Ticket minimum pour ouvrir un FAS au Luxembourg

« Combien faut-il, au minimum, pour ouvrir un FAS au Luxembourg ? » C'est l'une des premières questions qu'on nous pose, et elle cache un piège : beaucoup cherchent un « seuil officiel » qui, en réalité, n'existe pas. Et c'est plutôt une bonne chose pour vous : le FAS est, de loin, le plus accessible des trois véhicules luxembourgeois : aucun plancher réglementaire, et un ticket commercial qui démarre souvent autour de 125 000 €, là où un FID demande fréquemment 250 000 € et plus. Je vais vous donner le montant à viser, la catégorie CAA qui vous concerne, et ce point qu'on oublie presque toujours : ce que ce ticket vous permet réellement de détenir.

Pour le panorama général « à partir de quel montant souscrire une assurance vie luxembourgeoise, tous véhicules confondus », reportez-vous à notre pilier dédié : à partir de quel montant souscrire une AVL. Ici, nous traitons uniquement le palier spécifique du ticket d'un FAS — sans réécrire le pilier.

Je vais être direct avec vous, c'est notre manière de travailler au cabinet Hagnéré Patrimoine. Je suis Quentin Hagnéré, conseiller en gestion de patrimoine (CIF, ORIAS 23002291). Le point à garder en tête : le Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS) n'a aucun seuil réglementaire (la circulaire du Commissariat aux Assurances le qualifie d'admissible sans condition de prime ni de fortune). Le « ticket » que vous lisez chez un assureur est donc 100 % commercial, d'où une fourchette large. Dès le départ, ne mélangez pas trois choses : le ticket commercial d'entrée ; les seuils réglementaires des catégories CAA, qui commandent l'accès aux classes d'actifs ; et le seuil à partir duquel le Luxembourg devient économiquement pertinent pour vous.

La réponse en 30 secondes

Le FAS n'a aucun seuil réglementaire(circulaire CAA : admissible sans condition de prime ni de fortune). En pratique, les assureurs fixent un ticket commercial de l'ordre de 125 000 à 250 000 €, parfois 500 000 € et plus, selon le contrat — à confirmer sur devis.

• Il n'existe pas de minimum légal propre au FAS.
• Le ticket commercial tourne autour de 125 000 à 250 000 € [à vérifier au contrat].
• C'est la catégorie CAA qui commande ce que vous pourrez loger dedans — pas votre droit de l'ouvrir.

FAS : de quoi parle-t-on exactement ?

Le FAS (Fonds d'Assurance Spécialisé)est un véhicule d'investissement interne au contrat luxembourgeois, piloté par le souscripteur ou son conseiller— c'est le mode « auto-pilote », dans une logique de sélection directe et de buy & hold, sans gérant délégataire imposé. C'est ce qui le distingue fondamentalement des deux autres véhicules.

La manière la plus simple de ne pas confondre les trois fonds internes, c'est de regarder qui tient le volant. Avec un FID (Fonds Interne Dédié), vous déléguez sous mandatà un gérant délégataire, qui prend les décisions d'investissement à votre place. Avec un FAS, c'est vous (ou votre conseiller) qui choisissez les titres, ligne par ligne. Le FIC (Fonds Interne Collectif), enfin, est une poche mutualisée, partagée entre plusieurs souscripteurs, façon « clé en main ». C'est exactement cette différence — un mandat à financer côté FID, rien à financer côté FAS — qui explique l'écart de ticket que nous détaillons plus loin.

Nous détaillons la mécanique complète des trois véhicules dans notre guide FID vs FAS vs FIC, et le pilotage en direct dans gérer soi-même son assurance vie luxembourgeoise. Ce qu'il faut surtout retenir ici : comme le FAS n'a pas de gérant à rémunérer, sa structure de coûts — et souvent son ticket — diffère du FID.

Y a-t-il un ticket minimum réglementaire pour un FAS ? Non

On touche là au vrai sujet. Le FAS est admissible sans condition de prime ni de fortune, aux termes de la circulaire du Commissariat aux Assurances (maintenue par la LC 26/1 du 1^er février 2026). Aucun texte n'impose de montant plancher pour ouvrir un FAS : le minimum que vous voyez affiché relève d'une décision purement commerciale de chaque compagnie.

Ce qui s'applique réellement au FAS, ce n'est donc pas un droit d'entrée, mais la catégorie CAA : elle gouverne ce que vous pouvez détenirdans le fonds (titres cotés, non coté, private equity…), pas le droit de l'ouvrir. Nous détaillons ce mécanisme dans notre guide sur l'architecture ouverte et les catégories CAA.

Le ticket commercial d'un FAS : à quelle fourchette s'attendre en 2026

Le ticket étant libre, voici les ordres de grandeur qu'on rencontre sur le marché— toujours « selon le contrat / sur devis », jamais une grille officielle. En pratique, on observe un ticket d'entrée qui s'étage de ~125 000 € (bas, certains contrats) à 250 000 € (standard le plus répandu), jusqu'à 500 000 € et plus pour les contrats premium.

Ces fourchettes restent des repères : chaque compagnie a sa propre politique de souscription, et le ticket se négocie selon le courtier, le volume et la relation. Pour des exemples concrets par compagnie, voyez par exemple notre fiche ticket minimum Wealins. Le détail des couches de frais (qui pèsent souvent plus que le ticket lui-même) figure dans notre guide sur les frais d'un contrat luxembourgeois.

Pourquoi le ticket FAS est souvent plus bas que le ticket FID

Deux choses se cumulent côté FID, une seule côté FAS — d'où l'écart. Le FID cumule deux exigences : le seuil réglementaire de prime de 125 000 € (LC 26/1), et surtout le minimum du gérant délégataire mandaté, qui peut aller de l'ordre de 300 000 € à plusieurs millions selon la société de gestion. Le FAS, lui, n'a ni mandat ni gérant à financer— ce qui tire le ticket vers le bas, ou au pire l'aligne sur celui du FID.

Pour le détail du ticket FID et de la logique du mandat, reportez-vous au guide jumeau de celui-ci : ticket minimum pour ouvrir un FID. Et pour le comparatif de coûts sur la durée entre les deux véhicules, voir FID vs FAS vs FIC.

Du ticket à l'univers : quelle catégorie CAA selon votre montant

Si vous ne deviez retenir qu'une chose de cette page : avoir de quoi ouvrir un FAS ne vous ouvre pas pour autant tout l'univers d'actifs. Ce qui gouverne les classes d'actifs que vous pouvez loger, c'est la catégorie de fortune CAA, définie par deux critères cumulatifs : la prime investie et votre fortune en valeurs mobilières.

La fortune mobilière netteadditionne instruments financiers, dépôts et assurance vie, déduction faite des dettes ; l'immobilier n'entre pasdans ce calcul — un piège pour qui détient beaucoup d'immobilier et peu de liquidités : il reste en catégorie A ou B. À noter aussi : la CAA ne nomme jamais le label « ELTIF » dans sa circulaire ; on parle de non coté, de private equity et de dette privéepour les catégories C et D. La part de non coté est par ailleurs plafonnée (de l'ordre de 65 % du contrat en assurance vie, davantage en capitalisation).

Cas chiffré : ouvrir un FAS à 150 000 € (hypothèse)

Prenons un exemple concret (chiffres = simulation, jamais une grille officielle). Claire, 52 ans, résidente fiscale française, dispose de 150 000 € et veut piloter elle-même son allocation avec son CGP.

1. Ticket commercial : elle trouve un contrat acceptant un FAS dès ~125 000 €. Avec 150 000 € de prime, elle relève de la catégorie A(125 000 € de prime / 250 000 € de fortune mobilière, à condition de remplir le critère de fortune). [hypothèse]
2. Univers d'actifs : titres vifs cotés, ETF, obligations, fonds internationaux (cat. A). En revanche, pas de private equity : il faudrait la catégorie C (fortune mobilière de 1 250 000 €).
3. Fiscalité — strictement neutre. Si Claire effectue un rachat partiel après 8 ans : abattement annuel de 4 600 €(célibataire) — 9 200 € pour un couple —, puis impôt sur le revenu à 7,5 %(primes < 150 000 € versées depuis le 27/09/2017) et prélèvements sociaux de 17,2 %. Avant 8 ans, c'est le PFU de 30 %. C'est identique à une AV française — aucun avantage de barème luxembourgeois.
4. Sécurité dès le 1^er euro : son capital bénéficie du super-privilège (créance de 1^er rang sur les actifs cantonnés, art. 118 de la loi luxembourgeoise du 7 décembre 2015), sans plafond(vs 70 000 € de FGAP en France) — une protection qui joue même sur un petit ticket FAS.

Pour les paliers voisins, voir l'assurance vie luxembourgeoise à 125 000 € et à 250 000 € ; et pour la protection en détail, le super-privilège de l'assuré.

Pour quel profil le FAS est-il pertinent (et quand préférer FID ou FIC) ?

Typiquement, le FAS s'adresse à l'épargnant ou au dirigeant autonome, seul ou accompagné d'un CGP — le chef d'entreprise qui suit déjà ses lignes en Bourse et ne veut pas payer un mandat pour ça. Il veut choisir lui-même ses titres vifs, dans une logique buy & hold, et optimiser les frais (pas de gérant prélevé). À l'inverse : on préfère le FID quand on veut déléguer totalement à un gérant sous mandat, et le FIC pour un profil mutualisé clé en main, souvent avec un ticket d'entrée plus bas.

Pour aller plus loin : piloter en direct via gérer soi-même son AVL, comprendre le mandat via la gestion sous mandat (FID), et les usages par profil via l'AVL pour profession libérale ou pour chef d'entreprise.

Comment décider : 5 questions avant d'ouvrir un FAS

Il n'y a pas de seuil magique. La vraie réponse tient en cinq questions, à se poser dans l'ordre : elles séparent le droit d'ouvrir de l'intérêt réel.

1. Quel ticket commercial accepte mon assureur ? (sur devis — il n'y a pas de minimum légal).
2. Quelle catégorie CAA selon ma prime et ma fortune mobilière ?
3. Ai-je besoin du non coté (catégorie C) ou les titres cotés suffisent-ils ?
4. Est-ce que je veux piloter (FAS) ou déléguer (FID) ?
5. La fiscalité étant neutre vs une AV française, le vrai gain est-il structurel (architecture ouverte, super-privilège, multidevises) ?

Si vous répondez « non » aux questions 3 et 5, un bon contrat français ou un FIC suffit probablement. Pour arbitrer, voyez le pilier à partir de quel montant, le comparatif Luxembourg vs France, le repère de bascule France ou Luxembourg : à partir de quel montant et le fonctionnement général dans comment fonctionne une AVL.