Structurez votre patrimoine de dirigeant avec un expert indépendant
Rémunération, holding, prévoyance, PER, protection du foyer et transmission : nous mettons à plat votre situation de dirigeant avant toute décision.
Votre Interlocuteur Sur Ce Sujet
Quentin Hagnéré
CGP indépendant spécialisé en stratégies patrimoniales du dirigeant
Quentin Hagnéré accompagne les dirigeants, associés et professions libérales sur la rémunération, la prévoyance, les holdings, le PER et la structuration globale entre patrimoine privé et outil professionnel.
Sommaire
- 1. Introduction
- 2. 2 M€ de trésorerie qui dorment : un coût d'opportunité
- 3. Pourquoi pas le compte courant ?
- 4. La logique des 4 poches adaptée à la holding
- 5. Les enveloppes pour une personne morale
- 6. Trois profils selon l'horizon de la trésorerie
- 7. Exemple chiffré : une holding place 2 M€
- 8. Fiscalité 2026 à l'IS
- 9. Se faire accompagner par Hagnéré Patrimoine
- Sources, mentions et avertissement
Publié le 23 juin 2026 · Mis à jour le 23 juin 2026 · Temps de lecture : 14 min · Par Quentin Hagnéré, CGP (conseiller en gestion de patrimoine) CIF / COA / COBSP, enregistré à l'ORIAS sous le numéro 23002291.
En 60 secondes
- Pour qui ? Gérants et associés de holding disposant de 2 M€ de trésorerie excédentaire non nécessaire à l'exploitation.
- Le mythe à casser : « tant que je ne sors pas l'argent, je ne perds rien » — faux. Le cash dort, mais l'inflation, elle, ne dort pas.
- La méthode : segmenter la trésorerie par horizon, puis 4 poches (Sécurité, Revenu, Croissance, Illiquide) à l'IS.
- Les enveloppes : contrat de capitalisation pour personne morale (le couteau suisse), compte-titres de la holding, non coté.
- Le réflexe fiscal : capitaliser dans la holding plutôt que sortir, car le dividende coûte IS puis flat tax 31,4 %.
À propos de l'auteur
Quentin Hagnéré
Conseiller en Gestion de Patrimoine — fondateur de Hagnéré Patrimoine
Quentin Hagnéré et son équipe accompagnent chaque année plus de 400 clients, dont de nombreux dirigeants et holdings patrimoniales, sur la structuration et le placement de leur trésorerie d'entreprise à l'IS. Le cabinet applique une méthodologie CGP conforme MIF II / DDA, avec rapport écrit opposable.
1. Introduction
Vous dirigez une holding qui a accumulé 2 millions d'euros de trésorerie. Les affaires tournent, le cash s'est entassé sur le compte courant, et vous vous dites — comme la plupart des dirigeants — que cet argent est « à l'abri » tant qu'il reste dans la société. C'est une illusion confortable. Un compte courant rémunéré à 0 % perd mécaniquement 2 à 3 % de pouvoir d'achat par an avec l'inflation, et l'impôt sur les sociétés non déclenché ne compense strictement rien : ce n'est pas parce que vous ne payez pas d'impôt sur un gain inexistant que vous ne perdez pas d'argent. Sur 2 millions, l'écart entre laisser dormir et faire travailler la trésorerie à 5 % net tourne autour de 100 000 € par an — capitalisés, qui plus est, au sein de la société. Autrement dit : ne rien faire coûte aussi cher que mal placer.
Ce guide traite exclusivement de la trésorerie d'une personne morale à l'IS: contrat de capitalisation souscrit par la société, compte-titres de la holding, régime mère-fille, non coté logé dans la société. L'univers fiscal est différent de celui du particulier. Si vous cherchez à investir 2 millions à titre personnel (sur votre patrimoine privé, et non via votre société), c'est un autre guide qu'il vous faut. Ici, on raisonne au niveau de la holding.
Selon le montant et la nature de votre trésorerie, vous pouvez aussi consulter le palier inférieur — que faire d'1 million de trésorerie de holding — ou le palier supérieur — placer 5 millions de trésorerie de holding. La logique des 4 poches reste la même ; ce sont les pondérations, et notamment la part de non coté, qui évoluent avec le montant.
Société ou patrimoine privé : ne confondez pas les deux univers
Ce guide raisonne au niveau de la holding: on place une trésorerie qui appartient à la société, avec ses enveloppes propres (contrat de capitalisation pour personne morale, compte-titres de la holding) et sa fiscalité à l'IS. Si votre objectif est au contraire d'investir une somme déjà sortie sur votrepatrimoine privé — assurance-vie, PEA, achat immobilier en nom propre — la mécanique fiscale est tout autre, et c'est notre guide investir 2 millions d'euros qu'il vous faut. Sortir la trésorerie de la holding pour la placer en privé déclenche, on le verra, une flat tax de 31,4 % : c'est rarement le bon réflexe quand on n'a pas un besoin de cash personnel.
2. 2 M€ de trésorerie de holding qui dorment : un coût d'opportunité
Le coût d'opportunité, c'est le rendement auquel vous renoncez en laissant votre argent inactif. Il est invisible — aucune ligne ne s'affiche sur votre relevé — mais bien réel. Sur un compte courant rémunéré à 0 %, vos 2 millions ne génèrent rien, et comme l'inflation grignote chaque année le pouvoir d'achat de cette somme, la holding s'appauvrit en termes réels, sans que rien ne le signale.
Chiffrons cette perte. Voici, à titre strictement illustratif, ce que produirait la même trésorerie selon trois niveaux de rendement net :
| Scénario | Rendement net annuel | Résultat sur 2 M€ / an |
|---|---|---|
| Compte courant | ~0 % | 0 € (et −2 à −3 % en réel via l'inflation) |
| Profil prudent | ~3 % net | ~60 000 € capitalisés à l'IS |
| Profil équilibré | ~5 % net | ~100 000 € capitalisés à l'IS |
| Profil dynamique | ~7 %+ net | ~140 000 €+ capitalisés à l'IS |
La différence entre 0 % et 5 % net, c'est environ 100 000 € par an — et cet écart se capitalise dans la société année après année. Pour estimer ce que peut produire un tel capital sur la durée, vous pouvez consulter notre guide combien rapportent 2 millions d'euros placés.
Bonne nouvelle — la trésorerie placée n'est PAS visée par la taxe LF 2026, article 7
La loi de finances pour 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026) a introduit, à son article 7, une taxe qui frappe uniquement les biens somptuaires ou non productifs détenus par les sociétés (yachts, jets, voitures de tourisme, bijoux, métaux précieux, chevaux de course, vins et alcools, biens de chasse, certains logements à jouissance personnelle). La trésorerie et les actifs financiers (contrat de capitalisation, compte-titres, fonds euros, SCPI, private equity) sont expressément exclus de l'assiette de cette taxe. Autrement dit, faire travailler la trésorerie de votre holding via des supports financiers ne déclenche pas ce dispositif. Nous détaillons ce point dans notre guide dédié à la taxe sur les holdings patrimoniales (LF 2026, art. 7).
3. Pourquoi la trésorerie d'entreprise ne doit pas rester sur un compte courant
Laisser dormir 2 millions sur un compte courant, ce n'est pas de la prudence : c'est une décision par défaut, rarement assumée. La bonne approche consiste à segmenter la trésorerie selon son horizon, puis à comprendre pourquoi l'impôt sur les sociétés rend la personne morale particulièrement efficace pour capitaliser.
Trésorerie stable vs trésorerie de précaution : segmenter d'abord
Avant de choisir le moindre support, on segmente la trésorerie en trois strates distinctes :
- Trésorerie de précaution (opérationnelle) : les besoins de court terme — charges, échéances, imprévus. Elle doit rester immédiatement disponible et garantie. On ne la place pas, on la sécurise.
- Trésorerie stable : la part dont vous savez qu'elle n'est pas nécessaire à l'exploitation à court terme, sur un horizon moyen. Elle peut travailler dans des supports de rendement à risque maîtrisé.
- Trésorerie excédentaire (durable) : la vraie réserve permanente, de très long terme, qui ne sera pas mobilisée avant des années. C'est elle qui peut accepter de la volatilité et du non coté.
La règle d'or : on place selon l'horizon, jamais en bloc. Plus une strate est permanente, plus on peut allonger l'horizon et accepter de la volatilité en échange de rendement. Cette segmentation conditionne tout le reste.
Holding patrimoniale ou holding animatrice ?
La nuance est structurante. Une holding animatrice affecte une part de sa trésorerie à l'exploitation de ses filiales : elle doit donc rester prudente sur l'immobilisation longue. Une holding patrimoniale, dont la trésorerie est avant tout une réserve de capitalisation, peut allonger davantage l'horizon. Pour le cadre général du placement de trésorerie d'entreprise, voyez notre guide placer la trésorerie d'une SAS ou SARL, et la présentation complète de la holding patrimoniale.
L'enjeu de l'IS : capitaliser sans frottement excessif
Une société à l'impôt sur les sociétés est imposée à 15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice (taux réduit PME, sous conditions), puis à 25 %au-delà (CGI art. 219). C'est l'IS, et lui seul, qui frappe les produits financiers de la holding.
L'argument décisif est là : à l'intérieur de la holding, il n'y a aucun prélèvement social sur les produits financiers. La dualité bien connue des prélèvements sociaux — 17,2 % sur l'assurance-vie et le contrat de capitalisation côté particulier, 18,6 % sur les dividendes et plus-values mobilières — ne concerne que le dirigeant à la sortie, lorsqu'il sort l'argent vers son patrimoine privé. Au sein de la société, c'est l'IS qui s'applique. La holding est ainsi une véritable machine à capitaliser : le frottement n'apparaît qu'à la distribution. C'est aussi pour cela que le régime mère-fille est si précieux pour faire remonter la trésorerie des filiales presque sans coût fiscal.
4. Placer la trésorerie de holding : la logique des 4 poches adaptée
La méthode des 4 poches est notre signature. Transposée à la personne morale, elle structure la trésorerie en quatre rôles complémentaires, chacun avec son horizon. On n'achète pas un produit, on remplit une fonction. Chaque poche répond à un besoin distinct — disponibilité, revenu régulier, croissance longue, surperformance illiquide — et la poche illiquide grossit à mesure que la part réellement permanente de la trésorerie augmente : c'est la logique du family office.
L'essentiel : les 4 poches en une phrase chacune
- Sécurité— l'argent dont vous pouvez avoir besoin demain : fonds euros, comptes à terme, obligations datées. Capital protégé, liquidité immédiate.
- Revenu— la trésorerie stable qui doit produire des flux : SCPI européennes, produits structurés à coupon, infrastructure. Des loyers et coupons qui s'accumulent.
- Croissance — la trésorerie longue qui capte les marchés : ETF actions monde dans le compte-titres de la holding. Volatilité assumée, horizon 8 ans et plus.
- Illiquide— la réserve permanente qui va chercher la performance : private equity, dette privée, club deals. Capitalisée à l'IS, sans frottement tant que rien n'est réalisé.
Poche Sécurité : la trésorerie disponible et garantie
C'est la poche qui dort tranquille pour que le reste puisse travailler : elle assure la liquidité opérationnelle et la garantie en capital. Supports : fonds euros (logés dans un contrat de capitalisation souscrit par la holding), obligations datées(portage, coupons connus à l'avance) et comptes à terme. Référence illustrative : fonds euros autour de 2,6 % net.
Poche Revenu : faire travailler la trésorerie stable
Ici, on cherche du flux régulier, capitalisé dans la société. Supports : SCPI européennes (référence illustrative ~4,7-4,9 %), produits structurés à couponà protection partielle, infrastructure distributive. On les loge en contrat de capitalisation à l'IS ou en compte-titres de la personne morale. Les loyers et coupons s'accumulent au niveau de la holding.
Poche Croissance : la trésorerie de très long terme
Cette poche capte la croissance des marchés actions sur le long terme. Support principal : ETF actions monde(type MSCI World, S&P 500) logés dans le compte-titres de la holding. Cette poche s'adresse à la part réellement durable de la trésorerie, avec un horizon de 8 ans et plus et une volatilité assumée. On n'y met que ce dont on est certain de ne pas avoir besoin avant longtemps.
Poche Illiquide : capitaliser dans le non coté via la holding
Là, on va chercher de la performance et de la décorrélation. Supports : private equity (non coté, référence illustrative ~11 % par an net moyen, avec une forte dispersion), dette privée, infrastructure, club deals. L'argument structurant : la holding est le véhicule idéal pour le non coté, car les plus-values non réalisées ne sont pas imposées— la capitalisation se fait à l'IS, le report dure jusqu'à la cession, et l'on peut réinvestir sans distribution immédiate.
La poche Illiquide grossit avec le patrimoine
C'est la logique family office : plus la trésorerie est permanente et importante, plus la poche illiquide peut grossir. À titre indicatif, on observe environ 10-15 % à 1 million, 15 % (profil équilibré) à 30 % (profil dynamique) à 2 millions, puis 20-25 % à 5 millions et jusqu'à 30-40 % à 10 millions et plus. Pour approfondir, voyez nos guides investir en private equity et la gestion family office.
5. Les enveloppes pour une personne morale : capitalisation IS, CTO, private equity
Première chose à intégrer : une holding n'a pas les mêmes tiroirs qu'un particulier. Pas de PEA, pas d'assurance-vie : ces enveloppes sont réservées aux personnes physiques. En revanche, elle a deux outils puissants — le contrat de capitalisation pour personne morale et le compte-titres — auxquels s'ajoute le régime mère-fille.
Le contrat de capitalisation à l'IS : le couteau suisse de la holding
Une personne morale peut souscrire un contrat de capitalisation (et non une assurance-vie, réservée aux personnes physiques). Ce contrat loge des fonds euros, des SCPI, des produits structurés et des unités de compte. Sa fiscalité est spécifique aux sociétés à l'IS (CGI art. 238 septies E) : une taxation forfaitaire annuelle est réintégrée chaque exercice au résultat imposable, avec une régularisation au rachat sur les gains réels.
Base imposable annuelle du contrat de capitalisation à l'IS
Base IS annuelle = Valeur de souscription × (105 % × TME figé)
- TME :Taux moyen des emprunts d'État, figé à la date de souscription (~3,5-3,6 % début 2026, illustratif)
- 105 % × TME :Base forfaitaire, soit ~3,7 % de la valeur de souscription (illustratif)
- Régularisation :Au rachat, sur la base des gains réellement constatés
Le TME est figé à la souscription, pas recalculé chaque année. Aucun prélèvement social ne s'applique à l'intérieur de la société : c'est l'IS qui frappe la base forfaitaire.
L'effet d'aubaineest décisif : si la performance réelle du contrat dépasse les 105 % du TME figé, l'excédent n'est pas taxé tant qu'il n'y a pas de rachat. La fiscalité est donc lissée et reportée. Surtout, il n'y a aucun frottement sur les arbitrages internes: on peut réallouer fonds euros, SCPI et structures à l'intérieur du contrat sans déclencher d'impôt — contrairement au compte-titres, où chaque plus-value réalisée remonte au résultat. C'est cette mécanique qui en fait l'enveloppe la plus polyvalente de la holding. Pour une variante haut de gamme, voyez le contrat de capitalisation luxembourgeois.
Comptes à terme, compte-titres et fonds dédiés
Autour de ces deux enveloppes, d'autres outils complètent le dispositif :
- Comptes à terme (CAT / DAT) : réservés à la poche Sécurité / liquide. Capital garanti, horizon court, rendement modéré. Parfaits pour la trésorerie de précaution, insuffisants pour la trésorerie longue.
- Compte-titres de la holding (CTO PM) : il donne accès aux ETF, actions et obligations. Mais intérêts, coupons, dividendes (hors mère-fille) et plus-values de cession remontent au résultat imposable à l'ISchaque année de réalisation — d'où l'intérêt de loger la part la plus arbitrée dans le contrat de capitalisation.
- Régime mère-fille (CGI art. 145 et 216) : les dividendes reçus d'une filiale détenue à 5 % au moins depuis 2 ans sont exonérés à 95 %(seule une quote-part de frais et charges de 5 % est taxée à l'IS).
- Fonds dédiés et mandats : pour les trésoreries importantes, une gestion sur mesure peut être mise en place.
Capitaliser dans la holding
Points forts
- Aucun prélèvement social interne : c'est l'IS (15 % / 25 %) qui s'applique
- Régime mère-fille : dividendes de filiale exonérés à 95 %
- Plus-values du non coté non taxées tant que non réalisées (report)
- Contrat de capitalisation : pas de frottement sur les arbitrages internes
Sortir en dividende vers le privé
Points de vigilance
- Double frottement : IS dans la holding, puis flat tax 31,4 % sur le dividende
- 12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux (LFSS 2026)
- La trésorerie quitte la machine à capitaliser
- À réserver à un vrai besoin de cash personnel
L'essentiel : deux enveloppes, un réflexe
Au fond, tout tient à deux enveloppes complémentaires. Le contrat de capitalisation pour personne morale loge ce qu'on arbitre souvent (fonds euros, SCPI, structurés) sans frottement interne. Le compte-titres de la holding donne accès aux ETF, actions, obligations et au non coté, mais chaque gain réalisé remonte au résultat IS. Le réflexe fiscal qui les chapeaute : capitaliser dans la société plutôt que sortir, car le dividende coûte l'IS puis la flat tax de 31,4 %. Tant que vous n'avez pas un besoin de cash personnel, l'argent travaille mieux dans la holding.
6. Trois profils selon l'horizon de la trésorerie
Le bon profil ne dépend pas de votre tempérament d'investisseur, mais de la part réellement permanentede votre trésorerie et du cycle d'activité de votre entreprise. Plus la trésorerie est durable, plus on peut allonger l'horizon et accepter de la volatilité. Je détaille ci-dessous trois allocations types sur 2 millions, du plus prudent au plus offensif. Toutes capitalisent au sein de la personne morale à l'IS.
Comment lire ces trois allocations
Ne les recopiez pas telles quelles : voyez-les comme un point de départ, à caler ensuite sur vos flux réels. Les pourcentages, et surtout le rendement net visé (3 %, 5 %, 7 %+), sont illustratifs et non garantis; ils s'entendent « selon le profil et l'horizon » et supposent un risque de perte en capital. Une même holding peut d'ailleurs panacher : une part de sa trésorerie en prudent (la précaution), une autre en dynamique (l'excédent durable). La bonne allocation se construit après analyse de vos flux d'exploitation réels, pas avant.
Profil prudent (~3 % net/an) — liquidité prioritaire
Le gérant prudent veut faire fructifier la trésorerie sans risquer la disponibilité. La poche Sécurité reste dominante pour garantir la liquidité opérationnelle.
| Poche | % | Montant | Supports |
|---|---|---|---|
| Sécurité | 55 % | 1 100 000 € | Fonds euros (capi PM), obligations datées, comptes à terme |
| Revenu | 25 % | 500 000 € | SCPI européennes, structurés à coupon (capi IS / CTO PM) |
| Croissance | 12 % | 240 000 € | ETF actions monde (MSCI World) en CTO de la holding |
| Illiquide | 8 % | 160 000 € | Dette privée, infrastructure |
Dans le temps, à mesure que la visibilité sur les besoins opérationnels s'améliore, on réduit la poche Sécurité au profit des poches Revenu et Croissance, augmentant le rendement de la trésorerie sans compromettre la solvabilité.
Profil équilibré (~5 % net/an) — part stable et durable
Le gérant équilibré, dont une part de la trésorerie est stable et durable, accepte d'allonger l'horizon. Le contrat de capitalisation à l'IS joue ici à plein son rôle de couteau suisse, logeant fonds euros, SCPI et structurés avec une fiscalité lissée.
| Poche | % | Montant | Supports |
|---|---|---|---|
| Sécurité | 35 % | 700 000 € | Fonds euros, obligations datées, comptes à terme (capi + CTO PM) |
| Revenu | 25 % | 500 000 € | SCPI européennes, structurés à coupon (capi IS) |
| Croissance | 25 % | 500 000 € | ETF actions monde (MSCI World, S&P 500) en CTO holding |
| Illiquide | 15 % | 300 000 € | Private equity (non coté), dette privée, infrastructure |
Avec le temps, on recycle les distributions du non coté et on ajuste la part Sécurité selon le cycle d'activité de l'entreprise. La holding étant un véhicule idéal pour investir dans le non coté et capitaliser les plus-values à l'IS, la poche Illiquide trouve ici tout son sens.
Profil dynamique (~7 %+ net/an) — trésorerie largement excédentaire
Le gérant dynamique, dont la trésorerie est largement excédentaire et de très long terme, fait de la croissance et du non coté le cœur de l'allocation. Cette allocation suppose une trésorerie réellement permanente, non nécessaire à l'exploitation.
| Poche | % | Montant | Supports |
|---|---|---|---|
| Sécurité | 15 % | 300 000 € | Fonds euros, obligations datées, comptes à terme (réserve incompressible) |
| Revenu | 15 % | 300 000 € | SCPI européennes, structurés à coupon (amortisseur de volatilité) |
| Croissance | 40 % | 800 000 € | ETF actions monde (MSCI World, S&P 500) + or (diversifiant) en CTO holding |
| Illiquide | 30 % | 600 000 € | Private equity (plusieurs millésimes), dette privée, infrastructure |
La holding est l'outil idéal pour capitaliser dans le non coté à l'IS : les plus-values restent dans la société et peuvent être réinvesties sans distribution immédiate. Avec le temps, on sécurise progressivement les plus-values vers la poche Revenu si un besoin opérationnel ou un projet d'investissement approche.
Prudence (information non personnalisée)
Ces allocations sont illustratives, non garanties, et comportent un risque de perte en capital. Le bon profil dépend de la part vraiment permanente de la trésorerie et du cycle d'activité de l'entreprise. Aucune performance n'est promise : ces répartitions montrent une mécanique, elles ne garantissent pas un résultat.
Votre holding dort sur sa trésorerie ?
Chez Hagnéré Patrimoine, on commence par séparer ce qui doit rester disponible de ce qui peut vraiment travailler, puis on choisit les bonnes enveloppes (capitalisation PM, compte-titres, non coté). Demandez une étude de placement de trésorerie.
7. Exemple chiffré : une holding place 2 M€ de trésorerie
Cas d'Éric, 50 ans (illustratif).Sa holding dispose de 2 millions de trésorerie excédentaire, non nécessaire à l'exploitation. Il retient un profil équilibré et répartit ainsi, le tout au sein de la personne morale à l'IS :
- 700 000 € en Sécurité (contrat de capitalisation, comptes à terme) ;
- 500 000 € en Revenu (SCPI européennes et produits structurés) ;
- 500 000 € en Croissance (ETF actions monde en compte-titres) ;
- 300 000 € en Illiquide (private equity, non coté).
Projection illustrative à 5 % net annuel (hypothèses explicites)
Année 1 : 2 000 000 € × 5 % ≈ 100 000 € de performance capitalisée Compte courant : 2 000 000 € × 0 % = 0 € (et perte réelle via inflation) À 5 ans (capitalisation composée) : 2 000 000 € → ~2 552 000 € avant IS
Hypothèse de rendement net constant de 5 %, simplification pédagogique : la réalité est volatile d'une année sur l'autre. Le ~2,55 M€ s'entend avant IS sur les plus-values réalisées ; une part des gains (mère-fille sur dividendes de filiales, plus-values du non coté non réalisées) bénéficie d'un report. Illustratif, non garanti, risque de perte en capital.
À 5 % net par an, la trésorerie d'Éric génère environ 100 000 € de performance capitalisée par an, contre quasiment rien sur un compte courant. En 5 ans, les 2 millions pourraient approcher 2,55 millions avant ISsur les plus-values réalisées. À ce niveau, Éric peut commencer à se poser une question concrète : transformer une partie de cette trésorerie en revenus, comme nous l'explorons dans notre guide devenir rentier.
Mini-cas : le coût de la sortie en dividende
Supposons qu'Éric veuille sortir 100 000 € de trésorerie vers son patrimoine privé. La holding a déjà payé l'IS, puis le dividende subit la flat tax de 31,4 %(12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux) : il ne reste qu'environ 68 600 €de la part distribuée. En capitalisant ces 100 000 € dans la holding, ils continuent au contraire de travailler à l'IS, sans prélèvement social. La sortie est donc à réserver à un vrai besoin de cash. Illustratif.
8. Fiscalité 2026 à l'IS
Pour fixer les idées, voici les sept règles fiscales qui encadrent la trésorerie d'une holding à l'IS en 2026 :
| Élément | Règle 2026 |
|---|---|
| IS — taux réduit PME | 15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice (sous conditions) |
| IS — taux normal | 25 % au-delà |
| Contrat de capitalisation PM | Forfait annuel = valeur × 105 % du TME figé à la souscription, régularisé au rachat (CGI art. 238 septies E) |
| Compte-titres de la holding | Intérêts, coupons, dividendes hors mère-fille et plus-values : intégrés au résultat IS |
| Régime mère-fille | Dividendes de filiale exonérés à 95 % (quote-part 5 %), CGI art. 145 et 216 |
| Private equity / dette privée | Plus-values non taxées tant que non réalisées (report d'IS) |
| Sortie en dividende au dirigeant | IS puis flat tax 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS) |
Dualité des prélèvements sociaux 2026 — à bien situer
À l'intérieur de la personne morale à l'IS, il n'y a aucun prélèvement socialsur les produits financiers : c'est l'IS qui s'applique. La dualité des prélèvements sociaux ne concerne que la sortie, côté personne physique : 17,2 %sur l'assurance-vie, le contrat de capitalisation détenu en direct, le foncier et les plus-values immobilières ; 18,6 %sur les dividendes, les intérêts, les plus-values mobilières, le PEA, le PER et la crypto (CSG +1,4 point depuis la LFSS 2026). C'est pourquoi la sortie en dividende relève d'une flat tax de 31,4 %, et non de 30 %.
Point de vigilance et point de clarification
LF 2026, article 7 (clarification) : la taxe sur les holdings patrimoniales introduite par la loi de finances 2026 ne frappe que les biens somptuaires ou non productifs (yachts, jets, voitures de tourisme, bijoux, métaux précieux, chevaux de course, vins et alcools, etc.). La trésorerie et les actifs financiers sont expressément exclus de son assiette : faire travailler votre trésorerie via un contrat de capitalisation, un compte-titres ou du non coté ne déclenche pas cette taxe (voir notre guide dédié).
IFI (vigilance) : la fraction immobilière des actifs détenus via la holding (SCPI, immeubles) et la fraction immobilière du contrat de capitalisation entrent dans l'assiette de l'impôt sur la fortune immobilière du dirigeant (CGI art. 972), au-delà de 1,3 M€ de patrimoine immobilier net taxable.
9. Se faire accompagner par Hagnéré Patrimoine
Placer 2 millions de trésorerie de holding, ce n'est pas cocher une case : il faut articuler la liquidité dont vos filiales ont besoin demain, le rendement de la part durable et le frottement à l'IS. C'est exactement ce travail d'arbitrage que nous faisons en cabinet. Hagnéré Patrimoine, cabinet de gestion de patrimoine et de fortune à 360° (CIF / COA / COBSP, enregistré à l'ORIAS sous le numéro 23002291, à Chambéry), structure le placement de votre trésorerie d'entreprise : segmentation par horizon, choix des enveloppes (contrat de capitalisation PM, compte-titres, fonds dédiés), structuration du non coté et articulation avec votre stratégie patrimoniale personnelle.
Notre cabinet est noté 4,7/5 sur Trustpilot (26 avis). Pour aller plus loin sur la logique de structuration, vous pouvez aussi consulter notre guide family office ou, si une partie de la trésorerie provient d'un cash-out, notre guide diversifier 2 millions après un cash-out.
Sources, mentions et avertissement
Sources réglementaires et officielles
- CGI: art. 238 septies E (imposition forfaitaire du contrat de capitalisation d'une personne morale à l'IS), art. 219 (taux d'IS 15 % / 25 %), art. 145 et 216 (régime mère-fille et quote-part de 5 %), art. 200 A (flat tax), art. 972 (assiette IFI des contrats).
- BOFiP : BOI-BIC-PDSTK-10-20-60 (imposition forfaitaire des bons et contrats de capitalisation des personnes morales) ; BOI-IS-BASE-10-10 (régime mère-fille).
- impots.gouv.fr: taux de l'impôt sur les sociétés 2026.
- Lois récentes : LFSS 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025, CSG +1,4 point → PS 18,6 % sur dividendes et plus-values mobilières) ; LF 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026), art. 7 (taxe sur les holdings patrimoniales, ciblant les biens somptuaires ou non productifs ; trésorerie et actifs financiers exclus).
- Banque de France: taux moyen des emprunts d'État (TME), publication mensuelle.
Avertissement : cet article a une visée informative et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé au sens de l'article L. 533-13 du Code monétaire et financier, ni une incitation à investir. Les chiffres et allocations présentés sont illustratifs et non garantis ; tout investissement comporte un risque de perte en capitalet les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité mentionnée est celle en vigueur en 2026 et dépend de votre situation ; elle est susceptible d'évoluer. Pour une analyse adaptée à votre situation, sollicitez un bilan patrimonial personnalisé. Hagnéré Patrimoine — CIF / COA / COBSP, enregistré à l'ORIAS sous le numéro 23002291 — backoffice@hagnere-patrimoine.fr.