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Family office, assurance-vie luxembourgeoise, private equity, structuration internationale et transmission : nous construisons une stratégie cohérente pour les patrimoines élevés, sans conflit d'intérêts.
Votre Interlocuteur Sur Ce Sujet
Clément Chatelain
CGP indépendant spécialisé en gestion de fortune et stratégies family office
Clément Chatelain accompagne les familles fortunées, dirigeants et cédants sur l'allocation multi-actifs, les enveloppes premium, la structuration patrimoniale et la transmission de long terme.
Sommaire
- 1. La gamme en un coup d'œil : ce que loge Lifinity Europe
- 2. FID, FAS, FIC : définitions exactes (qui décide, pour quoi)
- 3. Qui est AXA Wealth Europe ?
- 4. Le contrat Lifinity Europe : supports et multidevises
- 5. Architecture ouverte : les catégories CAA
- 6. Non coté et private equity : à partir de quand ?
- 7. Multidevises et apport de titres
- 8. Sécurité : triangle et super-privilège
- 9. Frais : structure et fourchettes (pas de grille officielle)
- 10. Deux cas pratiques : FID et FAS + non coté
- 11. Fiscalité : identique à une AV française
- 12. Pour quel profil, et notre disclosure
- FAQ — 12 questions essentielles
« Avec AXA Wealth Europe, j'ai accès au private equity, c'est ça ? » — la question revient à presque chaque rendez-vous, et la réponse honnête est : cela dépend. Beaucoup de fiches sur AXA Wealth Europe vous vendent une « gamme de fonds dédiés » sans jamais expliquer ce qui sépare un FID d'un FAS, ni à partir de quel patrimoine on accède réellement au non coté. Or c'est exactement là que tout se joue : ces trois véhicules ne visent pas le même profil, ne répondent pas à la même question (« qui pilote ? ») et ne donnent pas accès aux mêmes classes d'actifs.
Ce que vous saurez en sortant de cette page : en quelques minutes, lequel des trois véhicules correspond à votre situation, comment votre catégorie de fortune desserre vraiment l'accès au non coté (indice : ce n'est pas le ticket d'entrée qui décide), et combien cela coûte en ordre de grandeur — le tout en fourchettes de marché, jamais en grille « officielle » inventée. Le contrat est accessible dès 300 000 € et se libelle en quatre devises.
On va cartographier la gamme propre à AXA Wealth Europe— celle qui vit à l'intérieur du contrat Lifinity Europe— en répondant à trois questions simples : qui décide (vous, un gérant, un collectif), ce qu'on peut loger (fonds, titres vifs, private equity) et dans quelles limites selon votre catégorie de fortune CAA. Le tout sans jamais survendre un avantage fiscal luxembourgeois qui, pour un résident français, n'existe pas.
Je suis Quentin Hagnéré, fondateur de Hagnéré Patrimoine (cabinet CIF, ORIAS 23002291), au cabinet Hagnéré Patrimoine. Autant le dire tout de suite : AXA Wealth Europe est l'une de nos compagnies partenaires. Cet article est un avis documenté, pas un publi-reportage — vous pouvez retrouver notre analyse globale sur la page avis complet AXA Wealth Europe.
La gamme en 40 secondes
Le contrat Lifinity Europe d'AXA Wealth Europe (groupe AXA) loge trois véhicules de fonds dédiés : le FID (Fonds Interne Dédié), géré sous mandat par un gérant délégataire ; le FAS (Fonds d'Assurance Spécialisé), piloté par vous ou votre conseiller, qui peut loger des titres vifs et du non coté ; et le FIC (Fonds Interne Collectif), mutualisé entre plusieurs souscripteurs. Ils se combinent avec un fonds euros (réassuré AXA France Vie) et des fonds externes, en EUR/USD/GBP/CHF, dès 300 000 €. L'accès au non coté dépend de votre catégorie de fortune CAA.
Avertissement et disclosure
La gamme en un coup d'œil : ce que loge Lifinity Europe
Le support qui porte toute la gamme de fonds dédiés d'AXA Wealth Europe est le contrat Lifinity Europe (et sa déclinaison de capitalisation Lifinity Europe Capi), qui a remplacé l'ancien produit cross-border du groupe. Sa durée maximale est de 30 ans, et il se pilote en trois modes de gestion : libre, conseillée (advisory) ou sous mandat.
À l'intérieur de ce contrat, vous combinez plusieurs briques :
- un fonds euros à capital garanti (réassuré auprès d'AXA France Vie) — une spécificité d'AXA Wealth Europe par rapport à des gammes 100 % unités de compte ;
- des fonds externes (OPCVM) accessibles en architecture ouverte ;
- les trois fonds dédiés : FID, FAS et FIC, qui sont le cœur du sur-mesure.
Ces véhicules ne sont pas propres à AXA : ce sont les trois familles standard de l'assurance vie luxembourgeoise, que nous décrivons de façon générique dans notre comparatif FID vs FAS vs FIC et notre pilier fonds dédiés FID et FAS. Ici, nous nous concentrons sur la manière dont AXA Wealth Europe les met à disposition dans Lifinity Europe.
Ce que cette page n'est pas
FID, FAS, FIC : définitions exactes (qui décide, pour quoi)
Avant de regarder l'offre AXA, posons les définitions, parce que neuf clients sur dix confondent le FID et le FAS :
- FID — Fonds Interne Dédié : un fonds dédié à un seul souscripteur, dont la gestion est confiée sous mandat à un gérant délégataire qui pilote l'allocation de manière discrétionnaire. Vous déléguez.
- FAS — Fonds d'Assurance Spécialisé : un fonds dédié piloté par vous (ou par votre conseiller), sans gérant discrétionnaire ; vous choisissez chaque actif, y compris des titres vifs et du non coté selon votre catégorie CAA. Vous décidez.
- FIC — Fonds Interne Collectif : un fonds interne mutualisé entre plusieurs souscripteurs partageant une même stratégie. Vous mutualisez.
| Véhicule | Qui décide ? | Ce qu'il loge | Pour qui |
|---|---|---|---|
| FID | Un gérant délégataire (mandat) | Allocation pilotée, fonds, titres, non coté selon CAA | Vous voulez déléguer la gestion |
| FAS | Vous / votre conseiller | Titres vifs, fonds, non coté selon CAA | Vous voulez piloter vous-même |
| FIC | Une gestion collective | Stratégie mutualisée entre souscripteurs | Vous cherchez la mutualisation |
Le piège à ne jamais commettre : FID ≠ FAS
Qui est AXA Wealth Europe ?
AXA Wealth Europe SA est une compagnie d'assurance vie de droit luxembourgeois, société anonyme constituée en 2016 (siège 1 place de l'Étoile, L-1479 Luxembourg). C'est l'entité cross-border du groupe AXA, détenue à 90 % par AXA France et à 10 % par AXA Assurances Vie Luxembourg. Elle est agréée et supervisée par le Commissariat aux Assurances (CAA). Cette qualité ne vaut pas autorisation de distribution dans tous les pays. Monaco est hors EEE : le passeport LPS ne s'y applique pas et un dossier monégasque doit être préqualifié, puis validé par écrit par l'assureur, par l'établissement ou le distributeur autorisé au regard de la CCAF, et au regard du droit monégasque. Voir le guide patrimonial Monaco.
À ne pas confondre avec AXA Assurances Luxembourg, l'assureur local du groupe au Grand-Duché : ce ne sont ni les mêmes contrats, ni les mêmes cibles. La gamme FID/FAS/FIC dont nous parlons ici est portée par AXA Wealth Europe, via Lifinity Europe.
Notations : le groupe, pas l'entité
Le contrat Lifinity Europe : supports et multidevises
Lifinity Europe est l'enveloppe dans laquelle vivent les fonds dédiés. Elle réunit, sur un même contrat, le fonds euros, les OPCVM externes et les trois véhicules FID, FAS et FIC, le tout libellé en EUR, USD, GBP ou CHF. Selon notre page avis, le contrat est accessible à partir de 300 000 € de souscription.
Ce ticket de 300 000 € est un seuil commercial, à ne pas confondre avec les seuils réglementaires CAA (catégories de fortune, section 5). Une prime de 300 000 € remplit la condition de prime des catégories A, B et C (pas celle de la catégorie D, fixée à 1 000 000 €) : c'est votre fortune mobilière déclarée qui tranche entre elles. Et le non coté ne s'ouvre pas d'un bloc : ses limites se desserrent de catégorie en catégorie (section 6). Le détail du ticket figure sur notre page dédiée au montant minimum d'AXA Wealth Europe.
Un point qui change vraiment la donne : contrairement à certaines gammes luxembourgeoises 100 % unités de compte, Lifinity Europe propose une poche fonds euros à capital garanti, réassurée auprès d'AXA France Vie. C'est une brique de sécurisation utile pour stabiliser une partie de l'allocation — mais elle comporte une nuance Sapin 2 que nous abordons en section 8, justement parce que ce fonds euros est réassuré par un assureur français.
Architecture ouverte : les catégories de fortune CAA
L'univers d'investissement réellement accessible dans un FID ou un FAS ne dépend pas seulement du contrat : il dépend de votre catégorie de fortune au sens du Commissariat aux Assurances. Cette classification repose sur deux critères cumulatifs : la prime versée et votre fortune mobilière.
| Catégorie | Prime versée | Fortune mobilière | Accès aux classes d'actifs |
|---|---|---|---|
| N | — | — | Fonds classiques (gestion standard) |
| A | 125 000 € | 250 000 € | Univers élargi ; titres non cotés plafonnés (10 % par émetteur, 20 % au global) |
| B | 250 000 € | 500 000 € | Limites relevées ; titres non cotés toujours plafonnés à 20 % au global |
| C | 250 000 € | 1 250 000 € | Plus de limite chiffrée : non coté, private equity, dette privée (garantie de rachat de 12 mois pour les fonds alternatifs) |
| D | 1 000 000 € | 2 500 000 € | Tous instruments financiers sans restriction + comptes de métaux précieux |
Trois pièges à éviter
1. La catégorie B exige 500 000 € de fortune mobilière (et non 250 000 €, erreur très fréquente).
2. Le non coté / private equity / dette privée n'est pas réservé à la catégorie C. En catégories A et B, les titres non cotés d'émetteurs de la zone A sont admis jusqu'à 10 % par émetteur et 20 % au global, et les fonds alternatifs seulement s'ils sont liquides ou assortis d'une garantie de rachat au moins semestrielle. La catégorie C lève les limites chiffrées, la catégorie D toute restriction sur les instruments financiers (LC CAA 26/1, Annexe 1).
3. L'immobilier physique en direct n'entre pas dans ces fonds, et même sans limite chiffrée, le non coté reste encadré : garantie de rachat de 12 mois pour les fonds alternatifs en catégorie C, accord explicite du preneur pour les actifs peu liquides (points 7.3.6 et 7.4), et politique de l'assureur, libre d'être plus restrictive. Architecture ouverte ne veut pas dire illimitée : voyez notre guide architecture ouverte et catégories CAA.
Non coté et private equity : à partir de quand chez AXA Wealth Europe ?
« Est-ce que j'aurai accès au private equity ? » : c'est la première question de neuf clients sur dix sur le luxembourgeois — et c'est là qu'on lit le plus d'approximations. Chez AXA Wealth Europe comme partout, le non coté, le private equity et la dette privée se logent via un FID ou un FAS, dans des limites que l'Annexe 1 de la lettre circulaire CAA 26/1 fixe selon votre catégorie de fortune. Ce n'est pas la catégorie C qui « ouvre » le non coté : c'est elle qui en lève les limites chiffrées.
Concrètement, catégorie par catégorie :
- en catégories A et B, les titres non cotés d'émetteurs de la zone A sont admis jusqu'à 10 % par émetteur et 20 % au global, et les fonds alternatifs (private equity, dette privée) seulement s'ils sont liquides ou assortis d'une garantie de rachat au moins semestrielle, condition que ne remplit pas un fonds fermé dépourvu de toute possibilité de rachat ;
- en catégorie C (250 000 € de prime + 1 250 000 € de fortune mobilière, critères cumulatifs), plus aucune limite chiffrée, ni globale ni par émetteur, mais une garantie de rachat de 12 mois pour les fonds alternatifs ;
- en catégorie D (1 000 000 € de prime + 2 500 000 € de fortune mobilière), investissement sans restriction dans tous les instruments financiers ;
- dans tous les cas, ce n'est pas le ticket de 300 000 € qui fait la catégorie, mais votre fortune mobilière déclarée (le second critère cumulatif), et les actifs peu liquides exigent votre accord explicite, après remise d'une notice sur leurs risques (points 7.3.6 et 7.4).
Conséquence concrète : AXA Wealth Europe ouvre vraiment la porte du non coté, mais le CAA en garde la clé — ses limites et ses conditions de liquidité dépendent de votre catégorie de fortune. On ne transforme pas un contrat d'assurance vie en fonds de private equity sans limites ; on introduit une poche de non coté dans une allocation diversifiée, à condition d'être dans la bonne catégorie de fortune.
L'essentiel sur le non coté chez AXA Wealth Europe
Le private equity et la dette privée se logent via un FID ou un FAS, dans des limites qui se desserrent avec la catégorie : plafonnés en A et B (titres non cotés à 20 % au global, fonds alternatifs seulement liquides ou à garantie de rachat au moins semestrielle), sans limite chiffrée en C (250 000 € de prime et1 250 000 € de fortune mobilière, avec une garantie de rachat de 12 mois pour les fonds alternatifs), sans restriction sur les instruments financiers en D. Le déclencheur n'est pas le ticket de 300 000 €, mais votre fortune mobilière déclarée. Bref : une vraie porte d'accès au non coté, mais une porte sous clé réglementaire, identique chez tous les assureurs agréés par le Commissariat aux Assurances, chacun restant libre d'être plus restrictif.
Multidevises et apport de titres
Lifinity Europe est nativement multidevises : vous pouvez libeller et investir un FID ou un FAS en EUR, USD, GBP ou CHF. Un client rémunéré en dollars, ou qui prépare une expatriation à Londres, peut investir directement en USD ou en GBP sans repasser par l'euro — la quasi-totalité des contrats français n'offre pas cette souplesse. Le multidevises permet aussi de loger des titres et des fonds libellés dans une devise étrangère sans conversion forcée en euros, et donc sans subir mécaniquement le risque de change à l'entrée. Nous détaillons ce mécanisme dans notre guide sur le multidevises.
Apport de titres : attention à la cession fiscale
Sécurité : triangle, super-privilège, et ce qu'ils protègent vraiment
La sécurité d'un FID ou d'un FAS chez AXA Wealth Europe repose sur deux piliers du droit luxembourgeois, et non sur la marque AXA :
- le triangle de sécurité : vos actifs sont cantonnés auprès d'une banque dépositaire agréée, séparés du bilan de l'assureur, via une convention de dépôt bipartite (assureur + dépositaire) approuvée par le CAA ;
- le super-privilège (art. 118 du Code des assurances luxembourgeois, loi du 7 décembre 2015) : en cas de défaillance, le preneur est créancier de premier rang, sans plafond.
Ce dispositif est puissant — mais il est identique pour toutes les compagnies agréées CAA : ce n'est pas un avantage propre à AXA. Pour le détail, voyez nos guides super-privilège et triangle de sécurité.
Le super-privilège protège le rang, pas la valeur
Le super-privilège garantit la restitution de vos actifs cantonnés en cas de faillite de l'assureur ; il ne garantit pas la valeur de vos unités de compte. Le risque de marché reste intégralement le vôtre : un FID ou un FAS investi en actions ou en non coté baisse comme n'importe quel portefeuille. La protection est commune à toutes les compagnies CAA : si un commercial vous vend le super-privilège comme « l'atout AXA », méfiance — Wealins, Vitis Life ou Lombard offrent exactement la même.
À noter aussi : un contrat luxembourgeois est hors du FGAP français (fonds de garantie plafonné à 70 000 €). La garantie passe par le mécanisme luxembourgeois, structurellement plus favorable, mais différent. Pour la poche fonds euros réassurée chez AXA France Vie, le champ de la loi Sapin 2 ne peut être totalement écarté, à la différence des UC pures (FID/FAS/FIC).
Frais : structure et fourchettes (pas de grille officielle)
Nous ne publions volontairement aucune grille de frais « officielle » pour les FID, FAS et FIC de Lifinity Europe, et voici pourquoi : ces frais se négocient au cas par cas selon le mode de gestion, l'encours, le gérant et l'intermédiaire. Annoncer un chiffre « officiel » serait trompeur. Ce que l'on peut décrire, ce sont les couches de frais qui se superposent dans un fonds dédié :
- frais d'entrée / versement (souvent négociés, parfois ramenés à 0 via le courtier) ;
- frais de gestion de l'enveloppe (dégressifs selon l'encours) ;
- frais du véhicule (FID/FAS/FIC) et frais de gestion financière du gérant (sur un FID) ;
- frais des supports sous-jacents (privilégier les clean shares, sans rétrocession) ;
- frais de banque dépositaire.
| Encours | Ordre de grandeur (lux) | Repère |
|---|---|---|
| ≤ 500 000 € | 1,2 – 1,5 %/an | Plus cher qu'un bon contrat FR en ligne |
| ≈ 500 000 € – 1 M€ | 1,0 – 1,3 %/an | Dégressivité progressive |
| ≥ 1 000 000 € | 0,9 – 1,1 %/an | Clean shares, parts institutionnelles |
| Repère France | 0,5 – 0,9 %/an | Contrat français en ligne (autogestion ETF) |
La règle d'or vaut pour AXA Wealth Europe comme pour tout le Luxembourg : le luxembourgeois ne se justifie jamais par le coût, mais par ce qu'il permet (gamme FID/FAS/FIC, non coté, multidevises, super-privilège). Pour le détail compagnie par compagnie, voyez notre page frais d'AXA Wealth Europe et notre guide générique frais d'un contrat luxembourgeois.
Quel véhicule pour votre patrimoine : FID, FAS ou FIC ?
Catégorie de fortune CAA, accès au non coté, frais réels négociés, choix FID (mandat) ou FAS (auto-pilotage) : nous posons les chiffres de votre cas chez AXA Wealth Europe, sans survente. Bilan offert en 45 minutes.
Deux cas pratiques : FID, puis FAS avec non coté
Pour rendre la gamme concrète, deux situations typiques — chiffres en fourchette, hypothèses explicites, performance non garantie :
Note de méthode : comment lire ces cas
Cas 1 — Hélène, 600 000 € en FID (catégorie B)
Cas 2 — Marc & Sophie, 1,4 M€ en FAS avec poche non coté (catégorie C)
Ces deux cas illustrent la logique de la gamme : le véhicule dépend de qui pilote (FID ou FAS), et l'univers d'actifs dépend de la catégorie de fortune CAA. Aucun des deux n'a d'intérêt fiscal en soi (voir section 11) : l'intérêt est structurel.
Fiscalité : identique à une assurance vie française
Sur la fiscalité, aucune ambiguïté possible : pour un résident fiscal français, la fiscalité d'un FID, d'un FAS ou d'un FIC AXA Wealth Europe est strictement identique à celle d'une assurance vie française. Le Luxembourg ne taxe pas le non-résident (neutralité fiscale, LIR art. 115 n° 17 ; convention France-Luxembourg du 20 mars 2018, art. 20) : c'est la fiscalité française qui s'applique.
- Rachat : PFU de 30 % (12,8 % IR + 17,2 % de prélèvements sociaux, maintenus en 2026) ; après 8 ans et sous 150 000 € de primes, 24,7 % avec abattement de 4 600 € / 9 200 € par foyer. PFL de 35 / 15 / 7,5 % pour les primes antérieures au 27 septembre 2017.
- Transmission : abattement de 152 500 € par bénéficiaire (art. 990 I, primes avant 70 ans) ou 30 500 € global (art. 757 B, primes après 70 ans). Pas de convention successorale France-Luxembourg : DMTG de droit interne + crédit art. 784 A.
Aucun avantage de barème
Pour quel profil ? Et notre disclosure de partenaire
La gamme FID/FAS/FIC d'AXA Wealth Europe s'adresse à un profil patrimonial : généralement à partir de 250 000 – 300 000 € de capital financier, pour qui veut le nom AXA sur son contrat (rassurant en conseil de famille, même si la notation porte sur le groupe et non sur l'entité luxembourgeoise), le multidevises, l'accès au non coté et la portabilité internationale. Le choix entre FID et FAS se pilote sur une question simple : voulez-vous déléguer (FID) ou décider (FAS) ?
En dessous de 250 000 €, un bon contrat français en ligne reste souvent plus pertinent sur le seul critère du coût. Et pour arbitrer entre AXA Wealth Europe et nos autres partenaires, voyez nos guides quelle compagnie luxembourgeoise choisir et nos partenaires luxembourgeois. La gamme de fonds dédiés d'AXA est par ailleurs comparable, dans sa logique, à celle d'autres compagnies — voir par exemple notre page sœur sur les FID, FAS et FIC de OneLife.
Disclosure et mentions légales
Hagnéré Patrimoine — Société par actions simplifiée, siège social à Bassens (73000), immatriculée à l'ORIAS sous le numéro 23002291 (CIF membre de la CNCEF Patrimoine, COBSP, COA). Disclosure : AXA Wealth Europe est une compagnie partenaire distribuée par Hagnéré Patrimoine. Cet article est un avis transparent, pas un publi-reportage : nous n'y publions ni note chiffrée, ni grille de frais officielle non sourcée. Lorsque nous vous orientons vers Lifinity Europe, nous agissons en distributeur, soumis au devoir de conseil de la directive DDA ; notre rémunération vous est communiquée et vous restez libre de votre choix.
Informations à jour au 25 juin 2026 (LC CAA 26/1 du 01/02/2026, points 2, 7.3 et 7.4 et Annexe 1, la LC 15/3 régissant les contrats antérieurs ; Code des assurances lux art. 118, loi du 7 décembre 2015 ; LIR lux art. 115 n° 17 ; convention FR-LU du 20/03/2018 art. 20 ; CGI 125-0 A / 200 A / 990 I / 757 B / 784 A / 167 bis ; CSS L.136-8 IV, LFSS 2026 loi n° 2025-1403). Les caractéristiques du contrat, l'actionnariat, les véhicules et les frais peuvent évoluer : vérifiez les conditions générales et le document d'information avant toute souscription. Tout placement comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Publié le 17 juin 2026. Dernière mise à jour : 25 juin 2026.