PER collectif (PERECO) : fonctionnement et avantages en 2026

1. Qu'est-ce que le PERECO et pourquoi il change la donne ?

Imaginez la scène. Vous êtes salarié, vous touchez chaque année une prime d'intéressement de 1 500 €. L'habitude veut que vous encaissiez ce chèque sur votre compte courant. Après prélèvements sociaux et impôts, il reste à peu près 900 € dans votre poche. Rien de mal à ça. Mais en face, votre collègue qui bascule la même prime sur son PER collectif déclenche un abondement employeur de 1 500 € supplémentaires. Il se retrouve avec 3 000 € placés pour sa retraite, sans un euro d'impôt sur cette somme. Même prime, même entreprise, deux résultats radicalement différents. Voilà l'effet PERECO.

Et pourtant, seuls 4 salariés sur 10 utilisent réellement leur PERECO quand ils en ont un. La raison principale : une méconnaissance totale de l'outil. C'est exactement ce que ce guide est là pour corriger. Nous allons passer en revue les règles 2026 dans le détail, chiffrer chaque levier, et surtout expliquer pourquoi — pas seulement comment — on décide de verser, d'arbitrer ou de transférer.

Un produit jeune, une histoire longue

Le PERECO (Plan d'Épargne Retraite d'Entreprise Collectif) est né de la loi PACTE (Plan d'Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises) du 22 mai 2019. Il est commercialisé depuis le 1^er octobre 2019 et a remplacé l'ancien PERCO (Plan d'Épargne pour la Retraite Collectif) à compter du 1^er octobre 2020. Les PERCO ouverts avant cette date continuent d'exister mais ne peuvent plus être créés.

Deux codes encadrent le PERECO. Le Code monétaire et financier fixe son fonctionnement (articles L224-2 et suivants). Le Code du travail encadre le volet épargne salariale (articles L3334-1 et suivants). Nous vous épargnons la lecture brute du texte. Retenez surtout trois innovations majeures apportées par PACTE.

• Sortie en capital libérée. L'ancien PERCO imposait une sortie majoritairement en rente viagère. Le PERECO autorise 100 % du capital, 100 % en rente, ou un mix libre.
• Portabilité généralisée. Vous pouvez transférer votre PERECO vers un PER individuel (PERIN) ou vers le PERECO d'un nouvel employeur, gratuitement après 5 ans.
• Trois compartiments fiscaux distincts. Versements volontaires (VV), épargne salariale (participation, intéressement, abondement, jours CET — Compte Épargne-Temps, un compte interne à l'entreprise qui stocke vos jours de congés non pris), versements obligatoires (si l'entreprise a aussi un PERO — Plan d'Épargne Retraite Obligatoire, réservé à une catégorie de salariés comme les cadres). Chaque compartiment a sa propre fiscalité de sortie.

À qui s'adresse le PERECO ?

Le PERECO s'adresse aux salariés d'une entreprise qui a décidé d'en proposer un. Il y a deux grands publics. Côté salarié, n'importe qui ayant au moins 3 mois d'ancienneté peut y adhérer. Côté DRH et dirigeant, la question stratégique est : faut-il en mettre un en place, sous quelle forme, avec quel abondement ? Nous répondons aux deux dans ce guide.

2. Les 3 sources d'alimentation (en réalité 5)

Savoir d'où vient l'argent qui tombe sur votre PERECO change tout. Certains le remplissent sans le savoir via la participation. D'autres le gonflent en quelques mois grâce à l'abondement. Officiellement, on parle de 3 compartiments fiscaux. En pratique, votre PERECO a 5 robinets différents. Comprendre chacun est essentiel pour bâtir une vraie stratégie.

Robinet 1 : vos versements volontaires

Vous pouvez verser librement sur votre PERECO, quand vous voulez, le montant que vous voulez. Ces versements sont dits « VV » (versements volontaires) et alimentent le compartiment 1. Grande question : les déduire ou non de votre IR ? C'est l'objet de la section 4.

Robinet 2 : la participation

La participation est obligatoire dans les entreprises de 50 salariés et plus, dès qu'elles dégagent un bénéfice. Depuis la loi PACTE, si vous ne vous manifestez pas dans les 15 jours, votre participation est affectée par défaut à 50 % sur un PEE (Plan d'Épargne Entreprise, enveloppe d'épargne salariale bloquée 5 ans) et 50 % sur le PERECO quand les deux existent. Cette règle dite d'affectation par défaut a considérablement développé l'épargne retraite collective.

Robinet 3 : l'intéressement

L'intéressement est facultatif, avec une formule de calcul libre (objectifs qualitatifs, performance, etc.). Il peut aussi être affecté au PERECO. Contrairement à la participation, il n'y a pas d'affectation par défaut : vous devez faire un choix actif au moment de la perception.

Robinet 4 : l'abondement employeur

C'est le vrai levier du PERECO. L'entreprise complète vos versements jusqu'à 3 fois leur montant, dans la limite de 16 % du PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale, soit 48 060 € en 2026), soit 7 689,60 € en 2026. Nous y consacrons la section 3 entière tant l'enjeu est central.

Robinet 5 : les jours de repos non pris

Si votre entreprise a mis en place un compte épargne-temps (CET), vous pouvez y verser vos jours de repos non pris, dans la limite de 10 jours par an, et les transférer ensuite vers le PERECO. À défaut de CET, vous pouvez verser directement 10 jours de repos non pris par an. Ces jours sont valorisés au taux journalier de votre salaire, exonérés d'IR et de cotisations sociales (hors CSG-CRDS).

Cumul PEE et PERECO : deux plafonds indépendants

Un point souvent ignoré : si votre entreprise propose à la fois un PEE et un PERECO, les plafonds d'abondement sont indépendants. Vous pouvez donc cumuler les deux. Le PEE bénéficie d'un plafond d'abondement de 8 % du PASS (3 844,80 € en 2026) et le PERECO d'un plafond de 16 % du PASS (7 689,60 € en 2026).

Concrètement, un salarié peut capter jusqu'à 11 534 € d'abondement annuel si son employeur abonde au maximum sur les deux dispositifs. Le PEE est le réceptacle naturel d'une épargne à moyen terme (5 ans minimum, déblocables sur cas précis), le PERECO celui de l'épargne retraite (blocage jusqu'à la retraite, 6 cas de déblocage anticipé). Vérifiez dans le règlement intérieur ou auprès de la DRH si votre entreprise a mis en place les deux enveloppes.

Dirigeant TNS et conjoint collaborateur : les cas particuliers

Les dirigeants non-salariés (gérant majoritaire de SARL, président de SAS assimilé salarié, profession libérale en structure) se demandent souvent s'ils peuvent ouvrir un PERECO dans leur propre entreprise. La réponse est oui, à deux conditions cumulatives :

• L'entreprise emploie au moins 1 salarié autre que le dirigeant (le dirigeant seul ne suffit pas).
• L'effectif n'excède pas 250 salariés.

Dans ce cadre, le dirigeant peut bénéficier des mêmes avantages que ses salariés : versements volontaires déductibles, abondement employeur, fiscalité favorable à la sortie. Le dirigeant TNS peut surtout s'abonder lui-même, ce qui constitue le levier le plus puissant du dispositif pour un chef d'entreprise.

Concrètement. Un gérant majoritaire de SARL de 8 salariés verse 2 563 € de sa poche sur son PERECO. L'entreprise lui abonde 7 689 € (plafond 2026). Forfait social : 0 % car l'effectif est < 50 salariés. Après IS (Impôt sur les Sociétés) à 25 %, le coût net pour la société est d'environ 5 767 €. Pour le dirigeant, le versement de 2 563 € déduit à TMI (tranche marginale d'imposition, le taux qui frappe votre dernier euro de revenu) 41 % représente une économie d'impôt de 1 051 €, soit un coût net personnel d'environ 1 512 €. Total placé dans le PERECO : 10 252 €. Effet de levier net combiné : ×1,4 côté entreprise, ×4 côté dirigeant. Aucun autre dispositif n'offre une efficacité équivalente pour un TNS.

Cas du conjoint collaborateur. Le conjoint collaborateur d'un dirigeant peut également adhérer au PERECO de l'entreprise, avec un plafond de versement spécifique : 25 % du PASS, soit 12 015 € en 2026 (article L3332-2 du Code du travail). C'est un outil très efficace pour construire une retraite propre au conjoint collaborateur, qui ne cotise que faiblement aux régimes obligatoires.

3. L'abondement employeur : le vrai levier

Parlons franchement. Si votre PERECO offre un abondement, ne pas verser le montant nécessaire pour l'activer à 100 % est la pire erreur patrimoniale possible. Pourquoi ? Parce que c'est littéralement de l'argent gratuit que votre employeur est prêt à vous donner — et que vous refusez en ne le réclamant pas.

Le mécanisme : deux plafonds cumulatifs

L'abondement est encadré par l'article L3334-6 du Code du travail — c'est le texte qui encadre l'abondement employeur — et le règlement interne du PERECO. Deux plafonds s'appliquent simultanément.

Plafond abondement PERECO 2026
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Limite 1 : 300 % des versements volontaires du salarié (x3)
Limite 2 : 16 % du PASS annuel
            PASS 2026 = 48 060 €
            16 % x 48 060 = 7 689,60 €

Plafond effectif = MINIMUM des deux limites

Exemple : pour obtenir le plafond maxi de 7 689 €,
le salarié doit verser au moins :
  7 689 / 3 = 2 563 € par an

Concrètement, cela veut dire que si votre entreprise abonde à 300 %, un versement de 2 563 € de votre part déclenche 7 689 € d'abondement. Vous placez 10 252 € sur votre PERECO en ayant sorti 2 563 € de votre poche. Tout le reste est financé par l'employeur.

Taux d'abondement en pratique : rarement 300 %

Le taux légal maximum est de 300 %. En pratique, les entreprises appliquent des taux variables selon leur politique RH. Voici une grille indicative observée sur le marché.

Concrètement, sur 100 entreprises qui proposent un PERECO, environ 60 abondent entre 100 % et 200 %. Vérifiez le règlement de votre PERECO ou demandez à votre DRH : la donnée est en général indiquée dans la notice annuelle du plan.

Abondement unilatéral : la nouveauté de la loi Partage de la Valeur

La loi du 29 novembre 2023, dite « Partage de la Valeur », a créé une vraie nouveauté. Depuis 2024, l'employeur peut verser un abondement unilatéral sans attendre un versement du salarié. Plafond : 3 000 € par an et par salarié, porté à 6 000 € si l'entreprise a un accord d'intéressement ou de participation dérogatoire.

L'objectif est clair : inciter les salariés peu ou pas épargnants (souvent les plus modestes) à démarrer une épargne retraite. Si votre entreprise met en place un abondement unilatéral, vous recevez jusqu'à 6 000 € par an sans avoir rien versé. Cet abondement s'impute sur le plafond global de 7 689 €.

1 000 € d'abondement vs 1 000 € de salaire brut : le vrai match

Un classique du DRH réveillé à 3 h du matin par son directeur financier. Comparons, pour un salarié cadre au TMI 30 %, le coût entreprise et le gain net d'un euro d'abondement vs un euro de salaire brut.

Concrètement, un euro d'abondement crée environ 65 % de richesse nette supplémentaire par rapport à un euro de salaire brut équivalent, à coût entreprise comparable. C'est ce qui explique pourquoi les grandes entreprises ont toutes basculé une partie de leur politique de rémunération vers l'épargne salariale.

Le forfait social : 0 %, 16 % ou 20 %

Le forfait social est la contribution que paie l'employeur sur les sommes versées au PERECO (abondement, participation, intéressement). Il est à la charge exclusive de l'entreprise, pas du salarié. Trois taux existent.

Concrètement, une PME de 30 salariés qui abonde 5 000 € par salarié ne paie aucun forfait social : c'est un cadeau fiscal total. Une grande entreprise à 20 % de forfait social paie 1 000 € de contribution sur 5 000 € d'abondement — ce qui reste bien inférieur aux 42 % de charges sur un salaire équivalent.

Frais pris en charge par l'employeur : un avantage méconnu

Un élément régulièrement oublié dans la comparaison PERECO / PERIN : pendant toute la durée de présence du salarié dans l'entreprise, les frais de tenue de compte du PERECO sont pris en charge par l'employeur. C'est une obligation légale. Sur un PERIN individuel, ces frais (30 à 60 €/an selon les gestionnaires) sont à la charge du souscripteur. Sur 20 ou 30 ans, la différence représente plusieurs centaines d'euros.

Concrètement, cet avantage bascule le jour où vous quittez l'entreprise : les frais de tenue de compte passent alors à votre charge. D'où l'importance de vérifier les frais de votre PERECO au départ et d'envisager un transfert vers un PERIN moderne si votre ancien PERECO facture plus de 0,8 % par an de frais de gestion.

Gestion pilotée horizon retraite : les 4 profils officiels 2026

Depuis le 1^er janvier 2026, la gestion pilotée horizon retraite — régime par défaut du PERECO — est harmonisée autour de 4 profils officiels : prudent, équilibré (profil par défaut), dynamique et offensif. Chaque profil obéit à une grille progressive de désensibilisation : plus vous approchez de la retraite, plus la part d'actifs risqués (actions) diminue au profit d'actifs sécurisés (fonds euros, obligations).

La loi Industrie Verte (promulguée en octobre 2023 pour orienter l'épargne vers la transition écologique) impose par ailleurs un fléchage de 6 à 15 % des versements vers l'économie réelle (non coté, FIA — Fonds d'Investissement Alternatifs, FCPR — Fonds Commun de Placement à Risques, qui finance les PME) dans la gestion pilotée par défaut. Pour les PERECO, l'application complète a été reportée au 31 décembre 2026. Objectif politique : orienter l'épargne retraite vers le financement des PME françaises.

4. Fiscalité à l'entrée : déduire ou pas ?

Voilà le vrai dilemme annuel du salarié qui verse sur son PERECO : faut-il déduire ces versements de son impôt maintenant, ou y renoncer pour alléger la fiscalité de sortie ? La réponse n'a rien d'automatique. Elle dépend surtout de votre TMI aujourd'hui et de celle que vous anticipez à la retraite. Attention : le choix ne se pose QUE pour les versements volontaires. L'abondement, la participation et l'intéressement sont déjà exonérés d'IR à l'entrée.

Option 1 : déduire à l'entrée (régime par défaut)

Votre versement vient en déduction de votre revenu imposable. Le plafond se calcule ainsi : 10 % de vos revenus professionnels de l'année précédente, avec un maximum absolu de 37 680 € en 2026. Ce maximum correspond à 10 % × 8 × PASS de l'année passée (PASS 2025 = 47 100 €, donc 8 × 47 100 × 10 % = 37 680 €). L'économie d'impôt immédiate est simple : TMI × versement.

Économie d'impôt à l'entrée = Versement x TMI

TMI 11 %  →  Économie = 110 € pour 1 000 € versés
TMI 30 %  →  Économie = 300 € pour 1 000 € versés
TMI 41 %  →  Économie = 410 € pour 1 000 € versés
TMI 45 %  →  Économie = 450 € pour 1 000 € versés

Concrètement, un cadre à TMI 41 % qui verse 5 000 € sur son PERECO récupère 2 050 € d'impôt en moins l'année suivante. Son effort réel n'est donc que de 2 950 € pour 5 000 € placés — soit une remise de 41 % sur son épargne retraite.

Option 2 : renoncer à la déduction

Vous pouvez explicitement renoncer à la déduction au moment du versement (formulaire auprès du gestionnaire). Dans ce cas, le capital versé sortira en exonération totale d'IR (Impôt sur le Revenu) à la retraite (seuls les gains seront taxés au PFU — Prélèvement Forfaitaire Unique, la « flat tax » qui remplace le barème sur les placements — de 31,4 %).

La règle décisive : comparer TMI entrée vs TMI sortie

Concrètement, deux salariés versent chacun 5 000 €. Paul est à TMI 41 % aujourd'hui, partira à TMI 30 %. Il déduit : il économise 2 050 € immédiatement, paiera environ 1 500 € d'IR à la sortie sur ses versements. Gain net : 550 €. Léa est à TMI 11 % aujourd'hui, finira à TMI 30 %. Elle ne déduit pas : 0 € économisé aujourd'hui, 0 € d'IR sur ses versements à la sortie. Seuls ses gains seront taxés au PFU.

Pour la majorité des salariés à TMI 30 % ou plus, la déduction reste le choix par défaut pertinent. Pour une analyse chiffrée par tranche, consultez notre guide dédié sur la déduction PER par TMI. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et la TMI de sortie reste un paramètre estimé.

5. Fiscalité à la sortie : capital, rente ou mix

Le jour de la retraite, une question majeure se pose : que faire de ce capital patiemment bâti pendant 25 ou 30 ans ? Sortir en une fois ? Transformer en rente à vie ? Mixer les deux ? Ce choix pèse lourd sur votre impôt — et le PERECO offre une liberté totale que l'ancien PERCO n'avait pas. Mais la fiscalité diffère selon le compartiment d'origine et le mode de sortie choisi. C'est un point technique à maîtriser absolument.

Tableau double entrée : compartiment × mode de sortie

Concrètement, le compartiment épargne salariale(abondement, participation, intéressement) est le plus avantageux fiscalement : à la sortie en capital, seuls les gainssont imposés (et uniquement aux prélèvements sociaux 18,6 %, pas à l'IR). C'est pour cela que maximiser l'abondement est stratégiquement très rentable — l'exonération se prolonge jusqu'à la sortie.

Focus RVTO (rente viagère à titre onéreux)

La RVTO applique un abattement fiscal selon l'âge du crédirentier au moment du premier versement.

Concrètement, une rente liquidée à 65 ans voit 60 % de son montant exonéré d'IR à vie. C'est un régime particulièrement favorable pour les retraités à TMI élevée.

6. Les 6 cas de déblocage anticipé

Un PER est bloqué, c'est la règle. Mais la vie n'attend pas votre 65^e anniversaire pour imposer ses accidents. Le législateur l'a compris : six situations permettent de débloquer votre PERECO avant l'âge légal de la retraite. Elles sont listées à l'article L224-4 du Code monétaire et financier — le texte-socle du PER, c'est l'article qui liste les six cas de déblocage anticipé — et sont limitatives : aucun autre motif ne marche.

1. Invalidité 2^e ou 3^e catégorie du titulaire, du conjoint, du partenaire de PACS ou des enfants.
2. Décès du conjoint ou du partenaire de PACS.
3. Expiration des droits aux allocations chômage (France Travail, ex-Pôle emploi) ou absence de contrat de travail suite à révocation d'un mandataire social depuis 2 ans au moins.
4. Surendettement du titulaire constaté par la commission de surendettement de la Banque de France.
5. Cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire.
6. Acquisition de la résidence principale (applicable aux compartiments VV et épargne salariale, pas aux versements obligatoires).

Focus résidence principale : l'atout à manier avec soin

Le 6^e motif est spécifique au PER (PERECO, PERIN et PERO pour sa partie VV). Il permet de mobiliser son épargne retraite pour financer l'achat de sa résidence principale — construction, achat neuf ou ancien, apport personnel.

Mais attention à la fiscalité. Le capital débloqué suit la fiscalité normale de sortie en capital : IR au barème sur les versements déduits, PFU 31,4 % sur les gains pour le compartiment VV. Pour un salarié à TMI 41 % qui débloque 100 000 € issus de versements déduits, l'impôt peut dépasser 41 000 €. Toujours simuler l'impact avant.

7. Que se passe-t-il si je quitte l'entreprise ?

C'est la question que tout le monde se pose, et elle reçoit la meilleure réponse possible : votre PERECO vous appartient, et vous le conservez intégralement. L'abondement déjà versé est acquis. Il n'existe aucune clause de restitution. Même si vous quittez l'entreprise 3 jours après avoir reçu un gros abondement, il reste à vous.

Trois options au départ

À votre départ (démission, licenciement, retraite, fin de CDD), vous avez 3 possibilités.

1. Laisser le PERECO chez le gestionnaire actuel.L'argent continue de capitaliser. Vous ne pourrez plus être abondé, mais vous gardez l'accès aux supports d'investissement. Option à retenir si votre ancien PERECO a des frais faibles et de bonnes performances.
2. Transférer vers un PER individuel (PERIN). Vous consolidez votre épargne retraite sur un seul contrat, souvent avec un plus large choix de supports (ETF — fonds indiciels cotés à frais bas, private equity — entreprises non cotées, SCPI — immobilier mutualisé en parts). Frais plafonnés : 1 % les 5 premières années, 0 % après.
3. Transférer vers le PERECO de la nouvelle entreprisesi elle en propose un. Permet de continuer à bénéficier d'un abondement employeur. Mêmes frais de transfert.

Transfert vers un PERIN : quand c'est la bonne option

Le transfert vers un PERIN est souvent la meilleure option quand l'ancien PERECO cumule frais élevés (supérieur à 1 % par an) et gamme de supports limitée. Vous choisissez un PERIN moderne (généralement en ligne) avec des frais de gestion réduits, un large choix d'ETF et une gestion pilotée performante.

Pour comparer les offres actuelles, consultez notre guide des meilleurs PER individuels 2026.

Cas chiffré : l'érosion silencieuse d'un PERECO dormant

Lucas quitte son employeur à 28 ans. Son PERECO contient 4 500 € d'encours. Il ne fait rien pendant 15 ans — le plan « dort » chez le gestionnaire de son ancien employeur. Les frais basculent à sa charge le jour de son départ : 60 €/an de frais fixes de tenue de compte, plus 1,2 %/an de frais de gestion sur supports. Rendement brut hypothétique des marchés : 5 %/an.

Concrètement, après 15 ans son encours atteint environ 5 900 €. S'il avait transféré son PERECO vers un PERIN moderne à 0,4 %/an de frais totaux, le même capital de départ aurait atteint 9 350 €. Manque à gagner : environ 3 450 € — soit 77 % de l'encours initial évaporé en frais cumulés. C'est l'exemple type du piège à éviter : auditez systématiquement votre PERECO après 5 ans de détention et envisagez un transfert si les frais totaux dépassent 0,8 %/an.

8. PERECO vs PERIN vs PERO : le comparatif 10 critères

Quel PER choisir ? Beaucoup de salariés ouvrent un PERIN en pensant bien faire, alors qu'ils ont déjà un PERECO sous-utilisé à côté. D'autres subissent un PERO sans le savoir. Voici la grille de lecture complète pour arbitrer en connaissance de cause.

Concrètement, le PERECO se distingue par deux spécificités majeures : l'abondement employeur (levier unique) et les 3 compartiments fiscaux. Le PERIN garde l'avantage d'un large choix de gestionnaires et de supports. Le PERO est subi plus que choisi, mais sa fiscalité d'entrée est favorable pour les hauts revenus.

9. Stratégie CGP : faut-il cumuler PERECO et PERIN ?

Question de fond. La réponse est oui dans la majorité des cas, à condition de respecter une règle de priorité simple.

La règle d'or : saturer le PERECO d'abord

Règle numéro un : versez d'abord le montant minimum nécessaire sur votre PERECO pour déclencher 100 % de l'abondementdisponible. Aucun autre placement en France n'offre un rendement immédiat de 100 à 300 %.

Règle numéro deux : une fois l'abondement maximisé, orientez le solde de votre plafond épargne retraite vers un PERIN modernechez un gestionnaire compétitif. Vous bénéficiez d'une plus large palette de supports (ETF internationaux, SCPI, private equity) et de frais parmi les plus compétitifs du marché.

Cas chiffré : cadre TMI 41 %, 25 ans d'épargne

Julie, 40 ans, cadre supérieure, TMI 41 %. Son entreprise abonde à 200 % jusqu'à 5 000 € d'abondement maxi. Son plafond épargne retraite annuel est de 12 000 €. Comparons trois stratégies sur 25 ans (taux de rendement moyen hypothétique de 5 %/an, inflation neutralisée, performances passées ne garantissant pas les résultats futurs).

Concrètement, la stratégie C double le capital retraite par rapport à la stratégie B. L'effort financier est plus important (12 000 € vs 2 500 € par an), mais l'économie d'impôt immédiate à TMI 41 % est d'environ 4 900 € par an — ce qui ramène l'effort réel à 7 100 € par an pour 116 000 € de capital supplémentaire sur 25 ans. Ces chiffres sont des simulations : les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

10. PERECO et succession : ce qu'il faut savoir

Un angle souvent oublié mais essentiel. Que devient votre PERECO si vous décédez avant la liquidation ? La réponse dépend de votre âge au décès et de la forme juridique du PERECO (plupart des PERECO sont assurantiels).

PERECO assurantiel : fiscalité proche de l'assurance-vie

La plupart des PERECO sont gérés sous forme de contrat d'assurance (groupe) par un assureur. En cas de décès avant 70 ans, les capitaux transmis au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) bénéficient du régime de l'article 990 I du CGI — le texte qui fixe la fiscalité des capitaux d'assurance-vie transmis avant 70 ans : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis taxation de 20 % jusqu'à 700 000 €, puis 31,25 % au-delà. Après 70 ans, abattement global de 30 500 € sur l'ensemble des primes (article 757 B du CGI, qui régit la fiscalité des primes versées après 70 ans), puis droits de succession de droit commun sur les primes, les plus-values restant exonérées.

Concrètement, prenons un PERECO assurantiel de 200 000 € transmis à 2 enfants avant 70 ans. L'abattement de 152 500 € par bénéficiaire (soit 305 000 € au total) couvre la totalité : transmission exonérée. Après 70 ans en revanche, abattement global de 30 500 € uniquement, soit 169 500 € soumis aux droits de succession classiques (5 à 45 % selon le lien de parenté). La différence de régime se chiffre donc en dizaines de milliers d'euros.

Dernier point essentiel : ne laissez jamais la clause bénéficiaire par défaut. Une clause standard (« mes héritiers ») fait perdre la majorité de l'avantage fiscal du 990 I. Rédigez une clause nominative (conjoint, enfants, démembrement usufruit/nue-propriété) et pensez à la mettre à jour après tout événement familial (mariage, naissance, divorce).

PERECO compte-titres : droits de succession classiques

Si le PERECO est géré sous forme de compte-titres (minoritaire), il entre dans l'actif successoral et suit les droits de succession classiques, avec les abattements familiaux (100 000 € par enfant et par parent).

11. Mettre en place un PERECO dans son entreprise (côté DRH)

Vous êtes dirigeant ou DRH d'une PME et vous vous demandez si mettre en place un PERECO vaut le coup. La réponse courte : oui, dans presque tous les cas, particulièrement depuis la loi Partage de la Valeur. Voyons pourquoi et comment.

Les 4 voies de mise en place

1. Accord collectif d'entreprise. Négociation avec les syndicats représentatifs. Solution classique en grande entreprise.
2. Accord avec le CSE (Comité Social et Économique). Applicable dans les entreprises avec CSE mais sans délégué syndical.
3. Ratification à la majorité des 2/3 des salariés.Dans les entreprises sans CSE ni délégué syndical.
4. Décision unilatérale de l'employeur (DUE).Une simple décision écrite du dirigeant, sans négociation syndicale. Possible si les autres voies ont échoué ou sont impossibles. Formule la plus simple pour les TPE.

Contenu obligatoire du règlement

Le règlement du PERECO doit préciser plusieurs points obligatoires : conditions d'ancienneté (maximum 3 mois), modalités d'alimentation, taux et plafond d'abondement, supports d'investissement (incluant une gestion pilotée par défaut), frais à la charge de l'entreprise, modalités de sortie.

Coût réel vs retour RH

Un PERECO avec abondement 100 % plafonné à 3 000 € par salarié coûte à l'entreprise : 3 000 € × (1 + forfait social) par salarié actif dans le plan. Pour une PME de 30 salariés dont 20 utilisent le plan, avec forfait social 0 %, le budget annuel total est de 60 000 €.

Concrètement, comparons avec une PPV (Prime de Partage de la Valeur, ex-prime Macron ou prime de pouvoir d'achat) de 3 000 € par salarié : coût identique, mais le salarié reçoit ≈ 2 900 € net sur son compte. Avec le PERECO, il place 2 903 € dans une enveloppe fiscalement protégée et long terme. Impact RH : le PERECO est perçu comme un signal d'engagement employeur, générateur de fidélisation mesurable.

Vos droits d'information en tant que salarié

Symétrique du volet DRH : le salarié dispose de droits d'information opposables, souvent ignorés. Les connaître évite les mauvaises surprises et aide à piloter son PERECO dans la durée. Trois documents clés s'imposent à l'employeur.

1. Le livret d'épargne salariale. Remis à l'embauche (article L3341-6 du Code du travail), il récapitule tous les dispositifs d'épargne salariale de l'entreprise (PEE, PERECO, participation, intéressement). Si on ne vous l'a jamais donné, réclamez-le à la DRH — c'est votre droit.
2. Le relevé annuel de situation. Envoyé chaque année par le teneur de compte. Il détaille les encours par compartiment, la valeur à la date de l'arrêté, les frais prélevés sur l'année et la performance. Lire ce relevé annuellement est la base de l'hygiène patrimoniale.
3. L'état récapitulatif au départ. Remis à la sortie de l'entreprise (article L3341-7 du Code du travail). Il regroupe la totalité de vos droits acquis et mentionne les options de portabilité (transfert vers PERIN ou nouveau PERECO). Délai légal de transfert : 3 mois maximum (article R224-3 du Code monétaire et financier).

Concrètement, le réflexe à adopter avant de quitter votre employeur : mettez à jour vos coordonnées postales et bancaires auprès du teneur de compte du PERECO. Sans cette précaution, le PERECO « dort » chez un gestionnaire qui ne sait plus vous joindre, et les frais continuent de courir pendant des années. C'est l'une des principales causes de l'érosion silencieuse des épargnes retraite.

12. Les 7 pièges à éviter

Voici les erreurs les plus fréquentes observées en cabinet depuis 5 ans. Évitez-les, et votre PERECO sera un outil patrimonial puissant.

1. Ne pas verser alors que l'abondement est actif.Laisser 100 à 300 % de gain immédiat sur la table est la pire erreur possible. Versez au moins le minimum requis pour déclencher l'abondement maximum.
2. Saturer son PERIN avant son PERECO. Un classique : vous alimentez votre PERIN pour déduire, alors que votre plafond PERECO abondé n'est pas utilisé. Inversez l'ordre : PERECO abondé d'abord, PERIN ensuite.
3. Oublier de déclarer ses VV en case 6NS/6NT de la 2042.Sans déclaration, pas de déduction. Vérifiez votre avis d'imposition pour retrouver ce poste.
4. Choisir la gestion libre sans compétence. La gestion pilotée par défaut (désensibilisation progressive à l'approche de la retraite) est pertinente pour 80 % des salariés. Ne passez en libre que si vous savez ce que vous faites.
5. Ne pas vérifier les frais de gestion. Certains PERECO anciens affichent des frais supérieurs à 1,5 % par an. Sur 25 ans, c'est un manque à gagner de plus de 100 000 €. Vérifiez la notice.
6. Débloquer pour la résidence principale sans simuler.L'impôt sur le déblocage peut dépasser 40 % du capital pour un haut revenu. Toujours simuler vs un emprunt classique.
7. Oublier son PERECO en quittant l'entreprise.Beaucoup de salariés laissent dormir un PERECO chez un gestionnaire peu performant. Envisagez le transfert vers un PERIN plus moderne après 5 ans.

13. Trois cas pratiques chiffrés

Cas 1 — Julie, cadre de 32 ans qui démarre

Julie vient d'être embauchée dans un grand groupe industriel à 50 000 € brut annuels. Son entreprise propose un PERECO avec abondement 200 % plafonné à 3 000 €. Son premier réflexe : ignorer le mail de présentation du plan. Nous lui conseillons l'inverse.

Avec un versement de 1 500 € par an (125 € par mois par prélèvement), Julie déclenche 3 000 € d'abondement. Elle place donc 4 500 € par an dans son PERECO pour un effort de 1 500 €. À TMI 30 %, ses versements volontaires lui économisent 450 € d'IR, ramenant son effort net à 1 050 €.

Sur 35 ans (jusqu'à 67 ans), à un rendement moyen hypothétique de 5 % par an, Julie accumule environ 425 000 € sur son PERECO, pour un effort net cumulé de 36 750 €. Effet de levier : ×11. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Cas 2 — Marc, dirigeant de 55 ans en fin de carrière

Marc dirige sa PME depuis 15 ans. À 55 ans, il sent le moment où il lèvera le pied approcher. Il se verse 120 000 € bruts au titre de ses fonctions de gérant majoritaire assimilé salarié et se demande comment sécuriser sa propre retraite sans alourdir les charges de sa boîte. Son expert-comptable lui glisse un mot qu'il ne connaît pas : PERECO. TMI 41 %. Abondement 100 % plafonné à 3 000 € qu'il vient de mettre en place. Il peut en bénéficier lui-même — et là, tout change.

Stratégie : Marc verse 3 000 € par an sur son PERECO (plafond abondement). Il reçoit 3 000 € d'abondement, soit 6 000 € capitalisés. Il utilise le reste de son plafond épargne retraite (environ 11 000 €) pour alimenter un PERIN individuel. Économie d'impôt annuelle : 5 740 € (14 000 € × 41 %). Sur 10 ans jusqu'à la retraite : capital total ≈ 220 000 €, économie d'IR cumulée ≈ 57 400 €.

À la retraite à 65 ans, Marc peut sortir en capital fractionné sur plusieurs années pour lisser l'IR sur une TMI plus basse (30 %). Gain fiscal d'arbitrage estimé : environ 15 000 €.

Cas 3 — Sophie, DRH d'une PME de 40 salariés

Sophie dirige les RH d'une entreprise industrielle de 40 salariés. Dilemme classique cette année : son dirigeant veut « donner quelque chose » aux équipes qui ont tenu bon. Budget : 80 000 € (2 000 € par salarié). Sur la table, deux options : la PPV ou un PERECO avec abondement. Elle pose les chiffres.

Option PPV : 80 000 € × 1,2 (charges limitées sur PPV) = 96 000 €. Coût total. Résultat : chaque salarié touche 1 960 € net sur son compte.

Option PERECO avec abondement 100 % plafonné à 2 000 € : 80 000 € × (1 + 0 % forfait social, puisque < 50 salariés) = 80 000 €. Coût total inférieur. Résultat : chaque salarié place 1 903 € (net de CSG-CRDS) dans son PERECO, dans un contrat défiscalisé long terme. Avec capitalisation sur 15 ans à 5 % : 4 000 € par salarié à la retraite.

Concrètement, à budget équivalent, le PERECO génère environ 2× plus de valeur pour le salarié, avec un coût entreprise inférieur. Sophie propose le PERECO à son dirigeant qui valide.

Pour conclure

Le PER collectif (PERECO) est, après l'assurance-vie, l'un des outils d'épargne les plus puissants proposés aux salariés en France. Son secret tient en trois mots : abondement, déduction, liberté de sortie. Bien utilisé, il transforme une épargne mensuelle modeste en capital retraite significatif. Mal compris, il reste un produit sous-exploité, voire ignoré.

Nos trois recommandations pratiques. Un : versez au moins le montant nécessaire pour déclencher l'abondement maximum — c'est de l'argent gratuit. Deux : cumulez PERECO et PERIN pour tirer le meilleur de chaque enveloppe. Trois : surveillez vos frais de gestion et transférez si nécessaire après 5 ans.

Pour une étude personnalisée de votre situation PERECO (abondement, arbitrages, transferts, stratégie de sortie), notre cabinet propose un bilan patrimonial gratuit et sans engagement. Nos conseillers sont certifiés CIF (Conseiller en Investissements Financiers), COA (Courtier en Assurance) et COBSP (Courtier en Opérations de Banque et Services de Paiement). Contactez-nous à contact@hagnere-patrimoine.fr ou au 03 74 47 20 18.