PER du pharmacien titulaire : déduire ses cotisations et préparer sa retraite

Chaque année, à la clôture, la même question revient : une part lourde du bénéfice de votre officine s'en va en impôt à 41 ou 45 %, et vous cherchez le levier qui en récupère le plus — légalement, sans montage hasardeux. Vous voulez un chiffre, pas un cours de fiscalité ? Le chiffre, sans détour : un pharmacien titulaire peut déduire de son bénéfice imposable jusqu'à 88 911 € en 2026 en versant sur un PER, grâce à un plafond réservé aux indépendants, l'article 154 bis du CGI. Et oui, même si votre officine relève des BIC (c'est un commerce, pas une activité libérale classique) : ce qui ouvre ce plafond, ce n'est pas la nature du revenu, c'est votre statut de travailleur non salarié — commerçant en nom propre ou gérant majoritaire de SELARL. Là où un salarié plafonne autour de 37 680 €, vous montez jusqu'à 88 911 €. L'économie d'impôt, elle, dépend de votre tranche : à 45 % — la tranche fréquente du titulaire d'officine — déduire 42 791 € (le plafond d'un bénéfice de 200 000 €), c'est environ 19 256 € d'impôt en moins dès cette année. Autrement dit, 19 000 € qui filaient au fisc deviennent de l'épargne à votre nom. Reste à voir la formule, la table bénéfice par bénéfice, l'atout face au CDHR et la sortie à la retraite — avec un garde-fou métier : la CAVP.

Gardez une chose en tête : 88 911 € est un plafond, pas une cible. Le bon montant à verser est celui qui « racle » votre tranche d'imposition la plus élevée sans amputer la trésorerie de l'officine ni votre épargne de précaution. Pour calculer précisément votre économie selon votre tranche, voyez notre guide calculer son économie d'impôt PER selon sa TMI. La mécanique est la même que pour tout indépendant : nous la déclinons pour l'ensemble des indépendants dans le PER de la profession libérale. Ici, on se concentre sur ce qui change pour vous, titulaire d'officine : le statut commercial, le pilotage du RFR à hauts revenus et la CAVP.

Là où un salarié s'arrête à 10 % de ses revenus, vous, indépendant, ajoutez une seconde tranche à 15 % sur le haut de votre bénéfice — de quoi presque doubler la déduction. L'article 154 bis du CGI vous autorise à déduire le plus élevé de deux montants : la formule majorée, ou un plancher de sécurité.

La formule, chiffre pour chiffre

Le plafond se construit en deux temps : 10 % de votre bénéfice imposable (retenu dans la limite de 8 PASS), puis 15 % de la fraction de ce bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS. Si votre bénéfice est inférieur à 1 PASS, seuls les 10 % jouent — et c'est alors le plancher de 4 806 € qui prend le relais. Au-delà de 8 PASS de bénéfice (384 480 €), la majoration de 15 % cesse de courir : vous êtes au maximum, 88 911 €.

PLAFOND PER TNS = 10 % x benefice (dans la limite de 8 PASS)
                + 15 % x (min(benefice, 8 PASS) - 1 PASS)

PASS 2026 = 48 060 EUR   |   8 PASS = 384 480 EUR

PLANCHER = 10 % x 1 PASS                    = 4 806 EUR
MAXIMUM  = 10 % x 384 480
         + 15 % x (384 480 - 48 060)
         = 38 448 + 50 463                  = 88 911 EUR

La base de calcul, c'est le bénéfice imposable de votre officine (résultat de l'exercice après charges déductibles), au titre de l'année N— et c'est important : le PASS retenu est celui de 2026 (48 060 €), à ne pas confondre avec le plafond salarié, assis sur l'année N-1 (j'y reviens au §5). Voici les chiffres clés à mémoriser pour 2026 :

Pour le détail du calcul, la combinaison avec un ancien contrat Madelin et les modalités de versement, voyez le plafond TNS art. 154 bis détaillé pas à pas.

Bénéfice par bénéfice, voilà ce que vous pouvez déduire et l'impôt économisé selon votre tranche. Trouvez la ligne de votre bénéfice imposable, l'économie se lit dans la colonne de votre tranche. Une officine à 200 000 € de bénéfice, par exemple, déduit 42 791 € et économise environ 19 256 € à 45 %.

Attention à ce que ces chiffres disent vraiment : ils mesurent l'économie d'impôt, certaine et immédiate, mais rien de la performance du PER une fois investi, qui dépend des supports choisis et n'est jamais garantie. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et le capital n'est pas garanti hors fonds en euros. Ces chiffres ne tiennent pas non plus compte de vos cotisations sociales, qui, elles, ne bougent pas : ce sera le piège n°1.

Trois cas, déroulés euro par euro. Les prénoms sont fictifs, mais les profils et les ordres de grandeur sont ceux d'un pharmacien titulaire d'officine. Ces simulations figent les taux 2026 et supposent les conditions remplies ; elles ne valent pas conseil personnalisé.

Sortez votre dernier avis d'imposition : le « Plafond épargne retraite » qui y figure ne montre qu'un seul de vos deux plafonds. Ce plafond-là, c'est celui de l'article 163 quatervicies — le plafond classique, commun à tous les contribuables. Mais le titulaire d'officine, travailleur non salarié, dispose en plus du plafond spécifique TNS de l'article 154 bis, bien plus large, qui ne figure pas sur l'avis.

Comment les deux plafonds s'articulent

Non, les deux ne se cumulent pas : un même euro versé ne se déduit qu'une seule fois. En pratique, ce qui est déduit au titre du 154 bis vient en diminution du disponible calculé au titre du 163 quatervicies — l'anti-double-emploi de la doctrine BOI-IR-BASE-20-50-20. Pour le titulaire « pur officine », le 154 bis est de loin le plafond utile ; le 163 quatervicies résiduel sert surtout à un conjoint salarié. Pour visualiser tout votre disponible, voyez votre plafond PER 2026 : disponible, report et mutualisation.

Camille, titulaire à Aix, me l'a posée mot pour mot le mois dernier : « j'ai mis 30 000 € sur mon PER, ça allège mes cotisations CAVP, non ? » Réponse : non. Le versement PER déduit fait baisser l'impôt sur le revenu, mais il reste dans l'assiette de vos cotisations sociales obligatoires— CAVP et URSSAF (fondement : art. L. 131-6 du Code de la sécurité sociale). Vous cotisez sur la somme versée comme si vous ne l'aviez pas versée.

Concrètement, ça change deux choses. D'abord l'évident : l'avantage du PER tient dans la colonne « éco. » de la table ci-dessus — l'économie « versement × TMI » (plus le recul des surtaxes assises sur le RFR), ni un euro de CAVP en moins. Ensuite le piège qu'on voit moins venir : quand vous arbitrez entre vous rémunérer / sortir davantage et verser sur un PER, vous touchez à l'assiette qui nourrit vos droits sociaux (retraite de base, indemnités journalières). D'où une règle simple : le bon montant ne se fixe pas au tableau, il se cale sur votre tranche réelle et le besoin de trésorerie de l'officine — et ça, c'est typiquement ce qu'on cale à trois avant la clôture : vous, votre expert-comptable et nous.

C'est l'argument qui, depuis 2025, fait basculer le PER en tête des leviers du titulaire à très hauts revenus — et que vos confrères découvrent souvent trop tard, après avoir signé un Girardin en décembre. Depuis la loi de finances 2025, reconduite en 2026, le CDHR (contribution différentielle sur les hauts revenus, article 224 du CGI) garantit que votre imposition atteigne au moins 20 % de votre revenu fiscal de référence, dès que ce RFR dépasse 250 000 € (célibataire) ou 500 000 € (couple). Ce que ça change pour vous : les réductions d'impôt plafonnées — FIP, FCPI, Girardin — que l'on vous propose en fin d'année pour « effacer l'impôt » sont largement neutralisées. Elles font baisser votre impôt sous le plancher de 20 %, et le CDHR le rattrape aussitôt : l'avantage est repris.

Le PER, lui, échappe à ce rattrapage, parce qu'il n'agit pas au même endroit du calcul. Ce n'est pas une réduction d'impôt : c'est une réduction d'assiette. Il ne vient pas s'imputer sur l'impôt à la fin du calcul ; il fait reculer le RFR lui-même, en amont. Or le CDHR se calcule sur le RFR. En faisant baisser le RFR, le PER fait baisser à la fois la base de l'impôt, la base de la CEHR et la base du CDHR. Il agit avant le plancher de 20 %, pas après : le CDHR n'a rien à reprendre.

Le deuxième piège, on le découvre toujours trop tard — fin décembre, quand le compteur du 154 bis s'apprête à se remettre à zéro. Car les deux plafonds ne se traitent pas pareil dans le temps : le plafond TNS de l'article 154 bis non utilisé à la clôture de l'exercice est définitivement perdu : il n'est ni reportable sur les années suivantes, ni mutualisable avec votre conjoint. À l'inverse, le 163 quatervicies est, lui, à la fois reportable et mutualisable. Pour un titulaire TNS, au 31 décembre le compteur du 154 bis est remis à zéro, sans report possible.

La loi de finances 2026 (loi n° 2026-103 du 19 février 2026) a porté le report du 163 quatervicies de 3 à 5 ans — mais uniquement pour les plafonds générés à compter de 2026 (mesure non rétroactive). Rappel utile : tout cela ne concerne que le 163 quatervicies, jamais le 154 bis du titulaire.

Avant même de parler épargne, un scénario qu'on déroule à chaque titulaire : si vous êtes arrêté, votre officine continue de tourner avec ses charges (loyer, salaires de l'équipe, emprunt), mais votre revenu, lui, peut s'effondrer. Une incapacité, même temporaire, arrête à la fois votre rémunération et votre capacité à alimenter un PER. C'est pourquoi la hiérarchie est claire : on sécurise la prévoyance Madelin avant de saturer le PER d'épargne. On couvre l'arrêt de travail avant de penser rendement.

Et la prévoyance Madelin ne grignote pas votre plafond retraite : elle relève aussi de l'article 154 bis, mais sur une enveloppe distincte. Vos 88 911 € de plafond PER restent donc intacts. Le plafond du volet prévoyance et complémentaire santé est de 7 % du PASS + 3,75 % du bénéfice, le tout plafonné à 3 % de 8 PASS, soit environ 11 534 € en 2026.

PLAFOND PREVOYANCE / SANTE = 7 % x PASS + 3,75 % x benefice
                           (plafonne a 3 % de 8 PASS = 11 534 EUR)

Exemple : benefice 200 000 EUR
= 7 % x 48 060 + 3,75 % x 200 000
= 3 364 + 7 500
= 10 864 EUR (sous le plafond de 11 534 EUR)

M. Lefèvre déduit à 45 % pendant qu'il exerce. À la retraite, son officine cédée et ses revenus en baisse, il repasse souvent à 30 %. Tout le pari du PER tient dans cet écart de tranche : 45 % aujourd'hui contre 30 % demain. Encore faut-il connaître la fiscalité de sortie, qui diffère selon que vous récupérez l'épargne en capital ou en rente.

La sortie en capital

À la sortie en capital (pour des versements déduits à l'entrée), le retrait se lit en deux parts : la part « versements » est imposée au barème de l'IR, sans l'abattement de 10 % des pensions classiques. Beaucoup de simulateurs grand public appliquent quand même cet abattement de 10 % au capital : c'est faux. Le quotient, lui, reste mobilisable pour lisser une grosse sortie. La part « gains » est imposée au PFU de 31,4 % (art. 200 A du CGI).

La sortie en rente

En rente, le régime diffère selon l'origine des versements. Pour des versements déduits, la rente est imposée comme une pension (rente viagère à titre gratuit, art. 158-5 du CGI), avec l'abattement de 10 %, plus les prélèvements sociaux. Pour des versements non déduits, c'est le régime de la rente viagère à titre onéreux (art. 158-6 du CGI) : seule une fraction est imposable, selon l'âge au premier versement de la rente. La base de déblocage (capital, fractionné ou rente) est posée par l'article L. 224-5 du Code monétaire et financier, et les cas de sortie anticipée par l'article L. 224-4.

Reste la question qui clôt presque tout rendez-vous, une fois le plafond chiffré : « et ma retraite obligatoire dans tout ça ? » Le pharmacien titulaire cotise déjà à une retraite obligatoire propre à sa profession : la CNAVPL pour le régime de base, et surtout la CAVP (Caisse d'Assurance Vieillesse des Pharmaciens) pour le complémentaire. La singularité de la CAVP, c'est d'associer un régime complémentaire par répartition et un régime complémentaire en partie par capitalisation obligatoire — un cas unique parmi les caisses libérales. Attention : le pharmacien relève de la CAVP, jamais de la CARMF (médecins), de la CARCDSF (dentistes) ou de la CARPIMKO (auxiliaires médicaux). Ce socle vous assure une pension — mais, au regard des revenus d'un titulaire d'officine, son taux de remplacement reste souvent faible, et l'écart à combler une fois en retraite est significatif.

Le PER ne vient pas remplacer ces régimes : il vient en plus. Là où la CAVP fonctionne pour l'essentiel en répartition, le PER capitalise votre propre épargne, à votre nom, tout en la défiscalisant à l'entrée. Il ne crée aucun point ni trimestre CAVP. Concrètement : la CAVP pose le socle obligatoire, le PER ajoute l'étage facultatif que la répartition ne financera jamais. Pour chiffrer votre pension future et les leviers de rachat, voyez la retraite CAVP du pharmacien : combien toucherez-vous vraiment et le rachat de points et les leviers pour booster la retraite. Pour replacer cet effort dans une stratégie d'ensemble, voyez la gestion de patrimoine du pharmacien titulaire.