Retraite du chirurgien : la chute de revenus que personne n'anticipe

Imaginez le jour de votre départ : après trente ans de bloc à 30 000 ou 35 000 € par mois, votre première pension CARMF tombe — et elle affiche 3 000 à 4 000 € par mois. Ce n'est pas une erreur de relevé : c'est le décalage le plus mal anticipé du chirurgien à hauts revenus. Vous versez chaque année plusieurs dizaines de milliers d'euros de cotisations obligatoires, et le jour venu votre pension ne couvrira qu'une fraction modeste de votre dernier revenu. La CARMF n'est pas « faible » dans l'absolu : elle est insuffisante en proportion du train de vie d'un médecin à 300 000, 400 000 ou 500 000 € de bénéfice. La cause est simple à comprendre : vos cotisations retraite sont plafonnées (la complémentaire RCV est écrêtée à 168 210 € de revenu en 2026), alors que votre revenu, lui, ne l'est pas. Tout part de là. Ce guide chiffre le « trou » et détaille les quatre piliers — plus la cession de votre cabinet — pour le combler, idéalement quinze ans avant le départ.

Concrètement, on avance dans cet ordre. On commence par poser le diagnostic (sections 1 à 5) : comment se construit votre retraite obligatoire, pourquoi le décrochage s'accentue avec le revenu, pourquoi le secteur 2 paie une double peine, et ce qui joue sur l'âge, la décote et la réversion. On reconstruit ensuite le revenu manquant, pilier par pilier (sections 6 à 11) : la pyramide de capitalisation, le PER, l'assurance-vie et l'immobilier, votre SEL/SPFPL, et la cession des parts — la pièce maîtresse pour un chirurgien. La section 12 vous donne le calendrier, âge par âge. Pour le cadre général du spécialiste, voyez le cadre général de la retraite du médecin spécialiste, au-delà de la CARMF.

Avant de comprendre pourquoi la pension décroche, regardons comment elle se monte, étage par étage. En tant que médecin, vous relevez de la catégorie « santé » des professions libérales (art. L. 640-1 du Code de la sécurité sociale), affiliée à la CNAVPL. Cette dernière chapeaute dix sections professionnelles (art. L. 641-1 CSS) : la CARMF est la section des médecins. Votre retraite obligatoire empile alors trois régimes, chacun avec sa logique propre — et chacun avec son propre plafond.

Le même plafonnement frappe toutes les professions libérales, comme l'explique notre guide préparer sa retraite de professionnel libéral. La spécificité du chirurgien, c'est que ses revenus dépassent très largement ces plafonds — d'où le décrochage que nous chiffrons dans la section suivante.

Le plafonnement des cotisations, ce n'est pas un détail technique : c'est précisément le moteur de la chute du taux de remplacement. Prenons un exemple concret : un chirurgien à 450 000 € de bénéfice. Il cotise — et acquiert des droits — exactement comme un confrère à 168 210 € (RCV) et 240 300 € (base). La fraction de son revenu comprise entre 168 210 € et 450 000 €, soit 281 790 €, ne génère aucun point de complémentaire RCV. Et la fraction entre 240 300 € et 450 000 €, soit 209 700 €, ne génère aucun point de base. Personne n'a décidé de vous pénaliser : c'est la structure même du calcul.

Revenu d activite                          = 450 000 EUR
Plafond d assiette base (5 PASS)           = 240 300 EUR   -> 209 700 EUR sans droit de base
Plafond d assiette complementaire RCV      = 168 210 EUR   -> 281 790 EUR sans droit RCV

Taux de remplacement = Pension annuelle CARMF (base + RCV + ASV) / Dernier revenu d activite

Résultat concret pour vous : le taux de remplacement de la seule CARMF se situe de l'ordre de 20-30 % pour un chirurgien dont le revenu tourne autour de 200-300 k€, et il descend encore plus bas (de l'ordre de 10-15 %) pour les très hauts revenus (400-500 k€), dont le dénominateur explose. Dans tous les cas, c'est le plus bas du corps médical, à comparer aux 40-50 % d'un généraliste : non parce que son régime est meilleur, mais parce que son revenu, plus bas, dépasse moins les plafonds (estimation sectorielle, au conditionnel). Autrement dit, votre succès professionnel aggrave mécaniquement l'écart. Le profil voisin du généraliste est détaillé dans la retraite du généraliste, à revenus plus bas et taux plus élevé.

Le troisième étage n'existe que pour les médecins conventionnés : l'allocation supplémentaire de vieillesse (ASV) (art. L. 645-1 CSS), assise sur une cotisation forfaitaire (art. L. 645-2) et une part d'ajustement proportionnelle. Et c'est précisément le chirurgien, presque toujours passé en secteur 2 pour ses honoraires libres, qui prend cette double peine de plein fouet — un coût que presque personne ne lui chiffre.

Le texte est explicite. Aux termes de l'art. L. 645-3 CSS, « les caisses d'assurance maladie participent au financement de cette cotisation dans les conditions prévues au 5° du I de l'article L. 162-14-1 » — c'est-à-dire la convention médicale. Or cette participation ne joue qu'en secteur 1 : pour les conventionnés de secteur 1, les caisses financent les deux tiers (≈ 66,7 %) de la cotisation, sur la part forfaitaire comme sur la part d'ajustement ; le médecin n'en supporte qu'un tiers. En secteur 2, la prise en charge est de 0 % : le chirurgien règle l'intégralité — pour des droits ASV strictement identiques.

Une fois les droits acquis, trois paramètres déterminent ce que vous toucherez réellement : l'âge de départ, l'éventuelle décote, et le jour venu la réversion au conjoint. Commençons par l'âge. L'âge légal (62 à 64 ans selon votre génération) voit son calendrier de relèvement gelé par la LFSS 2026 (loi n° 2025-1403 du 30/12/2025) : ne raisonnez pas sur « 64 ans » comme un acquis. Le vrai repère, c'est 67 ans : à cet âge, le taux plein est automatique, sans décote quelle que soit la durée d'assurance — c'est l'âge sur lequel cale son départ le chirurgien de notre cas pratique. En partant avant 67 ans et sans durée complète, une décote de 1,25 % par trimestre manquant s'applique, plafonnée à 20 trimestres (soit −25 % au maximum).

Assez de diagnostic. Place à ce qui change vraiment votre retraite : reconstruire le revenu manquant. Le « trou » d'un chirurgien ne se comble pas avec un seul produit, mais avec une architecture à quatre piliers, plus la cession. On commence par le PER, qui défiscalise tant que votre tranche est haute. L'assurance-vie prend le relais pour la liquidité et la transmission, l'immobilier et les SCPI font tomber un revenu mensuel. Vient ensuite votre SEL/SPFPL, transformée en réservoir. Et la pièce maîtresse reste la cession de vos parts ou de votre cabinet, qui devient le capital de sortie le plus important.

En rendez-vous, on raisonne toujours à l'envers (backward-planning) : on part de votre trou en euros, et on remonte au capital à constituer. Pour un chirurgien à 400 k€ dont la pension tournerait autour de 2 à 2,5 k€ par mois, le trou à combler avoisine 10 à 12 k€ par mois ; le capital nécessaire pour générer ce complément se modélise ensuite selon l'horizon et le rendement retenus (au conditionnel). Chaque pilier est détaillé ensuite : le PER (section 7), l'assurance-vie et l'immobilier (section 8), la SEL et la SPFPL (section 9), la cession comme capital retraite (section 10).

Sur le papier, un chirurgien dans la tranche à 45 % n'a pas mieux que le PER pour faire baisser son impôt ; voici pourquoi, et où sont les limites. L'article 154 bis du CGI vous laisse déduire de votre bénéfice 10 % (dans la limite de 8 PASS) + 15 % de la fraction comprise entre 1 et 8 PASS, avec un plancher de 4 806 € et un maximum de 88 911 € en 2026 — atteint dès un bénéfice de 384 480 €, ce qui est précisément le cas d'un chirurgien.

Le plafond 154 bis, calculé au maximum

Plafond max 154 bis = 10 % x 384 480 (8 PASS)     = 38 448 EUR
                    + 15 % x 336 420 (7 PASS, de 1 a 8 PASS) = 50 463 EUR
                    --------------------------------------
                    = 88 911 EUR

Economie d impot a 45 % = 88 911 x 45 %  = 40 010 EUR
Economie d impot a 41 % = 88 911 x 41 %  = 36 454 EUR

Trois pièges à connaître (anti-survente)

Le PER fait gagner gros, mais trois choses qu'on oublie souvent de dire à un chirurgien.

• Il ne crée pas de droits CARMF. Le versement PER déduit reste dans l'assiette des cotisations sociales (art. L. 131-6 CSS) : l'avantage se mesure uniquement à l'impôt sur le revenu, jamais en réduction de charges.
• Le plafond 154 bis n'est pas reportable. Le plafond facultatif non utilisé est perdu à la clôture de l'exercice ; seul le plafond général du 163 quatervicies est reportable (3 ans selon la doctrine, porté à 5 ans pour les plafonds générés à compter de 2026 selon la LF 2026 — point à confirmer au texte, à formuler prudemment). La mutualisation entre conjoints mariés ou pacsés reste possible sur demande.
• La sortie est fiscalisée. En capital, la part versements est imposée au barème sans l'abattement de 10 % des pensions, et les gains au PFU de 31,4 % (prélèvements sociaux de 18,6 % depuis la LFSS 2026). Le PER gagne quand votre tranche à la retraite est plus basse qu'en activité — ce qui est le cas le plus fréquent pour un chirurgien.

2. L'assurance-vie : liquidité et transmission

Là où le PER bloque l'épargne jusqu'à la retraite, l'assurance-vie reste disponible à tout moment. Après 8 ans, le rachat bénéficie d'un abattement annuel (4 600 € seul, 9 200 € pour un couple) puis d'un taux réduit. Surtout, ses prélèvements sociaux restent à 17,2 % en 2026 (et non 18,6 % comme le PER), ce qui maintient sa flat tax à 30 %. Et elle se transmet hors succession : abattement de 152 500 € par bénéficiaire (art. 990 I) pour les primes versées avant 70 ans, 30 500 € au-delà (art. 757 B). C'est ce qui complète le PER là où il est aveugle, et ça répond au trou de réversion vu en section 5 — l'assurance-vie : liquidité et transmission (990 I).

3. L'immobilier et les SCPI : un revenu régulier

Pour un revenu qui tombe chaque mois à la retraite, l'immobilier garde sa place. Les SCPI (pierre-papier) distribuent des loyers sans gestion directe ; l'achat des murs de votre local d'exercice (souvent en SCI) constitue un actif retraite qui se valorise pendant votre activité. Les revenus fonciers de la location nue supportent des prélèvements sociaux de 17,2 % (maintenus en 2026), et le déficit foncier reste imputable jusqu'à 10 700 € par an sur le revenu global — 21 400 € pour des travaux de rénovation énergétique (dispositif sous réserve de prorogation au 31/12/2027) — (art. 156 CGI). Pour explorer la pierre-papier : les SCPI comme complément de revenu à la retraite.

C'est le réflexe que les plans d'épargne grand public n'ont pas : faire travailler la société elle-même. Si vous exercez en SELARL ou en SELAS, votre société peut servir de réservoir de trésorerie longue : plutôt que de tout sortir en dividendes (lourdement fiscalisés), vous laissez une partie capitaliser à l'intérieur, avec un frottement d'impôt sur les sociétés réduit (IS à 15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice, puis 25 %). La société peut détenir un contrat de capitalisation (art. 238 septies E CGI) pour faire travailler cette trésorerie sur le long terme, et la SPFPL sert de coffre-fort où loger les parts et faire remonter les dividendes à réinvestir.

Un point complémentaire, structurant pour l'assiette CARMF et le plafond PER : par l'arrêt CE 8 avril 2025 n° 492154, la rémunération technique de l'associé exerçant en SEL est imposée en BNC (fin de la tolérance forfaitaire des 5 %). Pour un gérant majoritaire de SELARL (TNS), ce BNC sert d'assiette à vos cotisations CARMF et de base au calcul de votre plafond PER : les deux calculs s'alimentent à la même source.

Le quatrième pilier a un second volet, décisif : le jour où vous arrêtez, vos parts de SEL ou votre cabinet valent un capital — souvent plusieurs centaines de milliers d'euros. Bien anticipée, cette cession devient le capital retraite qui finance vos enveloppes (assurance-vie, SCPI). Pour beaucoup de chirurgiens, c'est de loin le plus gros chèque de toute la préparation retraite. Trois régimes de faveur cohabitent, selon que vous cédez des titres ou un fonds / une clientèle.

Cession de titres de SEL : l'abattement de 500 000 € (150-0 D ter)

Si vous cédez vos parts de SEL à l'IS en partant en retraite, l'art. 150-0 D ter CGI ouvre un abattement fixe de 500 000 € sur la plus-value, en IR seul, dispositif prorogé jusqu'au 31/12/2031 (art. 70 de la LF 2025). Conditions : activité depuis au moins 5 ans, société répondant à la définition européenne des PME, cession totale (ou de plus de 50 % des droits de vote), un seul abattement de 500 000 € par société. Côté calendrier : chacun des deux événements — la cessation des fonctions et la liquidation des droits à la retraite — doit intervenir dans les 2 ans avant ou les 2 ans après la cession, dans l'ordre voulu (CE 16/10/2019 n° 417364 ; BOI-RPPM-PVBMI-20-40-10-30). Il ne s'agit donc pas d'un délai « de 24 mois entre les deux événements », mais d'une fenêtre autour de la cession.

Cession de la clientèle / du fonds (151 septies A, 238 quindecies)

Si vous exercez en nom propre (BNC) et cédez votre clientèle ou votre fonds — ou vos parts traitées comme actif professionnel (art. 151 nonies) —, l'art. 151 septies A CGI exonère l'IR de la plus-value au départ en retraite (activité ≥ 5 ans). L'art. 238 quindecies exonère totalement la plus-value en dessous de 500 000 € de valeur (dégressif jusqu'à 1 000 000 €) — et c'est le seul qui exonère IR et PS. L'art. 151 septies (exonération selon les recettes ≤ 90 000 €) est en revanche peu pertinent pour un chirurgien, dont les recettes sont très supérieures.

Une variante structurante existe pour différer l'imposition : l'apport-cession (art. 150-0 B ter), qui place la plus-value d'apport de titres à une holding soumise à l'IS en report, sous obligation de réinvestissement économique de 60 % sous 24 mois en cas de cession dans les 3 ans. Pour le détail complet de la cession : céder son cabinet et exonérer sa plus-value au départ en retraite.

Un chirurgien qui optimise sa retraite doit garder un œil sur les surtaxes des hauts revenus : elles peuvent rattraper une partie de l'avantage, ou se déclencher l'année d'une cession. Deux surtaxes guettent, toutes deux calées sur le revenu fiscal de référence (RFR) : la CEHR et la CDHR.

La CDHR (art. 224 CGI) garantit une imposition minimale de 20 % du RFR pour les RFR supérieurs à 250 000 / 500 000 €. Créée par l'art. 10 de la LF 2025 (loi n° 2025-127 du 14/02/2025, validée par le Cons. const. n° 2025-874 DC du 13/02/2025), elle a été reconduite par la LF 2026 (loi n° 2026-103 du 19/02/2026, Cons. const. n° 2026-901 DC du 19/02/2026), jusqu'au retour du déficit public sous 3 % du PIB. Le périmètre exact du calcul (revenus retenus, taux moyen, décote) et sa pérennité au-delà de 2026 sont à apprécier au cas par cas et à formuler au conditionnel.

Personne ne prépare cette retraite en une fois : ça se découpe par décennie, et chaque décennie a son chantier. L'essentiel est de commencer tôt : un PER ouvert à 42 ans pèsera plus lourd qu'un PER deux fois plus alimenté ouvert à 55 ans.

40-50 ans : poser les fondations

Maximisez le PER au plus haut de votre tranche (jusqu'à 88 911 €/an déductibles), démarrez l'assurance-vie pour prendre date, et visez l'immobilier de rendement. L'effet du temps est décisif : chaque année gagnée allège l'effort mensuel futur.

50-60 ans : structurer le réservoir et préparer la sortie

Densifiez le PER, structurez votre SEL / SPFPL en réservoir, et préparez l'architecture de cession : le 150-0 D ter exige une anticipation (les conditions des 5 ans et de la fenêtre autour de la cession se planifient en amont, avec un repreneur et une valorisation).

60-67 ans : déclencher au bon moment

Calez le départ sur le taux plein automatique à 67 ans (annulation de la décote quelle que soit la durée), organisez la cession des parts dans la fenêtre de 2 ans avant/après (CE 16/10/2019), en synchronisant cessation des fonctions et liquidation de la retraite, et arbitrez le cumul emploi-retraite (réforme applicable aux pensions liquidées à compter du 01/01/2027, au conditionnel).

Pour aller plus loin, trois ressources : le hub patrimonial du chirurgien dans gestion de patrimoine du chirurgien, par où commencer à 300k+, les leviers de complément en détail dans les 4 leviers pour compléter une retraite CARMF, et le cadre général dans la retraite du médecin spécialiste, au-delà de la CARMF.