), ou option pour le barème progressif IR + 17,2 % PS historiques.

Cas d'usage idéal : projet immobilier majeur, besoin de trésorerie immédiat, profil très âgé sans besoin de revenus complémentaires viagers.

7.2. Mode 2 — sortie en capital fractionné (la stratégie phare)

La sortie en capital fractionné consiste à récupérer le PER par tranches annuelles pour étaler l'imposition tranche par tranche du barème IR. Pour 80 % de nos clients, c'est le mode de sortie optimal — il permet de rester dans une tranche TMI inférieure (typiquement 30 % au lieu de 41 %).

Sortie fractionnée 8 ans à 35 k€/an plutôt que one-shot 280 k€

Cas pratique chiffré — Michel 60 ans approchant la retraite TMI 41 % en activité, TMI 30 % projeté à la retraite. Capital PER à la liquidation (65 ans) : 280 k€ dont 180 k€ de versements déduits et 100 k€ de plus-values.

Attention : tous les PER ne proposent pas la sortie capital fractionnée. C'est un point à vérifier contractuellement dès la souscription (cf. erreur 5 du H2-11). Tous les PER de notre sélection (Linxea Spirit 2 PER, Lucya Cardif, BoursoBank MATLA, Yomoni Retraite+, Ramify PER) proposent la sortie fractionnée.

7.3. Mode 3 — rente viagère (abattement art. 158, 6° CGI)

La rente viagère consiste à percevoir un revenu garanti à vie en échange du capital PER. Fiscalité 2026 selon l'art. 158, 6° CGI (rente viagère à titre onéreux) — abattement progressif selon l'âge au premier versement :

Exemple chiffré : pour une rente liquidée à 65 ans, seuls 40 % du montant sont soumis à l'IR au TMI du retraité (les 60 % restants échappent à l'imposition sur le revenu, mais pas aux 17,2 % de prélèvements sociaux sur l'intégralité de la rente). La rente viagère bénéficie également d'une protection viagère (le retraité ne peut pas être à court de revenus tant qu'il vit), avec option réversion conjoint à 60-100 %.

Cas d'usage idéal : sécurisation viagère pour épargnant célibataire ou couple sans enfants, protection conjoint survivant via réversion 60 %, épargnant ayant peu de patrimoine financier non-PER à côté.

7.4. Mode 4 — sortie mixte (capital partiel + rente)

La sortie mixte combine une sortie en capital partiel (typiquement 30 à 50 % du PER, en one-shot ou fractionné) et une rente viagère sur le solde. C'est le compromis le plus fréquent dans nos dossiers — il combine la flexibilité (capital pour un projet immobilier ou un complément retraite ponctuel) et la sécurité viagère (rente pour le long terme).

Exemple Dr Marchand 49 ans chirurgien-dentiste TNS (cf. H2-4 fiche 3) : à 65 ans, capital PER projeté ~620 k€. Sortie envisagée 60 % capital fractionné sur 6 ans (62 k€/an) + 40 % rente viagère (248 k€ aliénés générant ~13 k€/an de rente). Combinaison optimale : liquidité 6 premières années pour projets, puis rente viagère sécurisée à partir de 71 ans.

7.5. Tableau récapitulatif — quel mode pour quel profil ?

Maintenant que le décaissement est clarifié, voyons la question qui revient systématiquement au cabinet : PER ou assurance-vie en 2026 ?

8. PER vs assurance-vie en 2026 : qui gagne selon votre TMI ?

« Faut-il préférer le PER à l'assurance-vie ? » — c'est la question la plus posée au cabinet Hagnéré Patrimoine en 2026. La réponse tient en un seul chiffre : votre TMI. Voici la grille de bascule chiffrée par tranche, post-LFSS 2026 (CSG 10,6 %, PFU 31,4 %).

8.1. TMI 11 % — l'assurance-vie gagne presque toujours

À TMI 11 %, la déduction PER ne rapporte que 11 % d'économie d'IR à l'entrée. À la sortie, si vous êtes encore à TMI 11 %, l'arbitrage est neutre. Mais si votre TMI passe à 30 % au moment de la sortie (par exemple suite à des revenus fonciers ou patrimoniaux), vous payez davantage d'impôt à la sortie qu'à l'entrée. L'assurance-vie reste plus flexible (sortie possible à tout moment, fiscalité attractive après 8 ans avec abattement 4 600 €/9 200 € pour un couple).

8.2. TMI 30 % — match nul, à arbitrer selon horizon

À TMI 30 %, l'arbitrage PER vs AV dépend de votre TMI projeté à la retraite. Si votre TMI reste à 30 % à la retraite, le PER apporte un gain marginal (différé d'imposition + capitalisation sur l'économie d'IR). Si votre TMI baisse à 11 % à la retraite (cas classique d'un cadre passant de 30 % en activité à 11 % en retraite), le PER devient nettement gagnant (-19 pts de TMI sur la sortie).

Notre recommandation : à TMI 30 % avec horizon > 20 ans, PER en priorité. À TMI 30 % avec horizon < 10 ans, assurance-vie en priorité (souplesse de sortie après 8 ans).

8.3. TMI 41 % — le PER gagne (cas Julien & Anne)

C'est à partir de cette tranche que l'arbitrage bascule franchement. Le PER devient l'outil par défaut pour l'épargne longue d'un foyer en TMI 41 %. Économie d'IR à l'entrée : 41 % du versement. Si le TMI redescend à 30 % à la retraite (sortie capital fractionnée), gain net : 11 pts de TMI plus la capitalisation sur l'économie d'IR initiale.

Cas Julien & Anne (cf. H2-4 fiche 2). Couple 47/44 ans, TMI 41 %, versement combiné 15 k€/an avec mutualisation case 6QR. Économie d'IR annuelle : 6 150 €. Sortie envisagée capital fractionné sur 8 ans à TMI 30 % (à la retraite à 65 ans). Gain total cumulé sur 25 ans (versements + sortie) versus assurance-vie équivalente : ~ 95 000 € de différentiel net.

8.4. TMI 45 % — le PER gagne fortement (cas Stéphane)

À TMI 45 %, le PER est l'outil le plus puissant de défiscalisation patrimoniale en 2026. Économie d'IR à l'entrée : 45 % + CSG déductible 6,8 pts art. 154 quinquies CGI (pour TNS). Plafond TNS jusqu'à 88 911 €/an → économie d'IR potentielle 39 211 €/an pour un TNS au plafond max.

Cas Stéphane (cf. H2-3.6 et H2-4 fiche 5). 52 ans, dirigeant SAS, TMI 45 %, versement plafond max 38 448 €/an. Économie d'IR annuelle : 17 301 €. Sur 5 ans avec report LF 2026 art. 9, économie cumulée 78 000 €. Versus assurance-vie équivalente sur la même période : ~78 000 € de gain net direct.

8.5. Tableau de bascule synthétique PER vs AV par TMI

L'arbitrage PER vs AV est posé. Reste le cas particulier du dirigeant TNS — le PER y a un statut à part, et c'est ce qu'on regarde maintenant en détail.

9. Profil dirigeant TNS et PER : Madelin (loi Fillon) vs PER individuel (loi Pacte 2019)

Si vous êtes profession libérale, chef d'entreprise individuelle ou TNS au sens strict (gérant majoritaire de SARL, EURL, profession libérale BNC), votre PER n'est pas le même que celui de votre voisin salarié. Plafond différent, frottement social différent, déduction différente. Voyons les 3 différences clés et comment articuler Madelin antérieur et PER individuel post-loi PACTE.

9.1. Plafond TNS art. 154 bis CGI vs plafond salarié art. 163 quatervicies

Le plafond TNS art. 154 bis CGI est plus généreux que le plafond salarié art. 163 quatervicies CGI. Calcul TNS : 10 % du BIC/BNC dans la limite de 8 PASS + 15 % supplémentaires sur la fraction du BIC/BNC comprise entre 1 et 8 PASS. Pour un BNC à 200 k€ (TMI 41 %), plafond TNS = 20 000 + 22 791 = 42 791 € (vs 38 448 € pour un salarié au plafond max).

Plafond TNS = (10 % × BIC/BNC limité à 8 PASS) + (15 % × Max(0, BIC/BNC − PASS) limité à 7 PASS)

9.2. Sortie : Madelin = rente obligatoire / PER individuel = capital possible

Différence opérationnelle n°1, et de loin. Le Madelin loi Fillon (loi du 11 février 1994, fermé à la souscription depuis le 01/10/2020 par la loi PACTE) impose la sortie en rente viagère obligatoire à la liquidation (à quelques exceptions près : rente inférieure à 100 €/mois → conversion en capital, rachat anticipé pour acquisition RP, accident de la vie...).

Le PER individuel loi PACTE 2019 offre les 4 modes de sortie vus au H2-7 : capital one-shot, capital fractionné, rente viagère, mixte. C'est une avancée majeure pour les TNS qui privilégient la flexibilité.

9.3. Transferts Madelin → PER individuel — gratuits après 10 ans

Depuis le décret n° 2024-682 du 4 juillet 2024 (art. D. 224-18 CMF), les frais de transfert PER sont plafonnés à 0 % après 10 ans de détention du contrat d'origine, et 1 % maximum entre 5 et 10 ans. Concrètement, un Madelin ouvert en 2014 (12 ans en 2026) est transférable vers un PER individuel moderne sans aucun frais.

3 pièges à éviter sur le transfert Madelin : (1) la perte du taux technique garanti — certains Madelin pré-2014 garantissaient un taux technique jusqu'à 2,5 %, à comparer au taux technique post-2020 généralement à 0 % ; (2) les tables de mortalité de l'ancien contrat — les tables TGH 1993 antérieures à 2014 étaient plus favorables (espérance de vie estimée plus faible) ; (3) les pénalités de sortie cachées sur certains contrats Madelin bancaires.

9.4. Cas pratique étendu — Dr Marchand 49 ans chirurgien-dentiste TNS

Rappel profil (cf. H2-4 fiche 3). Dr Marchand, 49 ans, chirurgien-dentiste libéral à Annecy. BNC 2025 : 180 k€. TMI 41 %. Madelin AGIPI existant (12 ans, encours 95 k€, taux technique 1,75 %, tables TGH 1993).

Stratégie Hagnéré Patrimoine. On ne transfère pas le Madelin existant (il est trop précieux contractuellement). On ouvre un BoursoBank MATLA en parallèle (cf. H2-4 fiche 3), versement 24 000 €/an (sous plafond TNS), gestion pilotée Équilibré ETF ISR à 0,98 % tout compris. Économie d'IR à TMI 41 % : 9 840 €/an. Cumul sur 16 ans (jusqu'à 65 ans retraite) : ~ 157 000 € d'IR économisé.

Capital terminal projeté à 65 ans. Madelin AGIPI préservé (sortie en rente viagère obligatoire à ~5 200 €/an avec réversion conjoint 60 %) + PER BoursoBank MATLA capital terminal projeté ~620 k€ (sortie envisagée 60 % capital fractionné + 40 % rente viagère).

Si vous avez déjà un PERP, un Madelin, ou un PER ouvert il y a 3 ans chez votre banque, la question suivante est : comment le transférer efficacement vers un meilleur PER ?

10. Transférer son PERP ou Madelin vers un PER : guide opérationnel 2026

12 millions de Français détiennent un PERP, un Madelin, un PER ouvert il y a 3 ans chez leur banque. La bonne nouvelle : depuis le décret 2024-682 du 4 juillet 2024, le transfert est gratuit après 10 ans. La mauvaise : il y a 3 pièges à connaître avant de signer la demande de transfert.

10.1. La procédure — demande + 1 mois maximum d'exécution

La procédure de transfert PER est encadrée par les art. L. 224-7 et D. 224-18 CMF. Étape 1 : vous signez une demande de transfert auprès de votre nouveau distributeur (Linxea, Lucya, BoursoBank...). Étape 2 : le nouveau distributeur transmet la demande à l'ancien assureur. Étape 3 : l'ancien assureur a 1 mois maximum (article D. 224-18 CMF) pour exécuter le transfert (calcul de la valeur de transfert, libération des fonds). Étape 4 : les fonds sont reversés sur le nouveau PER, sans fiscalité (pas de plus-value imposable, pas de droits).

10.2. Les frais — 0 % après 10 ans, 1 % entre 5 et 10 ans

Le décret n° 2024-682 du 4 juillet 2024 a plafonné les frais de transfert PER (art. D. 224-18 CMF) à :

• 0 % au-delà de 10 ans de détention du contrat d'origine
• 1 % maximum entre 5 et 10 ans
• 5 % maximum avant 5 ans (à utiliser exceptionnellement)

Prenez un PERP Allianz de 60 k€ ouvert en 2010 (16 ans en 2026) : transfert gratuit et instantané vers Linxea Spirit 2 PER, qui déclenche immédiatement le bonus transfert +1,50 % sur fonds euros Nouv. Gén. dès 100 k€ + 30 % UC. À l'inverse, un Madelin de 25 k€ ouvert en 2019 (7 ans en 2026) déclenchera 1 % maximum, soit 250 € de frais — souvent compensés par la grille tarifaire plus basse du nouveau PER.

10.3. Piège n°1 — la perte du taux technique garanti

Certains contrats Madelin pré-2014 garantissaient contractuellement un taux technique de 1,5 à 2,5 % sur la rente future. Ce taux technique garanti est perdu en cas de transfert vers un PER moderne (taux technique actuel généralement à 0 % depuis la baisse des taux 2015-2022). Pour un Madelin avec taux technique 1,75 % et rente projetée à 5 200 €/an, l'impact sur 25 ans de retraite atteint ~ 30 000 € de rente cumulée perdue.

10.4. Piège n°2 — les tables de mortalité de l'ancien contrat

Les tables TGH 1993 (Table de Génération Homme) et TGF 1993 (Table de Génération Femme) utilisées sur certains Madelin pré-2014 étaient plus favorables à l'épargnant (espérance de vie estimée plus courte → rente future plus élevée pour un capital aliéné équivalent). Les tables TGH/TGF 2005 et plus récentes intègrent l'allongement de l'espérance de vie et baissent mécaniquement la rente future de 5 à 10 %.

10.5. Piège n°3 — les pénalités de sortie cachées

Certains contrats PER ouverts entre 2019 et 2022 chez des banques traditionnelles ou assureurs mutualistes prévoient des pénalités de sortie déguisées en frais d'arbitrage sortants, frais de dossier, frais de courtage, voire pénalités de transfert non plafonnées par le décret 2024-682 (cas des contrats qualifiés « institutionnels »). À vérifier dans les conditions générales avant signature.

10.6. Cas pratique — Michel 60 ans Madelin 80 k€ ouvert 2014

Profil (cf. H2-4 fiche 4). Michel, 60 ans, DAF parisien, Madelin AGIPI antérieur ouvert en 2014 (12 ans → frais transfert 0 %), encours 80 k€, taux technique 0,50 % (négligeable), tables de mortalité TGH/TGF 2005 (équivalentes aux modernes).

Décision Hagnéré Patrimoine : transfert validé vers Yomoni Retraite+ profil 5. Justifications : (1) frais 0 % (durée > 10 ans), (2) taux technique négligeable 0,50 % donc faible perte contractuelle, (3) tables de mortalité identiques (pas de perte technique), (4) gain frais UC entre Madelin AGIPI à ~1,80 % tout compris et Yomoni Retraite+ à 1,60 % tout compris = -20 bps/an, (5) glide path retraite automatique adapté à l'horizon 5 ans.

Gain estimé sur 5 ans de capitalisation : ~4 000 € de frais UC économisés + bonus transfert Yomoni 2026/2027 estimé +0,5 % FE pendant 2 ans soit ~400 €. Total gain transfert : ~4 400 € avant la liquidation à 65 ans.

On a fait le tour du transfert. Reste à éviter les 6 erreurs classiques que nous voyons chez 8 clients sur 10 en consultation au cabinet Hagnéré Patrimoine.

11. 6 erreurs classiques à éviter quand on choisit son PER

8 clients sur 10 que nous recevons au cabinet Hagnéré Patrimoine ont fait au moins 2 de ces 6 erreurs en choisissant leur PER. Voici la liste — apprenez-la par cœur, et challenge votre distributeur sur chacune avant de signer un PER en 2026.

11.1. Tableau récapitulatif — impact chiffré de chaque erreur

11.2. Bonus — l'erreur n°7, celle qu'on oublie systématiquement

Erreur bonus : confondre PER individuel et PER collectif (PERCOL) ou obligatoire (PERO). Ce guide traite exclusivement du PER individuel (compte de l'épargnant à titre personnel). Si vous bénéficiez d'un PER collectif via votre entreprise (PERCOL, ex-PERCO), ce sont deux enveloppes distinctes — vous pouvez détenir les deux simultanément. Pour le détail du PERCOL, voyez notre guide PER collectif (PERCOL/PERECO).

On a couvert l'essentiel. Restent les douze questions qui sortent à chaque rendez-vous bilan retraite au cabinet — accompagnées de notre conclusion et du CTA bilan retraite personnalisé.