PER dirigeant SAS 2026 : 3 compartiments cumulables, plafond 37 680 €, jusqu'à 17 000 €/an d'IR évité

Publié le 21 avril 2026 · Mis à jour le 25 juin 2026 · Temps de lecture estimé : 22 minutes

Rédigé par Quentin Hagnéré

Fondateur et associé de Hagnéré Patrimoine, sans fonction de direction depuis septembre 2026, il signe les guides du cabinet, dont celui-ci sur les stratégies PER du dirigeant de SAS (cumul PERIN + PERECO + PERO, abondement, forfait social, article 163 quatervicies CGI). Le cabinet est immatriculé à l'ORIAS sous le n° 23002291 (CIF, COA, COBSP).

Trois PER, trois portes d'entrée : individuel (le vôtre), collectif (via votre entreprise) et obligatoire (imposé par catégorie). Ouvertes ensemble, elles défiscalisent jusqu'à 46 000 €/an pour un dirigeant de SAS. Voici la stratégie complète.

En 2026, un président de SAS cumule trois compartiments PER : individuel (PERIN, plafond 37 680 €), collectif d'entreprise (PERECO, abondement max 7 689,60 €) et obligatoire catégoriel (PERO). À TMI 41-45 %, chaque 10 000 € versé économise 4 100 à 4 500 € d'IR. Hagnéré Patrimoine mobilise ce triple levier pour tout dirigeant SAS.

Vous dirigez une SAS. Chaque année, votre déclaration d'impôts tombe lourde. Votre TMI (Tranche Marginale d'Imposition) culmine à 41 ou 45 %, et vos dividendes passent au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 31,4 % depuis la LFSS 2026. Pendant ce temps, votre future pension du régime général plafonnera à environ 30 % de vos revenus actuels. Sans préparation active, la chute est brutale.

La bonne nouvelle : vous disposez d'un outil puissant, trop souvent sous-exploité — le Plan d'Épargne Retraite (PER), créé par la loi PACTE du 22 mai 2019. Dans votre statut d'assimilé salarié, vous pouvez cumuler trois compartiments distincts : le PER individuel (PERIN), le PER collectif PERECO (plan d'épargne retraite d'entreprise collectif), et le PER obligatoire PERO (ex-article 83). Chacun avec ses plafonds, ses règles, ses pièges. Ce guide vous donne la vision d'ensemble que 95 % des articles oublient de faire.

Avertissement préalable : ce guide s'adresse aux présidents et directeurs généraux de SAS/SASU, qui ont le statut d'assimilé salarié (art. L.311-3, 23° du Code de la Sécurité sociale). Si vous êtes gérant majoritaire de SARL ou travailleur non salarié (TNS), votre régime est différent — consultez notre guide PER pour les TNS 2026, avec son plafond majoré jusqu'à 88 911 €.

Avant de parler PER, il faut comprendre ce qui vous distingue radicalement d'un artisan TNS ou d'un gérant majoritaire SARL. Votre statut conditionne vos plafonds, vos cotisations, vos droits retraite. Et il explique pourquoi le plafond majoré de 88 911 €, si souvent cité pour les dirigeants, ne vous concerne pas.

Assimilé salarié : le régime général, pas la SSI

L'article L.311-3, 23° du Code de la Sécurité sociale rattache le président et le directeur général de SAS (ou SASU) au régime général de la Sécurité sociale — comme n'importe quel salarié. Cela signifie : cotisations URSSAF classiques, retraite de base versée par la CNAV (Caisse Nationale d'Assurance Vieillesse), complémentaire AGIRC-ARRCO obligatoire. Votre bulletin de paie ressemble à celui d'un cadre salarié, avec un coût employeur nettement supérieur au salaire brut (les charges patronales s'ajoutent au brut, tandis que les cotisations salariales sont retenues sur ce même brut : les deux réunies représentent de l'ordre de 82 % du brut, mais seule la part patronale majore le coût pour la SAS). À l'inverse, un TNS (travailleur non salarié, régime SSI) supporte environ 45 % de charges sur son revenu professionnel.

Cette qualification a trois conséquences immédiates sur votre retraite et votre PER :

1. Vous relevez des plafonds PER salariés (art. 163 quatervicies CGI et art. 83 2° CGI), pas du plafond TNS majoré de l'art. 154 bis CGI.
2. Vos cotisations retraite (base + AGIRC-ARRCO) ouvrent des points complémentaires mais plafonnés.
3. Vous pouvez, en tant que mandataire social, bénéficier de dispositifs d'épargne salariale (PERECO, intéressement, PEE) dès lors qu'au moins 1 salarié est présent dans votre SAS.

Taux de remplacement réel d'un dirigeant SAS

Prenons l'exemple de Philippe, 55 ans, président de SAS qui se rémunère 150 000 € brut/an depuis 10 ans. À 65 ans, ses droits combinés (base + AGIRC-ARRCO) lui serviront une pension d'environ 45 000 €/an, soit un taux de remplacement de 30 %. Il devait gagner 150 000 €, il en touchera 45 000 €. L'écart à compenser : 105 000 €/an.

Concrètement, plus votre salaire est élevé, moins votre retraite obligatoire vous protège. À 250 k€ de salaire, votre taux de remplacement chute à 23 %. C'est exactement pour cette tranche que le PER prend tout son sens — et c'est aussi la tranche où la déduction à 41 ou 45 % d'IR est la plus efficace.

Quand vous ouvrez un PER, vous ouvrez en réalité une enveloppe juridique unique à 3 compartiments (art. L.224-2 C. mon. fin.). Chacun reçoit une catégorie de versements différente, avec sa fiscalité propre à l'entrée et à la sortie. La grande force de la loi PACTE a été d'unifier ces 3 compartiments dans un seul produit transférable.

Concrètement, si vous êtes président de SAS avec 120 000 € de salaire et 10 salariés, vous pouvez théoriquement activer les 3 compartiments : PERIN à titre personnel pour déduire 12 000 € (10 % de 120 k), PERECO dans votre SAS avec abondement 7 689,60 €, et PERO avec cotisations obligatoires catégorie cadres. Le total annuel déductible dépasse alors 20 000 €, hors cotisations obligatoires PERO.

C'est la question qui divise les forums d'entrepreneurs. Faut-il privilégier un PERIN ouvert dans une banque en ligne, ou mettre en place un PERECO dans sa propre SAS ? La réponse dépend d'un seul critère : votre situation d'employeur.

Règle Hagnéré Patrimoine : si vous êtes président de SAS seul (pas de salarié), le PERIN est la seule option. Si vous avez 1 salarié ou plus, la combinaison PERIN + PERECO maximise le levier fiscal — à condition d'accepter l'obligation d'ouvrir le PERECO à l'ensemble des salariés.

Oui — et c'est précisément ce qui rend le PER si puissant pour un dirigeant. Les 3 plafonds ne sont pas additifs mais imbriqués. Voici la règle exacte, souvent mal comprise :

Plafond PERIN (art. 163 quatervicies) = INDÉPENDANT des autres compartiments
Plafond PERECO abondement (art. 81 18° b) + PERO (art. 83 2°) = COMMUN sur plafond art. 83 de 8 % × 8 PASS

Total maximum déductible 2026 = 37 680 € (PERIN) + 30 758,40 € (PERECO + PERO) = 68 438,40 €

Concrètement, un président de SAS peut, en 2026, déduire théoriquement jusqu'à 68 438 € par an sur son IR — à condition d'avoir la rémunération qui génère les plafonds correspondants. En pratique, très peu de dirigeants atteignent ce plafond cumulé, mais beaucoup pourraient saturer leur PERIN (37 680 €) sans même le savoir.

Le plafond PERIN est l'élément chiffré le plus important de votre stratégie. Il suit une formule précise (art. 163 quatervicies CGI) qui combine plancher, proportion, et plafond maximal. Attention : le plafond est calculé sur les revenus de l'année N-1, pas sur l'année en cours.

Formule légale PERIN 2026 (versements effectués en 2026)

Plafond = MAX (
  10 % du PASS 2025 ; (plancher : 4 710 €)
  10 % des revenus d'activité 2025 plafonnés à 8 × PASS 2025 (plafond max : 37 680 €)
)

Plafond maximal retenu : 37 680 € (10 % × 8 × 47 100 €, PASS 2025). Le PASS 2026 (48 060 €) ne servira de référence qu'aux versements effectués en 2027.

Concrètement, un président de SAS rémunéré 150 000 € a un plafond PERIN de 15 000 €. S'il le sature, il économise immédiatement 6 150 € d'impôt sur le revenu (à TMI 41 %). Sur 10 ans de versements saturés, c'est 61 500 € d'IR économisé — hors gains de l'épargne accumulée.

Vous avez sans doute lu qu'un dirigeant peut déduire jusqu'à 88 911 € par an sur son PER. C'est vrai… pour les TNS. Faux pour vous, président de SAS. La confusion est la source d'erreur la plus fréquente dans les cabinets comptables généralistes. Voici pourquoi.

Le plafond majoré TNS vient de l'art. 154 bis CGI

L'article 154 bis du Code général des impôts institue un plafond spécifique de déduction pour les travailleurs indépendants affiliés au Régime Social des Indépendants (SSI). La formule : 10 % du bénéfice (plafonné à 8 PASS) + 15 % supplémentaires sur la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS. Autrement dit, les TNS bénéficient d'un bonus supplémentaire de 15 points au-dessus de 1 PASS que les présidents de SAS n'ont pas. En 2026, le plafond maximal atteint 88 911 €.

Les bénéficiaires de l'art. 154 bis sont exclusivement :

• Les entrepreneurs individuels (EI, auto-entrepreneurs au réel)
• Les gérants majoritaires de SARL/EURL (affiliés SSI)
• Les associés de SNC, SCP, SELARL (TNS)
• Les professions libérales non salariées (médecins, avocats, architectes…)
• Les gérants de société civile à caractère professionnel

La confusion fatale : quand on bascule de SARL gérant majoritaire vers SAS

Un cas fréquent : vous étiez gérant majoritaire de SARL (TNS, plafond 88 911 €) et vous transformez votre société en SAS pour bénéficier du PFU sur dividendes. Vous devenez président = assimilé salarié. Votre plafond PER chute instantanément de 88 911 € à 37 680 €. Sans anticipation, vous perdez le droit de déduire jusqu'à 50 000 € sur votre PER l'année de bascule.

Non. Et c'est le deuxième pivot de ce guide. La règle est simple, mais elle fait basculer tout l'arbitrage salaire vs dividendes — un dirigeant 100 % dividendes a un plafond PER nul, donc zéro déduction.

Seuls les revenus d'activité génèrent du plafond PER

L'article 163 quatervicies I-2° CGI définit les revenus qui entrent dans le calcul du plafond PERIN : les revenus d'activité professionnelle imposés au barème de l'impôt sur le revenu. Il s'agit des salaires, traitements, revenus TNS (BIC/BNC/BA), rémunérations gérants art. 62 CGI. Les dividendes sont exclus : ce sont des revenus de capitaux mobiliers (art. 158 CGI), traités comme des revenus patrimoniaux, pas d'activité.

Concrètement, basculer de 100 % dividendes à 100 % salaire peut faire passer votre plafond PER de 4 710 € à 15 000 € — et tripler votre économie d'IR annuelle. Mais attention : le salaire supporte de l'ordre de 82 % de charges sociales cumulées, patronales et salariales confondues, dont seule la part patronale majore le coût pour votre SAS (contre aucune charge sociale sur les dividendes, imposés au PFU de 31,4 %). L'arbitrage est à calculer au cas par cas : notre guide Rémunération du dirigeant 2026 détaille le point d'équilibre salaire/dividendes selon votre TMI.

Vous n'avez pas versé sur votre PER les 2 dernières années ? Bonne nouvelle : les plafonds ne sont pas perdus. L'article 163 quatervicies I-2 CGI permet de reporter les plafonds non utilisés des 3 années précédentes (ou 5 ans pour les plafonds générés à compter de 2026, nouveauté de la LF 2026).

Règle du report des plafonds PER

Plafond disponible 2026 = Plafond 2026 + Plafonds non utilisés 2023 + 2024 + 2025

LF 2026 : pour les plafonds générés à compter de 2026, report étendu à 5 ans

Ordre d'imputation : plafond de l'année en cours d'abord, puis reports du plus ancien au plus récent

Concrètement, si vous avez accumulé 45 000 € de plafonds non utilisés entre 2023 et 2025, et que votre plafond 2026 est de 15 000 €, vous pouvez verser jusqu'à 60 000 € en 2026 et tout déduire. Économie IR à TMI 41 % : 24 600 € sur une seule année.

Oui — et c'est un levier que peu de dirigeants activent alors qu'il est en libre-service depuis 2019. L'article 163 quatervicies I-2° b CGI permet aux couples mariés ou pacsés en imposition commune de transférer le plafond non utilisé d'un conjoint vers l'autre. Les personnes vivant en concubinage sont exclues.

Quand la mutualisation fait vraiment la différence

La mutualisation paie surtout quand les revenus du couple sont déséquilibrés. Exemple : Madame dirige une SAS avec un salaire de 120 000 €, Monsieur est cadre salarié à 80 000 € mais n'a jamais versé sur un PER. Madame peut utiliser son plafond de 12 000 € + celui de Monsieur de 8 000 € pour verser 20 000 € sur son PERIN et tout déduire.

Concrètement, la mutualisation permet ici un gain supplémentaire de 3 280 €/an, soit 32 800 € sur 10 ans pour le couple — uniquement en activant une case sur la déclaration fiscale. Aucun effort de versement supplémentaire, juste un transfert de plafond.

Le PERECO (Plan d'Épargne Retraite Collectif) est un dispositif d'épargne salariale accessible à tous les salariés d'une entreprise, dans les conditions fixées par les articles L.224-13 à L.224-22 du Code monétaire et financier et les articles L.3332-1 à L.3332-28 du Code du travail. Pour un dirigeant de SAS qui dispose de salariés, c'est un levier de rémunération complémentaire très avantageux.

Condition sine qua non : avoir au moins 1 salarié

L'article L.3332-2 du Code du travail exige qu'une entreprise ait au moins 1 salarié (autre que le dirigeant) pour pouvoir mettre en place un PEE ou un PERECO. Un président de SAS seul, sans salarié, ne peut donc pas créer un PERECO dans sa propre société. C'est la règle d'application la plus restrictive.

Alimentation du PERECO : 4 sources

Concrètement, un président de SAS qui verse 5 000 € de sa poche sur son PERECO peut recevoir jusqu'à 7 689,60 € d'abondement employeur (dans la limite de 3 fois le versement personnel, soit 15 000 €, plafonné par le 16 % PASS). Total accumulé la même année : 12 689,60 €. Exonération IR sur l'abondement + forfait social réduit selon l'effectif.

Les chiffres sont précis — et mal maîtrisés par 90 % des dirigeants. Voici la formule exacte et les 2 plafonds à respecter simultanément.

Plafond d'abondement PERECO 2026 (art. 81 18° b CGI + art. L.3332-11 C. trav.)

Abondement ≤ MIN(
  16 % × PASS 2026 ; (= 7 689,60 €)
  3 × versement volontaire du bénéficiaire
)

Déclenchement optimal : versement volontaire ≥ 2 563,20 € pour saturer le plafond légal.

Concrètement, la stratégie optimale est de verser au minimum 2 563,20 € par an sur votre PERECO pour débloquer l'abondement maximal de 7 689,60 €. Au-delà, l'abondement reste bloqué : aucun intérêt à verser plus sans raison fiscale particulière.

Le forfait social est la seule cotisation patronale due sur l'abondement PERECO. Son taux varie de 0 % à 20 % selon 3 critères : la taille de l'entreprise, la composition du contrat, et la nature des versements. C'est un piège pour les dirigeants mal conseillés.

Concrètement, une SAS de moins de 50 salariés qui abonde 7 689,60 € paye 0 € de forfait social. Une SAS de plus de 50 salariés avec un contrat non optimisé paye 1 537,92 € (20 %). Avec la clause 10 % PEA-PME, elle ne paye que 1 230,34 € (16 %) — soit 307 € d'économie par an par bénéficiaire.

La mise en place d'un PERECO est bien moins complexe qu'on le croit. Compter 2 à 4 semaines entre la décision et le premier versement. Voici la procédure complète en 6 étapes.

Concrètement, pour une SAS de 3 à 8 salariés, le coût total de mise en place s'élève à 500-1 500 € HT. Les frais annuels de tenue de compte : 0,5 à 1 % de l'encours (avec plancher minimum autour de 250-500 €/an). Ces coûts sont entièrement déductibles du résultat imposable de la SAS.

Le PERO, ou PER obligatoire, est l'héritier direct de l'ancien article 83. Il impose des cotisations obligatoires patronales + salariales sur une catégorie de salariés. C'est un dispositif puissant mais piégeur pour un dirigeant de SAS isolé.

Le principe des catégories objectives

L'article R.242-1-1 du Code de la Sécurité sociale (décret 2021-1002 du 30 juillet 2021, entré en vigueur le 1er janvier 2022) définit 5 catégories objectives permettant d'exonérer les cotisations obligatoires PERO de charges sociales et d'IR (art. 83 2° CGI) :

1. Cadres / non-cadres (art. 2-1° décret) — renvoi à l'ANI du 17 novembre 2017
2. Tranches de rémunération (1, 2, 3, 4 ou 8 PASS)
3. Placés dans des catégories et classifications prévues par convention collective
4. Sous-catégories professionnelles fixées par convention collective
5. Usages professionnels ou catégories existantes (cas rares)

Solutions pour un dirigeant seul cadre

Trois alternatives éprouvées :

• Alternative 1 — Embaucher 1 cadre minimum : recruter un salarié cadre (RRH, contrôleur de gestion, directeur commercial…) ouvre la catégorie et sécurise le PERO.
• Alternative 2 — Basculer sur une tranche de rémunération : catégorie « salariés percevant plus de 3 PASS » (art. R.242-1-1 2° CSS). Le dirigeant seul dépassant ce seuil est éligible, et si d'autres salariés ne l'atteignent pas, la catégorie reste objective.
• Alternative 3 — Renoncer au PERO et concentrer sur PERIN + PERECO : si les 2 autres options ne sont pas réalisables, se limiter au triangle PERIN + PERECO + éventuellement BSPCE. C'est l'option la plus sûre pour une TPE SAS 2-3 salariés.

Après avoir choisi votre stratégie salaire/dividendes, une autre question se pose : vaut-il mieux augmenter vos dividendes (PFU 31,4 %) ou verser l'équivalent sur votre PER (déduction TMI) ? Le calcul dépend de 4 variables : votre TMI actuelle, votre TMI à la sortie du PER, votre horizon de placement, et le rendement escompté.

Concrètement, le PER surperforme les dividendes sur 10 ans si votre TMI à la sortie est inférieure à votre TMI à l'entrée. Dans l'exemple (41 % vers 30 %), le PER rapporte environ 13 % de plus net d'impôts. L'écart se creuse avec la durée de placement et avec l'ampleur de la baisse de TMI entre l'entrée et la sortie. C'est pour cela que Hagnéré Patrimoine recommande le PER à tout dirigeant TMI 41 % ou plus qui anticipe une baisse de TMI à la retraite.

La vraie question d'arbitrage est là. Le PER n'a d'intérêt fiscal que si votre TMI à l'entrée (déduction) est supérieure à votre TMI à la sortie (imposition du capital). Sinon, la bascule crée un surcoût fiscal. Voici les seuils précis.

Concrètement, la règle Hagnéré Patrimoine est simple : PER recommandé si l'écart TMI entrée-sortie dépasse 10 points. La contribution exceptionnelle sur les hauts revenus (CEHR, art. 223 sexies CGI) n'entre pas dans ce calcul : pour un président de SAS, le versement PER est réintégré dans le revenu fiscal de référence qui sert d'assiette à la CEHR. En dessous de 30 % TMI, privilégiez une AV classique.

CDHR 2026 et PER : ce que la déduction change vraiment

Nouveauté LF 2025 reconduite par la LF 2026 (art. 224 CGI) : la Contribution Différentielle sur les Hauts Revenus (CDHR) s'ajoute à la CEHR pour les foyers dont le RFR dépasse 250 000 € (célibataire) ou 500 000 € (couple). Mécanisme : si le taux effectif d'imposition (IR + CEHR) est inférieur à 20 % du RFR retraité, la différence est recouvrée comme complément d'impôt. Acompte 95 % dû entre le 1er et le 15 décembre 2026, majoration 20 % en cas de défaut.

Concrètement, pour tout dirigeant SAS avec RFR > 250 000 € (célibataire) ou 500 000 € (couple), le PER reste un levier d'IR de premier plan à TMI 41-45 %, mais il ne baisse que l'IR : le versement étant réintégré dans le RFR, ni la CEHR ni la CDHR ne diminuent. Le Conseil constitutionnel a validé la CDHR par décision 2025-874 DC du 13/02/2025.

Pour mesurer concrètement l'impact du PER sur un dirigeant de SAS, voici 4 cas illustratifs (prénoms, profils et chiffres fictifs), chiffrés précisément. Chaque profil illustre une stratégie différente.

Cas 1 — Élodie Varnier, 45 ans, CEO SAS SaaS RH 10 salariés (Lyon)

Élodie dirige une SAS de SaaS RH qu'elle a fondée en 2018. L'entreprise compte 10 salariés dont 3 cadres. Son salaire brut 2025 : 110 000 €. Elle exerce en 2024 des BSPCE pour 180 000 € de plus-value (art. 163 bis G CGI). Son foyer (célibataire, pas d'enfant) est en TMI 45 %.

Bilan Élodie : 31 253 € investis sur le PER en 2026 avec seulement 13 500 € décaissés réellement (l'abondement SAS et l'intéressement sont des apports de la société). Sur 15 ans d'application de cette stratégie, Élodie atteindra un capital PER projeté de 750 000 € à 60 ans, à liquider de manière fractionnée sur TMI 30 %. Économie IR totale actualisée : environ 180 000 €.

Cas 2 — Jean-Charles Pérignon, 60 ans, président SAS Pérignon Métal (Saint-Étienne)

Jean-Charles dirige depuis 32 ans une SAS de métallurgie. Salaire brut 2025 : 120 000 €. TMI actuelle 41 %. Il prévoit la cession de la SAS en 2030 (5 ans) pour un prix anticipé de 2,4 millions d'euros, avec application de l'abattement 500 000 € art. 150-0 D ter CGI (départ à la retraite). Son objectif : maximiser le PER les 5 années précédant la cession pour encaisser un PER gonflé au moment où sa TMI s'effondre.

Bilan Jean-Charles : sur 4 ans, il verse 48 000 € + 22 000 € de reports = 70 000 € sur son PERIN avec 28 700 € d'IR économisé à TMI 41 %. À la cession 2030, il encaisse 2,4 M€ avec abattement 500 k€ (art. 150-0 D ter) et bascule en retraite TMI 30 %. Il sort ensuite son PERIN gonflé à environ 85 000 € (plus-value 15 000 €) sur 5 ans fractionnés à TMI 11 %. Gain fiscal net PER sur le cycle : environ 31 000 €.

Cas 3 — Couple Delacroix : Pauline SASU conseil + Thomas SAS BTP 8 salariés

Pauline, 38 ans, est présidente d'une SASU de conseil RH (revenus 30 k€). Thomas, 42 ans, dirige une SAS BTP avec 8 salariés (salaire 95 k€ + dividendes 40 k€). Ils sont mariés, 2 enfants. TMI du couple : 41 %.

Bilan Delacroix : mutualisation clé via la case 6QR. Au lieu de perdre le plafond de Pauline, ils le transfèrent à Thomas qui verse 20 500 €. Économie IR 2026 à TMI 41 % : 8 405 €. Sans mutualisation, ils auraient économisé 7 175 € (17 500 × 41 %). Gain mutualisation : 1 230 €/an, soit 18 450 € sur 15 ans.

Cas 4 — Sandra Beaujeu, 35 ans, SAS e-commerce 3 enfants (Bordeaux)

Sandra dirige une SAS e-commerce en pleine croissance. Salaire brut 2025 : 72 000 €. Mariée, 3 enfants en bas âge (scolarité à venir), TMI 30 %. Elle hésite entre PER, AV classique, et SCPI en démembrement. Sa préoccupation : liquidité pour financer les études des enfants.

Bilan Sandra : versement global 6 250 €/an pour 750 € de gain IR PER immédiat + constitution d'épargne liquide pour les études + valorisation long terme des SCPI. La stratégie « tout PER » aurait piégé Sandra avec un capital bloqué 25 ans alors qu'elle aura besoin de liquidité dans 8-12 ans.

La grande liberté apportée par la loi PACTE du 22 mai 2019 : vous pouvez choisir votre mode de sortie, y compris un mix capital/rente. Le choix dépend de 3 paramètres : votre TMI de sortie, votre espérance de vie, et vos besoins de liquidité.

La stratégie mixte fractionné : optimum pour dirigeant SAS

Pour la majorité des dirigeants, la stratégie optimale est la sortie en capital fractionné sur 4 à 7 ans, qui permet de répartir la charge fiscale et d'éviter la TMI maximale une seule année. Pour le détail des trois options (capital intégral, fractionné, rente viagère), consultez notre guide Sortie en capital ou en rente.

Concrètement, avec 30 000 € d'autres revenus, la part barème d'une sortie unique est imposée sur 380 000 € (impôt de 147 524 €, soit 145 420 € dus au PER) ; avec le quotient, l'impôt est calculé sur 30 000 + 87 500 € (31 976 €), et le supplément de 29 871,53 € est multiplié par quatre. Le quotient de l'article 163-0 A est ouvert à la part versements déduits quel que soit son montant (BOI-RSA-PENS-30-10-20 du 10/08/2026, § 100), sur demande dans la déclaration ; en sortie fractionnée, il ne profite qu'au premier retrait, les suivants étant perçus moins de trois ans après un versement de même nature (§ 160). Fractionner sur 5 ans fait donc gagner 7 700 € face à une sortie unique sous quotient, et 33 634 € face à une sortie unique sans quotient. Les deux voies se chiffrent sur votre situation réelle.

L'un des scénarios les plus puissants pour un dirigeant SAS : articuler le PER avec la cession de son entreprise au moment du départ en retraite. La combinaison de l'abattement 500 000 € de l'art. 150-0 D ter CGI (art. 150-0 D ter CGI dans sa rédaction en vigueur issue de la loi n° 2026-103 du 19 février 2026, art. 11) et du déblocage du PER au départ retraite crée une fenêtre fiscale exceptionnelle.

Le séquençage optimal en 4 phases

1. Phase 1 — Saturation PER (M-60 à M-36) : les 3-5 années avant cession, maximiser les versements PERIN à TMI 41 % ou 45 %. Utiliser les reports de plafonds 3 ans (5 ans post-2026) pour pousser le volume. Objectif : accumuler 50-150 k€ de PER.
2. Phase 2 — Cession (J0) : cession SAS pour prix X, application art. 150-0 D ter, abattement 500 000 € imputable sur la plus-value. Attention : cet abattement fixe ne joue que pour l'impôt sur le revenu (12,8 % au taux forfaitaire, ou barème sur option) — les prélèvements sociaux de 18,6 % restent assis sur la plus-value entière, avant abattement.
3. Phase 3 — Déblocage PER (J0 + 3 mois) : départ en retraite déclenche le déblocage du PER (art. L.224-1 C. mon. fin.). TMI bascule de 45 % à 30 % (plus de salaire).
4. Phase 4 — Sortie fractionnée (J0+1 à J0+5) : retrait en 4-5 tranches annuelles sur TMI 30 % ou 11 %. Économie d'IR typique : 10-15 points par euro retiré.

Stratégie avancée : financer son PER via une holding patrimoniale (régime mère-fille à 1,25 %)

La stratégie la plus puissante, ignorée par 95 % des articles concurrents : utiliser sa holding patrimoniale pour financer son PER à un coût fiscal quasi nul. Le mécanisme exploite le régime mère-fille (art. 145 et 216 CGI, quote-part de frais et charges 5 %).

Montage en 4 temps :

1. La filiale opérationnelle SAS verse des dividendes à la holding.
2. Grâce au régime mère-fille, la holding ne supporte qu'une imposition effective de 1,25 % (25 % IS × 5 % QPFC).
3. La holding, qui vous rémunère comme président assimilé salarié, verse un salaire, générant votre plafond PERIN (10 % × salaire).
4. Votre PER est alimenté par de la trésorerie dont le coût fiscal cumulé est 1,25 % + cotisations, au lieu de 31,4 % de PFU si vous aviez encaissé directement les dividendes.

Alternative PERO holding : si vous êtes président assimilé salarié de la holding animatrice, vous pouvez y installer un PERO catégoriel. Les cotisations sont déductibles du résultat de la holding (IS 25 %), qui reçoit elle-même ses dividendes à 1,25 %. Jurisprudence clé : Cass. com. 17/12/2025 n° 24-17.415 sur la holding animatrice. Attention : catégorie objective art. R.242-1-1 CSS obligatoire (éviter le piège du seul cadre, voir §15).

Changement majeur en 2026. L'article 9 de la loi de finances pour 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026) supprime la déductibilité des versements effectués sur un PER par les contribuables âgés de 70 ans ou plus au jour du versement. Entrée en vigueur : versements effectués à compter du 1er janvier 2026.

Stratégie 2026 pour les dirigeants proches de 70 ans

Si vous avez 66-69 ans en 2026, saturez votre PER avant votre 70e anniversaire. Utilisez les reports de plafonds 3 ans (5 ans post-2026). Un versement de 50 000 € à 69 ans vous fait économiser environ 22 500 € d'IR à TMI 45 %, alors qu'un versement à 71 ans ne vous fait économiser rien. L'écart sur une dernière opération PER peut atteindre 40-80 000 € selon la TMI.

La fiscalité du PER en cas de décès du titulaire est alignée sur l'assurance-vie pour les décès avant 70 ans (art. 990 I CGI), et sur une fiscalité spécifique pour les décès après 70 ans (art. 757 B CGI). La différence d'abattement peut représenter plus de 120 000 € par bénéficiaire.

Concrètement, un PER de 500 000 € transmis à un enfant unique au décès du titulaire :

• Décès avant 70 ans : abattement 152 500 €, droits 20 % sur 347 500 € = 69 500 €
• Décès après 70 ans (500 k€, primes et gains confondus, quelle que soit la date des versements) : abattement global 30 500 €, soit 469 500 € ; après l'abattement de 100 000 € en ligne directe (art. 779 CGI), barème de l'art. 777 CGI sur 369 500 € = environ 72 094 € (environ 92 094 € si l'abattement de 100 000 € a déjà servi par ailleurs)
• Écart : environ 2 600 € de droits en plus si décès après 70 ans, et environ 22 600 € si l'abattement de 100 000 € est déjà consommé. L'anticipation successorale reste clé.

Jurisprudence récente : Cass. 2e civ. 19 décembre 2024 n° 23-19.110 Bull. — la Cour fixe les 4 critères cumulatifs pour qualifier une prime « manifestement exagérée » (nature du patrimoine, situation familiale, utilité de l'opération, âge du souscripteur). Transposable au PER pour éviter la requalification des versements en donations indirectes.

PER et IFI : exonération totale en phase d'épargne (art. 972 CGI)

L'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) ne frappe que l'immobilier détenu au 1er janvier. Or le PER, en phase d'épargne, est totalement hors assiette IFI pour les PER assurance (art. 972 CGI et doctrine BOFiP BOI-PAT-IFI-20-20-30-10), même si 100 % des unités de compte sont investies en SCPI ou en SCI. C'est l'avantage fiscal le moins exploité chez les dirigeants au patrimoine supérieur à 1,3 M€. Cette mise hors assiette tient au caractère non rachetable du PER pendant la phase d'épargne, l'art. 972 CGI ne visant que les contrats rachetables.

Un des 6 cas de déblocage anticipé prévus par l'article L.224-4 du Code monétaire et financier : l'acquisition de la résidence principale. Mais attention : tous les compartiments du PER ne sont pas concernés, et la fiscalité n'est pas neutre.

Concrètement, un président de SAS qui débloque 100 000 € de son PERIN (versements déduits) pour acheter sa RP devra supporter le barème IR sur ces 100 000 € l'année de retrait. À TMI 45 %, l'addition fiscale peut atteindre 45 000 € + 18,6 % PS sur les gains (loi 2025-1403 porte le PER à 18,6 %). L'opération détruit une grande partie du gain fiscal initial.

Les 5 autres cas de déblocage anticipé

L'art. L.224-4 C. mon. fin. prévoit 5 cas supplémentaires (tous compartiments), exonérés d'IR mais soumis aux PS 18,6 % (LFSS 2026) sur les gains uniquement :

1. Invalidité 2e ou 3e catégorie du titulaire, enfants, conjoint ou partenaire PACS (art. L.341-4 CSS)
2. Décès du conjoint ou du partenaire PACS
3. Expiration des droits à l'assurance chômage
4. Surendettement (décision de la commission de surendettement Banque de France)
5. Cessation d'activité non salariée suite à jugement de liquidation judiciaire

Tous les PER ne se valent pas. Les différences de frais, de qualité de gestion et de gamme d'UC peuvent diviser par 2 le capital accumulé sur 20 ans. Voici les 6 critères Hagnéré Patrimoine pour sélectionner votre PER.

Concrètement, un PER avec 0,50 % de frais UC vs 1,50 % de frais UC sur 20 ans avec 4 % de rendement brut donne un capital final supérieur de 20 à 30 %. Sur un PER de 400 000 € après 20 ans, cela représente 80 000 à 120 000 € de différence nette.

Sur un PER de dirigeant SAS, 10 pièges reviennent souvent. Voici comment les identifier et les éviter.

1. Confondre plafond SAS (37 680 €) et plafond TNS (88 911 €) — Source d'erreur la plus fréquente dans les cabinets comptables généralistes. Conséquence : tentative de versement au-delà du plafond, rejet administratif ou réintégration fiscale.
2. Oublier le report de plafond sur 3 ans (5 ans post-2026) — Plafond disponible jamais consulté sur l'avis d'imposition. Perte sèche des plafonds 2023 qui expirent fin 2026 : de quelques milliers à plusieurs dizaines de milliers d'euros de plafond selon les revenus.
3. Verser sur PER à TMI 11 % ou 0 % — Aucun intérêt fiscal à l'entrée, fiscalité à la sortie potentiellement défavorable. Privilégier une AV classique pour les années à faible TMI.
4. Créer un PERO catégorie cadres quand on est le seul cadre — Requalification URSSAF en avantage en nature. Réintégration charges sociales + IR. Redressement typique 20-40 k€ sur 3 ans.
5. Ne pas exiger la clause 10 % PEA-PME dans son PERECO — Forfait social 20 % au lieu de 16 %. Perte annuelle 300-500 € par bénéficiaire pour les SAS de plus de 50 salariés.
6. Oublier de mutualiser le plafond avec son conjoint — Perte possible de 1 500 à 3 000 €/an pour les couples à revenus déséquilibrés. Case 6QR.
7. Débloquer le PER pour la RP à TMI 41-45 % — L'IR à la sortie peut dépasser l'économie fiscale initiale. Attendre la retraite ou fractionner sur 2 ans.
8. Choisir un PER à frais UC supérieurs à 1,50 % — Sur 20 ans, écart de capital final 20-30 % vs un PER à frais 0,50 %. Plusieurs dizaines de milliers d'euros perdus.
9. Clause bénéficiaire standard « mes héritiers » — Le PER rentre dans la succession classique au lieu de bénéficier de l'abattement 152 500 € art. 990 I. Perte fiscale majeure.
10. Négliger la sortie fractionnée au profit d'une sortie concentrée — TMI maximale sur 1 année vs TMI basse sur 4-5 ans. Écart fiscal typique 30-60 k€ sur un PER de 400 k€.