CEHR vs CDHR : différences, cumul et pièges à éviter

Neuf clients sur dix les confondent en rendez-vous — et c'est légitime : deux sigles voisins, deux seuils d'entrée identiques, deux contributions qui frappent les hauts revenus. Pourtant tout les sépare, sauf le sigle : ce sont deux mécaniques opposées. La CEHR — contribution exceptionnelle sur les hauts revenus, article 223 sexies du CGI — est une surtaxe par tranches de 3 puis 4 %, créée par la loi de finances 2012 (en vigueur depuis l'imposition des revenus 2011) et permanente malgré son nom. La CDHR — contribution différentielle sur les hauts revenus, article 224 du CGI — est un impôt plancher qui garantit une imposition minimale de 20 % du RFR retraité, créée par la loi de finances 2025 (loi n° 2025-127 du 14 février 2025) et reconduite par la loi de finances 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026). Les deux reposent sur le même socle : le revenu fiscal de référence de l'article 1417 IV, et non le revenu net imposable.

Posons-les côte à côte sur les huit critères qui décident vraiment de ce que vous paierez. Une seule ligne de ce tableau est identique d'une colonne à l'autre : la base (le RFR). Tout le reste — nature, taux, territorialité, durée — les oppose.

Voilà le point qu'on me demande de clarifier à chaque rendez-vous : entrer dans le champ de l'une n'oblige pas à payer l'autre. Les deux contributions ont des déclencheurs différents.

La CEHR est mécanique

Dès que votre RFR franchit le seuil de 250 000 € (célibataire) ou 500 000 € (couple), la CEHR s'applique automatiquement, par tranches, sur la fraction qui dépasse. C'est une surtaxe : pas de condition de taux, pas de test. Vous franchissez le seuil, vous la payez.

La CDHR est conditionnelle

La CDHR, elle, ne se déclenche que si votre taux moyen d'impôt sur le revenu (augmenté de la CEHR) reste inférieur à 20 % de votre RFR retraité. Résultat concret : un cadre dirigeant imposé au barème (tranches à 41-45 %) peut payer la CEHR mais avoir une CDHR nulle, parce que son IR effectif dépasse déjà 20 %. À l'inverse, un contribuable dont une large part des revenus passe au PFU (12,8 % d'IR seulement) voit son taux effectif se diluer sous le plancher : c'est lui que la CDHR rattrape.

L'erreur que tout le monde fait d'instinct : « si je paie la CEHR et la CDHR, je suis taxé deux fois sur le même revenu ». Faux. Le législateur a prévu l'articulation : la CEHR est l'un des impôts retranchés au numérateur du calcul de la CDHR. Regardons la formule.

CDHR due = max ( 0 ; 20 % x RFR retraite
              - [ IR au bareme + part IR du PFU 12,8 %
                  + PFL de l'assurance-vie
                  + CEHR + majorations ] )

Majorations : 1 500 EUR par personne a charge
              + 12 500 EUR par couple (imposition commune)

Decote : si revenu retraite <= 330 000 EUR (seul)
         ou <= 660 000 EUR (couple), la CDHR est reduite
         de 82,5 % x (revenu retraite - seuil)

Dans cette formule, on additionne d'abord votre impôt sur le revenu (barème, part IR du PFU, PFL de l'assurance-vie), votre CEHR et les majorations ; puis on compare ce total à 20 % de votre RFR retraité. Si le total est inférieur, la CDHR comble la différence. La CEHR est donc déjà comptée dans ce que vous avez payé : vous ne la repayez pas une seconde fois. Mais — et c'est tout l'enjeu — les deux peuvent être dues et s'additionnent économiquement sur votre avis.

Pour dérouler ce calcul pas à pas, avec un exemple complet et la place exacte de chaque impôt au numérateur, voyez la méthode de calcul de la CDHR pas à pas.

S'il y a une erreur que je corrige à chaque rendez-vous sur le sujet, c'est celle-là. Au numérateur de la CDHR — l'impôt déjà payé que l'on retranche du plancher de 20 % — on ne compte QUE l'impôt sur le revenu : barème, part IR du PFU (12,8 %), PFL de l'assurance-vie, CEHR et majorations. Les prélèvements sociaux (17,2 % ou 18,6 %) en sont exclus. Jamais ils n'entrent dans le test des 20 %.

Encore faut-il appliquer le bon taux de prélèvements sociaux, car la loi de financement de la sécurité sociale 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) a instauré une dualité :

En clair, pour vous : un rachat d'assurance-vie supporte 17,2 % de PS — pas 18,6 % — et ces 17,2 % ne comptent pas dans le test des 20 %. C'est l'une des raisons pour lesquelles un gros rachat d'assurance-vie peut, à lui seul, déclencher la CDHR malgré l'impôt déjà acquitté.

C'est le rendez-vous que je redoute le plus : celui où un dirigeant me montre son avis d'imposition de l'année suivante et découvre ce qu'un seul rachat a coûté. Il avait besoin de 200 000 € de trésorerie, il a racheté son assurance-vie — et un revenu exceptionnel, qu'il s'agisse d'un gros rachat, d'une cession de titres ou d'un dividende massif, produit un effet en cascade.

Le même événement gonfle le RFR et alimente quatre couches à la fois : ① il franchit ou aggrave les tranches de la CEHR ; ② il alimente la base de la CDHR (le revenu exceptionnel est retenu pour le quart, 25 %, mais il est retenu) ; ③ il génère l'impôt sur le revenu (barème ou PFU) ; ④ il supporte les prélèvements sociaux (17,2 % sur l'assurance-vie, 18,6 % sur les dividendes ou plus-values mobilières).

Mais sur un besoin de trésorerie ponctuel, la vraie question n'est pas « combien d'impôt ? » — c'est « faut-il vraiment vendre pour avoir l'argent ? ». Pierre, justement, n'était pas obligé de racheter. On y revient juste après les chiffres.

Trois profils anonymisés, représentatifs de ce qu'on voit passer en rendez-vous à Chambéry. Les prénoms sont fictifs, mais les ordres de grandeur sont réalistes. Important : ces calculs sont des illustrations pédagogiques aux taux 2026 ; la CDHR n'ayant pas encore de doctrine BOFiP, chaque situation doit être confirmée avec le simulateur officiel et votre conseil.

Reprenons le cas de Pierre. Il avait besoin de 200 000 €. En rachetant son assurance-vie, il a déclenché tout l'empilement : PS, IR, CEHR, risque de CDHR. Or il existait une autre voie, qui change radicalement la donne : ne pas créer le revenu. C'est, sur un besoin de liquidité, le meilleur moyen de neutraliser le cumul CEHR + CDHR.

Le crédit lombard : un prêt, pas un revenu

Le crédit lombard est un prêt garanti par le nantissement de votre épargne — votre contrat d'assurance-vie (art. L. 132-10 du Code des assurances) ou votre compte-titres (art. 2355 du Code civil). Au lieu de racheter, vous empruntez en mettant votre capital en garantie. Concrètement, Pierre touche ses 200 000 € sans rien vendre, donc sans produit imposable : son RFR reste à 230 000 €, il ne franchit ni le seuil CEHR ni celui de la CDHR. Un prêt n'est ni un revenu, ni un produit imposable : il ne génère ni RFR, ni impôt sur le revenu, ni prélèvements sociaux. Il ne déclenche donc ni n'aggrave la CEHR ou la CDHR, et il préserve l'antériorité fiscale de votre contrat (les 8 ans, l'abattement annuel).

Côté technique, retenez quelques repères (le détail est dans le guide dédié) : prêt généralement in fine, LTV (quotité de financement) d'environ 50 à 90 % selon l'actif nanti — une LTV prudente se situe sous 50 % —, taux 2026 d'environ 2,7 à 4,5 % tout compris, et un appel de marge possible si la valeur de la garantie baisse sous le seuil contractuel (exécution accélérée, art. L. 211-38 du CMF). Le crédit lombard échappe par ailleurs au plafond d'endettement HCSF de 35 %, car c'est un crédit patrimonial et non immobilier.

C'est tout le sens du second volet de ce dossier : mobiliser son capital sans déclencher l'impôt. Pour l'approche complète, voyez mobiliser son capital sans déclencher l'impôt ; pour le comparatif chiffré rachat contre lombard, rachat ou crédit lombard : le comparatif chiffré ; et pour la mécanique technique du prêt, le guide technique complet du crédit lombard.

Une question revient souvent quand on parle de mobiliser son capital : « et si je passe par une assurance-vie luxembourgeoise, est-ce que je paie moins de CEHR ou de CDHR ? » La réponse, en toute honnêteté, est non — et il faut le dire clairement pour éviter une fausse promesse.

Pour un résident fiscal français, la fiscalité de l'AVL est identique à celle de l'assurance-vie française : mêmes règles de rachat, même 17,2 % de prélèvements sociaux, même article 990 I au décès. Aucun avantage de barème. Un rachat sur un contrat luxembourgeois gonfle le RFR exactement comme un rachat français.

Deux profils sortent du cadre général qu'on vient de décrire : l'expatrié et le libéral.

Les non-résidents

C'est précisément là que les deux contributions divergent. Un non-résident est redevable de la CEHR sur ses revenus de source française (loyers, dividendes), mais jamais de la CDHR, qui ne vise que les contribuables domiciliés fiscalement en France au sens de l'article 4 B du CGI. Pour un non-résident à hauts revenus de source française, le test des 20 % de la CDHR ne s'applique donc tout simplement pas.

La profession libérale et le dirigeant de SEL

Pour un libéral ou un dirigeant de société d'exercice libéral, la mécanique du cumul se décline sur ses revenus propres : dividendes de SEL au PFU (12,8 % d'IR, donc déclencheurs typiques de la CDHR), plus-value de cession du cabinet (revenu exceptionnel retenu pour le quart). Le BNC imposé au barème, lui, protège souvent du plancher. Ce cas mérite son propre traitement : la CDHR de la profession libérale.

Si vous ne deviez retenir que trois choses : CEHR et CDHR sont deux bêtes différentes, les 17,2 % de PS ne comptent pas dans le test des 20 %, et un gros rachat — comme celui de Pierre — peut déclencher les quatre couches d'un coup. La meilleure parade sur un besoin de liquidité reste de ne pas créer le revenu. Pour bâtir une stratégie d'ensemble, voyez le guide pour payer moins d'impôts et, si la dette est rattachée à un actif taxable, la déductibilité des intérêts du lombard de la dette IFI (art. 974).