Optimisez votre assurance-vie avec un expert indépendant
Choix du contrat, clause bénéficiaire, fonds euros, unités de compte et fiscalité : nous vous aidons à structurer une assurance-vie cohérente avec vos objectifs.
Votre Interlocuteur Sur Ce Sujet
Clément Chatelain
CGP indépendant spécialisé en assurance-vie et structuration patrimoniale
Clément Chatelain accompagne les épargnants, familles et dirigeants sur la sélection de contrats d'assurance-vie, la rédaction des clauses bénéficiaires et l'articulation avec la transmission et la fiscalité.
Sommaire
- 1. Laisser dormir le capital : l'erreur n°1
- 2. Ce qui change quand on est bénéficiaire
- 3. La méthode des 4 poches appliquée au réinvestissement
- 4. Quelle enveloppe pour reloger 3 M€ ?
- 5. Trois profils de réinvestissement
- 6. Exemple chiffré : 3 M€ pilotés
- 7. Fiscalité 2026 d'un capital reçu
- 8. Erreurs fréquentes des bénéficiaires
- 9. Se faire accompagner
- Sources et mentions
Publié le 24 juin 2026 · Mis à jour le 25 juin 2026 · Temps de lecture : 14 min · Par Quentin Hagnéré, fondateur de Hagnéré Patrimoine, cabinet CIF / COA / COBSP enregistré à l'ORIAS sous le numéro 23002291.
En 60 secondes
- Capital déjà net : le 990 I (avant 70 ans) ou le 757 B (après 70 ans) a été acquitté par l'assureur → 100 % réinvestissable, zéro friction d'entrée.
- Le vrai risque : l'immobilisme. Un capital qui dort subit la double peine de l'inflation et du coût d'opportunité.
- La méthode : les 4 poches — Sécurité, Revenu, Croissance, Illiquide.
- À 3 M€ : la poche illiquide monte (15-30 %), logique de family office.
- Enveloppes : AV (PS 17,2 %), PEA (IR 0 % après 5 ans, PS 18,6 %), CTO (31,4 %), capitalisation pour transmettre.
Avertissement
Cet article a une visée informative et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé au sens de l'article L. 533-13 du Code monétaire et financier. Tous les chiffres de rendement sont illustratifs et non garantis : tout investissement comporte un risque de perte en capital et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité dépend de votre situation individuelle et peut évoluer. Pour une analyse adaptée à votre cas, nous vous recommandons de solliciter un bilan patrimonial personnalisé.
À propos de l'auteur
Quentin Hagnéré
Fondateur de Hagnéré Patrimoine
Quentin Hagnéré a fondé Hagnéré Patrimoine en 2020 et en est associé, sans fonction de direction depuis septembre 2026. Auteur de deux livres sur l'investissement immobilier, il signe les guides du cabinet. Le cabinet, présidé par Clément Chatelain, est immatriculé à l'ORIAS sous le n° 23002291 (CIF, COA, COBSP).
1. Recevoir 3 M€ d'assurance-vie : l'erreur de laisser dormir le capital
Recevoir 3 millions d'euros en qualité de bénéficiaire d'une assurance-vie n'a rien à voir avec le fait d'épargner cette somme. Vous ne l'avez pas accumulée mois après mois : elle vous arrive d'un coup, souvent à la suite d'un décès, donc chargée d'émotion. Et c'est précisément là que se niche le risque le plus sous-estimé : non pas une mauvaise décision d'investissement, mais l'absence de décision. Le capital reste sur le compte courant « le temps d'y voir clair », et les mois passent.
Dans la pratique, la plupart des bénéficiaires d'un gros capital décès cherchent à le réinvestir plutôt qu'à le dépenser. Encore faut-il le faire de manière structurée. Laisser 3 M€ dormir, c'est subir une double peine. D'abord l'inflation : à 2,6 % par an, ce sont environ 78 000 € de pouvoir d'achat qui s'évaporent chaque année. Ensuite le coût d'opportunité : un réinvestissement raisonnable à 5 % net représenterait de l'ordre de 150 000 € par an de performance non captée. Cumulés, ces deux effets dépassent largement 200 000 € la première année — pour un capital qui ne travaille pas.
Vous détenez déjà 3 M€ hors contexte de bénéficiaire ?
Ce guide traite du cas spécifique du bénéficiaire qui reçoit un capital d'assurance-vie déjà net de droits. Si vous disposez de 3 M€ à placer en dehors de ce contexte (épargne constituée, cession, liquidités), consultez plutôt notre guide investir 3 millions d'euros en 2026. La logique d'allocation est proche, mais le point de départ fiscal et émotionnel diffère.
Le but : transformer une somme reçue passivement en une allocation que vous pilotez vraiment, au lieu de la laisser dormir — sans pour autant tomber dans la précipitation. Nous allons voir ce qui change quand on est bénéficiaire, comment appliquer la méthode des 4 poches à 3 M€, quelle enveloppe choisir, trois profils chiffrés, un cas pratique et la fiscalité 2026.
2. Ce qui change quand on est bénéficiaire (et pas épargnant)
L'épargnant, lui, a tout le temps : il verse mois après mois, l'impôt tombe au fil de l'eau et il corrige en route. Vous, bénéficiaire, recevez un stock déjà constitué et déjà fiscalisé, d'un seul bloc. Cette différence de nature commande toute la stratégie de réinvestissement.
Le capital arrive net de droits : repartir d'une page blanche
Lorsqu'un capital d'assurance-vie est versé à un bénéficiaire, la fiscalité de transmission a déjà été prélevée par l'assureur avant le versement. Deux régimes coexistent selon l'âge de l'assuré au moment des versements :
- Article 990 I (primes versées avant 70 ans) : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis taxation de 20 % jusqu'à 700 000 € de fraction taxable, puis 31,25 % au-delà.
- Article 757 B (primes versées après 70 ans) : abattement global de 30 500 € (tous bénéficiaires confondus) sur les primes, puis droits de succession de droit commun sur les primes ; les gains restent exonérés.
En pratique, cela change tout : 100 % du capital que vous recevez est disponible pour être réinvesti. Il n'y a aucune friction fiscale d'entrée, aucun « ticket d'impôt » à payer au moment de réinvestir. Vous repartez d'une page blanche fiscale. Vous n'accumulez pas : vous allouez d'un coup, ce qui change la méthode. Là où l'épargnant lisse ses points d'entrée, le bénéficiaire doit construire une allocation cohérente en une seule fois — d'où l'intérêt d'un cadre structuré comme les 4 poches.
Bénéficiaire ≠ épargnant : le bon réflexe mental
- Épargnant : flux mensuel, fiscalité au fil de l'eau, points d'entrée lissés dans le temps.
- Bénéficiaire : stock reçu net de droits, allocation à construire en une fois, risque principal = immobilisme.
Charge émotionnelle : ne rien décider dans les 3 premiers mois
Un capital de bénéficiaire est presque toujours lié à la perte d'un proche. Ce contexte n'est pas un détail : il altère le jugement et expose à des décisions précipitées. Or, dès que le capital arrive, les sollicitations affluent — à commencer par l'établissement bancaire qui voit la somme se poser sur le compte. La pression commerciale est réelle.
La règle que nous appliquons en cabinet est simple : ne rien engager d'irréversible dans les trois premiers mois. Sécurisez temporairement le capital sur un fonds euros ou des liquidités — il est déjà net de droits, rien ne presse fiscalement. Profitez de ce délai pour réaliser un bilan patrimonial, clarifier vos objectifs (revenu, transmission, croissance), puis seulement déployer. Le but n'est pas d'attendre indéfiniment, mais d'éviter les décisions prises à chaud le premier mois.
Le piège de la précipitation : 3 erreurs des premières semaines
- Tout sur un seul produit poussé par la banque dès que le capital arrive, sans mise en concurrence.
- Tout laisser sur le compte courant « le temps d'y voir clair » — et l'immobilisme s'installe.
- Tout investir en actions d'un coup, parfois au plus haut, sans poche de sécurité ni lissage.
3. La méthode des 4 poches appliquée à un réinvestissement
La méthode des 4 poches est la colonne vertébrale d'une allocation de fortune. Elle découpe le capital en quatre fonctions complémentaires, chacune avec un rôle et un horizon propres : Sécurité, Revenu, Croissance, Illiquide. Au centre, une trésorerie pilote qui encaisse les flux, redistribue le cash et arbitre entre les poches — exactement la mécanique d'un family office, désormais accessible à 3 M€.
Point clé : la poche Illiquide grossit avec le patrimoine. Autour de 1 M€, elle représente 10 à 15 %. Vers 3 à 5 M€, elle monte à 15 à 25 %. À 10 M€ et au-delà, elle peut atteindre 30 à 40 %, car la capacité à immobiliser une partie du capital sans en avoir besoin augmente avec la taille du patrimoine. Si vous recevez un montant inférieur, consultez nos guides dédiés : réinvestir 2 millions, 1,5 million ou 1 million.
Poche Sécurité : reconstituer un socle de tranquillité
La poche Sécurité couvre l'équivalent d'environ trois ans de train de vie et sert de réserve d'arbitrage. On y loge le fonds euros (garantie en capital, rendement de l'ordre de 2,6 % net en référence 2026 illustrative) et des obligations datées, qui verrouillent un rendement connu jusqu'à l'échéance par effet de portage, sans pari de marché. Le tout est généralement détenu en assurance-vie (prélèvements sociaux 17,2 %), pour conjuguer disponibilité et cadre fiscal favorable après 8 ans. Cette poche est aussi celle où l'on « gare » le capital pendant les trois mois de réflexion.
Poche Revenu : transformer le capital en flux réguliers
La poche Revenu produit des flux : loyers et coupons. On y trouve les SCPI européennes (rendement de l'ordre de 4,7 à 4,9 % en référence illustrative), qui distribuent des loyers réguliers, les produits structurés à coupon avec protection partielle du capital, et l'infrastructure distributive. Détenue en assurance-vie, cette poche peut voir ses flux réinvestis tant que le besoin de revenu n'est pas immédiat, ou distribués lorsque vous passez en mode rente.
Poche Croissance : faire travailler le capital sur 8-10 ans
La poche Croissance est le moteur de revalorisation à long terme. Elle repose sur des ETF actions monde (indices larges type MSCI World, S&P 500), sans sélection de titre ni pari sectoriel. L'ordre de priorité des enveloppes est le suivant : d'abord le PEA (impôt sur le revenu nul après 5 ans, prélèvements sociaux 18,6 % à la sortie), dans la limite de son plafond de versements, puis l'assurance-vie (PS 17,2 %), enfin le compte-titres pour le solde sans plafond. Cette poche se construit sur un horizon de 8 à 10 ans minimum pour absorber la volatilité.
Poche Illiquide : capter la prime d'illiquidité à 3 M€
C'est la poche qui distingue un patrimoine de 3 M€ d'un patrimoine ordinaire. À ce niveau, on peut immobiliser une partie du capital pour capter une prime d'illiquidité légitime via le private equity (non coté, de l'ordre de 11 % par an net en moyenne sur longue période en référence illustrative, mais avec une forte dispersion et une courbe en J), la dette privée, l'infrastructure et la nue-propriété de SCPI (achetée avec décote, sans revenu ni fiscalité pendant le démembrement, et hors assiette IFI). Pour loger ces briques, une assurance-vie luxembourgeoise (FID/FAS) ouvre une architecture étendue et un crédit lombard permettant d'investir sans désinvestir.
Pourquoi la poche illiquide grossit avec le patrimoine
- ~1 M€ : 10 à 15 % en illiquide.
- ~3 à 5 M€ : 15 à 25 % — la zone d'un capital reçu de 3 M€.
- 10 M€ et + : 30 à 40 % (logique pleinement family office).
L'essentiel des 4 poches en une phrase chacune
- Sécurité : le matelas qui dort tranquille (~3 ans de train de vie, fonds euros, obligations datées).
- Revenu : la machine à flux (SCPI européennes, structurés à coupon, infrastructure distributive).
- Croissance : le moteur long terme (ETF actions monde, sans sélection de titre).
- Illiquide : la prime que seul un patrimoine de 3 M€ peut s'offrir (non coté, dette privée, nue-propriété).
Construire votre allocation 4 poches sur mesure
Un conseiller Hagnéré Patrimoine bâtit avec vous la répartition Sécurité / Revenu / Croissance / Illiquide adaptée à votre capital reçu, votre horizon et votre tolérance au risque.
4. Quelle enveloppe pour reloger 3 M€ ? AV, capitalisation, PEA, CTO
Choisir où loger chaque classe d'actifs est aussi important que de choisir les actifs eux-mêmes. La dualité des prélèvements sociaux 2026 rend l'arbitrage d'enveloppe plus déterminant que jamais : un même euro de gain n'est pas taxé pareil selon son support.
| Enveloppe | Fiscalité des gains | PS 2026 | Atout clé | Limite |
|---|---|---|---|---|
| Assurance-vie | Abatt. 4 600 / 9 200 € après 8 ans, puis 7,5 % / 12,8 % | 17,2 % | Transmission 990 I + souplesse | Rendement du fonds euros modeste |
| PEA | IR 0 % après 5 ans | 18,6 % (sortie) | Actions sans impôt sur le revenu | Plafond de versements, actions UE |
| Compte-titres (CTO) | PFU 12,8 % (option barème possible) | 18,6 % | Aucun plafond, tous actifs | Fiscalité annuelle, PFU global 31,4 % |
| Contrat de capitalisation | Comme l'AV pour les gains | 17,2 % | Antériorité + purge PV à la transmission | DMTG de droit commun (pas 990 I) |
| AV luxembourgeoise (FID/FAS) | Comme l'AV française (neutralité résident FR) | 17,2 % | Architecture ouverte + crédit lombard | Ticket d'entrée élevé |
Pourquoi rouvrir une assurance-vie plutôt que tout garder en compte
Garder 3 M€ sur un compte courant cumule deux pénalités : le capital ne travaille pas, et il se transmettra un jour au barème des droits de succession de droit commun. Rouvrir une assurance-vie change radicalement la donne. D'abord, elle reconstitue un outil de transmission: pour les primes que vous versez avant vos 70 ans, chaque bénéficiaire que vous désignez profitera à son tour de l'abattement de 152 500 € au titre de l'article 990 I. Ensuite, après 8 ans, les rachats bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur la part de gains, avec des PS à 17,2 %. L'AV est donc à la fois un outil de placement, de revenu et de transmission.
Aller plus loin : préparer la transmission du capital réinvesti
Réinvestir un capital reçu, c'est aussi l'occasion de reconstruire votre propre stratégie de transmission. Au-delà de la clause bénéficiaire d'une nouvelle assurance-vie, pensez à la donation (notamment en démembrement, pour transmettre la nue-propriété en gardant l'usufruit) et à l'organisation globale de votre succession. Un capital de 3 M€ bien structuré aujourd'hui se transmet demain dans des conditions fiscales bien plus favorables qu'un compte courant.
Le contrat de capitalisation pour la transmission
Le contrat de capitalisation est le complément naturel de l'assurance-vie pour un patrimoine de cette taille. Sa particularité : il conserve son antériorité fiscale (sa date d'ouverture) en cas de transmission, et il purge les plus-values latentes lors d'une transmission à titre gratuit. Il peut être détenu par une holding patrimoniale, y compris à l'impôt sur les sociétés. Contrairement à l'AV, il intègre la succession et relève des droits de mutation à titre gratuit de droit commun, et non du régime de l'article 990 I — il ne s'y substitue donc pas, il le complète. Pour sa fraction investie en unités de compte immobilières, il entre dans l'assiette de l'IFI au titre de l'article 972 du CGI.
5. Trois profils de réinvestissement (prudent, équilibré, dynamique)
Voici trois allocations chiffrées des 4 poches sur 3 M€, du plus prudent au plus dynamique. Les pourcentages de rendement sont illustratifs et non garantis, donnés à titre pédagogique pour montrer la mécanique. Le profil retenu dépend de votre horizon, de votre besoin de revenu immédiat et de votre tolérance au risque.
Comment lire ces trois profils : des repères, pas des cases
En pratique, personne ne tombe pile dans une seule de ces trois colonnes. Lors d'un bilan patrimonial, trois éléments fixent le profil :
- Horizon : plus il est long, plus la poche Croissance et la poche Illiquide peuvent monter (l'illiquide exige 8 à 10 ans minimum).
- Besoin de revenu immédiat : s'il existe, la poche Revenu grossit et distribue ; s'il est différé, elle capitalise.
- Tolérance à la volatilité : c'est elle qui arbitre entre Sécurité et Croissance.
Une allocation réelle est souvent à cheval entre deux profils : on peut très bien garder la poche Sécurité d'un prudent tout en visant la poche Illiquide d'un équilibré, parce que l'on a l'horizon pour la supporter.
Profil prudent (~3 % net/an)
En profil prudent, l'objectif est de préserver les 3 M€ tout en battant l'inflation, en visant environ 3 % net. La poche Sécurité domine à 55 % (1,65 M€) : fonds euros et obligations datées en assurance-vie offrent une garantie ou un rendement connu sans dépendre de l'orientation des marchés. La poche Revenu (25 %, 750 k€) en SCPI européennes et structurés à coupon installe des flux réguliers. La poche Croissance reste limitée (12 %, 360 k€) via un ETF actions monde, moteur de revalorisation lente. La poche Illiquide (8 %, 240 k€) en nue-propriété de SCPI prépare un revenu différé sans fiscalité pendant le démembrement. Dans le temps, le fonds euros se réduit à mesure que les obligations datées arrivent à échéance et sont arbitrées vers du structuré ou des SCPI, faisant lentement monter le rendement courant.
| Poche | Part | Montant | Supports | Enveloppe |
|---|---|---|---|---|
| Sécurité | 55 % | 1,65 M€ | Fonds euros + obligations datées | Assurance-vie |
| Revenu | 25 % | 750 k€ | SCPI européennes + structurés à coupon | Assurance-vie |
| Croissance | 12 % | 360 k€ | ETF actions monde (MSCI World) | Assurance-vie |
| Illiquide | 8 % | 240 k€ | Nue-propriété de SCPI (décote) | Direct / démembrement |
| Total | 100 % | 3 M€ | — | — |
Profil équilibré (~5 % net/an)
En profil équilibré, on accepte une volatilité mesurée pour viser environ 5 % net. La poche Sécurité descend à 35 % (1,05 M€) et sert aussi de réserve d'arbitrage. La poche Revenu (25 %, 750 k€) combine SCPI européennes et structurés à coupon. La poche Croissance (25 %, 750 k€) en ETF actions monde (MSCI World, S&P 500) est logée majoritairement en PEA pour la purge fiscale à 5 ans, le solde en compte-titres ou assurance-vie. La poche Illiquide atteint 15 % (450 k€) : private equity, dette privée et nue-propriété de SCPI. Le rendement vient de quatre sources : les coupons, les loyers, la hausse des actions et les plus-values du non coté. Au fil du temps, les distributions du private equity sont recyclées vers de nouveaux millésimes pour lisser la courbe en J.
| Poche | Part | Montant | Supports | Enveloppe |
|---|---|---|---|---|
| Sécurité | 35 % | 1,05 M€ | Fonds euros + obligations datées | Assurance-vie |
| Revenu | 25 % | 750 k€ | SCPI européennes + structurés à coupon | Assurance-vie |
| Croissance | 25 % | 750 k€ | ETF actions monde (MSCI World, S&P 500) | PEA (majoritaire) + CTO/AV |
| Illiquide | 15 % | 450 k€ | Private equity + dette privée + NP de SCPI | Direct / Luxembourg |
| Total | 100 % | 3 M€ | — | — |
Profil dynamique (~7 %+ net/an)
En profil dynamique, l'horizon est long (10 ans et plus) et l'on cherche 7 % net et davantage. La poche Sécurité tombe à 15 % (450 k€), conçue comme une réserve de munitions pour saisir les baisses de marché. La poche Revenu reste à 15 % (450 k€), surtout pour amortir la volatilité globale. La poche Croissance devient le cœur à 40 % (1,2 M€) : ETF actions monde et S&P 500 en PEA puis compte-titres, complétés d'or comme diversifiant et couverture. La poche Illiquide atteint 30 % (900 k€), cohérente avec un patrimoine de 3 M€ : private equity diversifié sur plusieurs millésimes, dette privée, infrastructure et nue-propriété de SCPI. Une enveloppe luxembourgeoise (FID/FAS) peut loger les briques illiquides et ouvrir un crédit lombard pour investir sans désinvestir. Avec le temps, on sécurise progressivement les plus-values vers la poche Revenu à l'approche d'un projet.
| Poche | Part | Montant | Supports | Enveloppe |
|---|---|---|---|---|
| Sécurité | 15 % | 450 k€ | Fonds euros + obligations datées (réserve) | Assurance-vie |
| Revenu | 15 % | 450 k€ | SCPI européennes + structurés à coupon | Assurance-vie |
| Croissance | 40 % | 1,2 M€ | ETF actions monde + S&P 500 + or | PEA puis CTO |
| Illiquide | 30 % | 900 k€ | Private equity + dette privée + infra + NP de SCPI | Lux FID/FAS + lombard |
| Total | 100 % | 3 M€ | — | — |
6. Exemple chiffré : 3 M€ réinvestis et pilotés
Claire a 52 ans. Elle vient de toucher 3 000 000 € comme bénéficiaire d'une assurance-vie. Sans besoin de revenu immédiat, elle part sur un profil équilibré et reprend exactement la répartition équilibrée vue ci-dessus.
| Poche | Montant | Contenu | Enveloppe |
|---|---|---|---|
| Sécurité | 1,05 M€ | Fonds euros + obligations datées | Assurance-vie |
| Revenu | 750 k€ | SCPI européennes + structurés | Assurance-vie |
| Croissance | 750 k€ | ETF actions monde | PEA + assurance-vie |
| Illiquide | 450 k€ | Private equity + dette privée + NP de SCPI | Direct / Luxembourg |
Sous une hypothèse unique de 5 % net par an (illustrative), le capital génère environ 150 000 € de performance la première année, dont une partie est distribuée (loyers, coupons) et une partie capitalisée. En réinvestissant l'intégralité pendant 8 ans, par effet de capitalisation, le capital pourrait avoisiner 4,4 M€ avant de basculer en mode rente (un taux de distribution soutenable de 3 à 5 % net).
Projection illustrative (hypothèse de rendement constant)
Capital initial : 3 000 000 € Hypothèse : 5 % net/an, intégralement réinvesti Durée : 8 ans 3 000 000 € × (1,05)^8 ≈ 4 433 000 €
Illustratif et non garanti. L'hypothèse d'un rendement constant est une simplification : les marchés fluctuent et le risque de perte en capital est réel. Ce calcul montre la mécanique de la capitalisation, il ne garantit aucun résultat.
Hypothèses explicites
- Rendement constant de 5 % net (simplification).
- Tous les gains réinvestis pendant 8 ans.
- Aucun rachat, aucun aléa de marché modélisé : la réalité est volatile.
- Illustratif, non garanti, risque de perte en capital.
Et après ? Passer de la phase d'accumulation à la phase de rente
La logique d'un capital reçu de 3 M€ est souvent en deux temps : une phase de capitalisation (les gains sont réinvestis pour faire croître le patrimoine), puis une phase de distribution où l'allocation se met à verser un revenu — un taux de prélèvement soutenable de l'ordre de 3 à 5 % net, alimenté par les loyers, coupons et rachats partiels programmés. Pour comprendre comment transformer durablement un capital en revenus réguliers, consultez notre guide devenir rentier.
7. Fiscalité 2026 d'un réinvestissement de capital reçu
Le capital reçu en qualité de bénéficiaire est déjà net: le 990 I (avant 70 ans) ou le 757 B (après 70 ans) a été acquitté par l'assureur, il n'y a donc aucune imposition à l'entrée pour réinvestir. La fiscalité qui compte désormais est celle des nouveaux supports, avec en 2026 une nouveauté à connaître : les prélèvements sociaux n'ont plus le même taux selon le revenu concerné.
| Support / enveloppe | Impôt sur le revenu | Prélèvements sociaux | Note 2026 |
|---|---|---|---|
| AV > 8 ans (gains) | 7,5 % (≤ 150 k€ primes) puis 12,8 % | 17,2 % | Abatt. 4 600 / 9 200 €/an |
| PEA > 5 ans | 0 % | 18,6 % | Plafond de versements |
| CTO (dividendes / PV) | 12,8 % (PFU) | 18,6 % | PFU global 31,4 % |
| Loyers SCPI (hors AV) | Barème de l'IR | 17,2 % (revenus fonciers) | + IFI si > 1,3 M€ d'immo |
| NP de SCPI (démembrement) | 0 % (pas de revenu) | 0 % | Hors assiette IFI |
| Capital reçu (bénéficiaire) | Déjà acquitté (990 I / 757 B) | — | 100 % réinvestissable |
Dualité des prélèvements sociaux 2026
Depuis la LFSS 2026 (loi n° 2025-1403), les prélèvements sociaux ne sont plus uniformes :
- 17,2 % sur l'assurance-vie, le contrat de capitalisation, les revenus fonciers, les plus-values immobilières et le PEL.
- 18,6 % (CSG +1,4 pt) sur les dividendes, les intérêts, les plus-values mobilières, le PEA, le PER et les crypto-actifs.
En conséquence, le PFU est de 30 % sur l'assurance-vie (12,8 + 17,2) mais de 31,4 % sur les dividendes et plus-values mobilières hors AV/PEA (12,8 + 18,6). Le taux dépend donc de la nature du revenu, et non du seul fait qu'il s'agit d'un placement.
IFI : au-delà de 1,3 M€ de patrimoine immobilier net taxable, l'impôt sur la fortune immobilière s'applique par tranches. Surveillez la fraction immobilière de votre allocation — SCPI détenues en direct, unités de compte immobilières en AV ou en capitalisation (article 972 du CGI). La nue-propriété de SCPI sort temporairement de l'assiette IFI pendant le démembrement, ce qui en fait un levier à 3 M€.
Hauts revenus (CEHR, CDHR) : vous n'êtes concerné que si les revenus du réinvestissement (loyers, coupons, dividendes hors enveloppe) poussent votre revenu fiscal de référence au-delà de 250 000 € (personne seule) ou 500 000 € (couple) pour la CEHR de l'article 223 sexies, ou si vous relevez de la CDHR de l'article 224. Atout structurel : l'assurance-vie en capitalisation, tant que vous n'opérez pas de rachat, ne génère pas de revenu fiscal de référence— c'est un levier de pilotage de ces contributions. Le périmètre exact de la CDHR pour 2026 reste à confirmer à la source selon votre situation.
8. Erreurs fréquentes des bénéficiaires
Sur les dossiers de bénéficiaires que nous accompagnons, les mêmes écueils reviennent. Voici les plus courants :
- Laisser dormir le capital sur un compte courant : c'est l'immobilisme, la première cause de perte de pouvoir d'achat.
- Tout réinvestir dans le produit poussé par la banque dès que le capital arrive, sans mise en concurrence ni vision d'ensemble.
- Tout placer en actions au plus haut: un seul ordre, aucune poche de sécurité, aucun lissage des points d'entrée — et la première correction fait mal.
- Ne pas rouvrir d'assurance-vie. On se prive alors de l'outil de transmission le plus efficace, avec l'abattement 990 I et l'antériorité des 8 ans à reconstruire un jour.
- Ignorer la poche illiquide alors qu'à 3 M€ elle est légitime et améliore le couple rendement/diversification.
- Confondre l'AV reçue (capital net) et la succession globale : si vous héritez par ailleurs, lisez nos guides hériter de 3 millions et veuf / veuve bénéficiaire.
- Négliger l'IFI sur la part immobilière de la nouvelle allocation (au-delà de 1,3 M€ d'immobilier net).
- Décider sous le coup de l'émotion dans les trois premiers mois, alors que rien ne presse fiscalement.
9. Se faire accompagner par Hagnéré Patrimoine
Réinvestir un capital reçu de 3 M€ n'est pas une décision à prendre seul, sous la pression commerciale qui suit toujours l'arrivée d'une telle somme sur un compte. Notre cabinet, basé à Bassens (73000) et enregistré à l'ORIAS sous le numéro 23002291 (CIF, COA, COBSP), accompagne chaque année de nombreux bénéficiaires dans la construction d'une allocation 4 poches sur mesure. Nous sommes notés 4,7/5 sur Trustpilot (26 avis). Votre conseiller, Clément Chatelain, travaille en architecture ouverte, sans produit maison imposé.
Vous venez de recevoir un capital d'assurance-vie ?
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Sources et mentions
Contenu informatif à jour au 25 juin 2026. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé au sens de l'article L. 533-13 du Code monétaire et financier. Tous les rendements cités sont illustratifs, non garantis, et comportent un risque de perte en capital. La fiscalité dépend de votre situation et de la législation en vigueur. Hagnéré Patrimoine — cabinet de gestion de patrimoine et de fortune, Bassens (73000), ORIAS 23002291 (CIF / COA / COBSP), contact@hagnere-patrimoine.fr.
- impots.gouv.fr — Assurance-vie et succession : prélèvement de l'article 990 I (primes versées avant 70 ans).
- impots.gouv.fr — Assurance-vie et succession : article 757 B (primes versées après 70 ans).
- Légifrance — CGI, articles 990 I et 757 B.
- Légifrance — LFSS 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) : hausse de la CSG et dualité des prélèvements sociaux.
- Légifrance — LF 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026).
- service-public.fr — Fiscalité de l'assurance-vie (abattement après 8 ans, prélèvement forfaitaire).
- service-public.fr — Plan d'épargne en actions (PEA) : fiscalité après 5 ans.
- Légifrance — CGI, article 972 (assurance-vie, capitalisation et IFI, fraction immobilière).
- Légifrance — CGI, articles 968 et 669 (nue-propriété et assiette de l'IFI).
- BOFiP — Contrat de capitalisation : antériorité fiscale et purge des plus-values à la transmission à titre gratuit.
- service-public.fr / impots.gouv.fr — CEHR (article 223 sexies) et CDHR (article 224).