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PER individuel, PER TNS, PEREC, transfert d'anciens contrats et arbitrage fiscal : nous vous aidons à choisir le bon cadre et le bon niveau de versement.
Votre Interlocuteur Sur Ce Sujet
Clément Chatelain
CGP indépendant spécialisé en PER et préparation de la retraite
Clément Chatelain accompagne salariés, indépendants et dirigeants sur l'ouverture, le transfert et l'optimisation fiscale des PER, avec une logique patrimoniale globale et non produit par produit.
Sommaire
- 1. 3 M€ et une fiscalité à optimiser
- 2. Le contexte d'un patrimoine de 3 M€
- 3. La pression fiscale : TMI 45 %, BNC, cotisations
- 3.1 Le PER, levier de déduction n°1
- 3.2 SELARL, holding et arbitrage rému/dividendes
- 4. Défiscaliser sans déformer l'allocation
- 5. La logique des 4 poches sur 3 M€
- 5.1 Poche Sécurité
- 5.2 Poche Revenu
- 5.3 Poche Croissance
- 5.4 Poche Illiquide
- 6. Quelles enveloppes pour 3 M€
- 7. Trois scénarios d'allocation
- 8. Exemple chiffré sur 3 M€
- 9. Prévoyance et transmission
- 10. Nos convictions
- 11. Foire aux questions
Publié le 24 juin 2026 · Temps de lecture : 14 min · Par Quentin Hagnéré, CGP (conseiller en gestion de patrimoine) CIF / COA / COBSP, enregistré à l'ORIAS sous le numéro 23002291.
1. Médecin libéral à hauts revenus : 3 M€ et une fiscalité à optimiser
Vous gagnez bien votre vie, vous payez beaucoup d'impôt, et pourtant votre retraite obligatoire ne suivra jamais votre niveau de vie. C'est le paradoxe du médecin ou du chirurgien libéral à hauts revenus. Vous avez constitué un patrimoine de l'ordre de 3 millions d'euros— cession de patientèle, trésorerie de société d'exercice libéral accumulée, dividendes capitalisés, héritage ou immobilier — et chaque euro de revenu supplémentaire est ponctionné à la marge par une tranche marginale d'imposition (TMI) à 45 %, des cotisations sociales de travailleur non salarié (TNS), et les contributions sur les hauts revenus (CEHR, CDHR). La vraie question n'est donc pas seulement « où placer ? » mais « comment réduire l'impôt sans casser une allocation diversifiée » — et comment transformer cette pression fiscale en moteur de constitution d'une retraite que la CARMF ne vous offrira pas.
En pratique, on défiscalise en structurant— PER déductible à 45 %, arbitrage rémunération / dividendes, holding et contrat de capitalisation à l'IS — plutôt qu'en accumulant des niches. Dans ce guide, nous appliquons à votre situation la méthode des 4 poches (Sécurité, Revenu, Croissance, Illiquide), avec trois profils d'allocation chiffrés sur 3 M€, un exemple complet et tous les chiffres 2026 vérifiés.
L'essentiel
Ce guide s'adresse au médecin, au chirurgien ou à toute autre profession médicale libérale, en BNC ou en SELARL, qui détient environ 3 M€ de patrimoine et atteint la tranche marginale à 45 %.
- Levier n°1 : le PER, déductible jusqu'à ~88 911 € en 2026 (plafond TNS majoré), soit jusqu'à ~40 000 € d'économie d'impôt à 45 %.
- Structurer : SELARL/holding, contrat de capitalisation à l'IS, régime mère-fille (95 % exonérés).
- Méthode : les 4 poches (Sécurité, Revenu, Croissance, Illiquide) et 3 profils Prudent / Équilibré / Dynamique.
- À surveiller : IFI (seuil 1,3 M€ immobilier), CEHR et CDHR pour les très hauts revenus.
Cet article est délibérément centré sur votre métier et votre objectif de défiscalisation: c'est ce qui le distingue de notre guide par montant. Si vous cherchez d'abord une approche générique — l'allocation, la liquidité et la transmission d'un patrimoine de cette taille, toutes professions confondues —, lisez notre guide complémentaire investir 3 000 000 € en 2026 (palier des 1 % de patrimoines les plus élevés). Les deux se lisent ensemble : le premier pose le cadre, celui-ci ajoute la couche fiscale et structurelle propre au libéral. Et si votre patrimoine est plus proche d'un million d'euros, basculez sur la version 1 million d'euros pour médecin libéral.
Avertissement
Cet article a une visée informative et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé au sens de l'article L. 533-13 du Code monétaire et financier. La fiscalité dépend de votre situation. Tous les chiffres de rendement et d'économie d'impôt sont illustratifs et non garantis ; tout investissement comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
À propos de l'auteur
Quentin Hagnéré
Fondateur de Hagnéré Patrimoine
Quentin Hagnéré a fondé Hagnéré Patrimoine en 2020 et en est associé, sans fonction de direction depuis septembre 2026. Auteur de deux livres sur l'investissement immobilier, il signe les guides du cabinet. Le cabinet, présidé par Clément Chatelain, est immatriculé à l'ORIAS sous le n° 23002291 (CIF, COA, COBSP).
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2. Le contexte d'un patrimoine de 3 M€ chez le médecin libéral
Un patrimoine de 3 millions d'euros chez un médecin libéral actif a généralement plusieurs sources : la cession d'une patientèle ou de parts de SEL, la trésorerie accumulée dans une SELARL (bénéfices non distribués), des dividendes capitalisés au fil des années, un héritage, ou un patrimoine immobilier (murs professionnels, résidence, locatif). Cette diversité d'origines explique pourquoi le sujet n'est jamais seulement « financier » : il touche à la fois la structure d'exercice, l'impôt sur le revenu et l'impôt sur les sociétés.
Le libéral présente trois particularités qui changent la stratégie par rapport à un cadre salarié :
- Pas de filet salarié. Pas d'assurance chômage, une prévoyance (incapacité, invalidité, décès) à constituer soi-même : la poche Sécurité et la couverture des risques sont d'autant plus importantes.
- Une retraite obligatoire faible. La caisse de retraite du médecin (CARMF pour les médecins, et selon la spécialité d'autres régimes libéraux) verse une pension modeste au regard des revenus d'activité. Préparer un complément de retraite est une priorité, pas une option.
- Des revenus élevés mais parfois irréguliers. Une bonne année peut faire grimper le revenu fiscal de référence et déclencher la CEHR ou la CDHR : le pilotage annuel est essentiel.
D'où un double horizon : optimiser maintenant (réduire l'impôt à 45 % de TMI) tout en préparant demain (la retraite, la transmission). C'est exactement ce que le PER permet de relier, comme nous le verrons.
3 M€ : un palier patrimonial élevé
Avec 3 M€, vous vous situez dans le haut des patrimoines français. Pour comprendre les enjeux propres à ce palier (allocation, liquidité, transmission), indépendamment de votre métier, voyez notre guide complet investir 3 000 000 € en 2026. Le présent article se concentre sur ce que votre statut de médecin libéral ajoute : la défiscalisation et la structuration.
3. La pression fiscale du libéral : TMI à 45 %, BNC et cotisations
Le médecin libéral à hauts revenus empile plusieurs couches d'imposition. La forme d'exercice change toute la mécanique : en exercice individuel, le bénéfice non commercial (BNC) est imposé directement au barème de l'impôt sur le revenu ; en SELARL, c'est l'impôt sur les sociétés (IS) qui frappe le résultat, et l'arbitrage rémunération / dividendes devient le cœur du sujet. Dans les deux cas, à ce niveau de revenu, on atteint la tranche marginale à 45 % et l'on croise les contributions sur les hauts revenus.
| Imposition | Base | Taux / seuil 2026 | À retenir |
|---|---|---|---|
| IR au barème | BNC ou rémunération | TMI jusqu'à 45 % | Tranche marginale atteinte à hauts revenus |
| Cotisations sociales TNS | Revenu professionnel | URSSAF + caisse retraite | Pas de chômage, retraite obligatoire faible |
| CEHR (art. 223 sexies) | Revenu fiscal de référence | 3 % puis 4 % > 250 k€ / 500 k€ | S'ajoute à l'IR |
| CDHR (art. 224) | Revenu fiscal de référence | Plancher ~20 % du RFR | Reconduite 2026 ; PS exclus du numérateur |
| Prélèvements sociaux | Revenus du capital | 17,2 % ou 18,6 % | Dualité selon la nature du revenu |
Dualité des prélèvements sociaux 2026 — à ne pas confondre
Depuis la LFSS 2026 (loi 2025-1403), la CSG a augmenté de 1,4 point sur certains revenus. Il existe désormais deux taux de prélèvements sociaux :
- 17,2 % sur l'assurance-vie, le contrat de capitalisation, les revenus fonciers, les plus-values immobilières et le PEL.
- 18,6 % sur les dividendes, les intérêts, les plus-values mobilières, le PEA, le PER (gains) et les crypto-actifs.
Conséquence : le PFU vaut 30 % sur l'assurance-vie (12,8 + 17,2) mais 31,4 % sur les dividendes et plus-values mobilières hors AV/PEA (12,8 + 18,6). Ne jamais appliquer un taux unique : vérifiez la nature du revenu.
Pour aller plus loin sur ces contributions, voyez notre guide hauts revenus : CEHR et CDHR 2026, la fiche dédiée CDHR du médecin spécialiste et notre dossier profession libérale et impôts sur les hauts revenus.
3.1 Le PER, levier de déduction numéro un du médecin
Le plan d'épargne retraite (PER) est le premier levier de défiscalisation d'un médecin à hauts revenus, parce que les versements sont déductibles du revenu imposable. Pour un travailleur non salarié, le plafond est majoré : 10 % du bénéfice imposable, plus 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS. Avec un PASS 2026 à 48 060 €, le maximum déductible atteint environ 88 911 € pour un bénéfice supérieur ou égal à 8 PASS (le plancher est de 4 806 €).
À 45 % de TMI, chaque euro versé fait économiser environ 45 centimes d'impôt la même année. La sortie en capital est imposée au barème de l'IR à la retraite — souvent à une tranche plus basse — et les gains supportent les prélèvements sociaux de 18,6 %. Bonne nouvelle de la loi de finances 2026 : le report des plafonds non utilisés passe de 3 à 5 ans (pour les droits nés à compter du 1ᵉʳ janvier 2026), ce qui élargit la fenêtre de rattrapage.
Économie d'impôt d'un versement PER (illustratif)
Économie = Versement déductible × TMI 80 000 € × 45 % = 36 000 €
Hypothèse : versement intégralement déductible, TMI à 45 %. Illustratif, non garanti. La sortie sera imposée au barème à la retraite.
Exemple : combien déduire selon votre bénéfice ?
Le plafond TNS majoré se calcule sur votre bénéfice imposable (BNC) ou votre rémunération de gérance. Quelques repères 2026 (PASS = 48 060 €), à confirmer avec votre conseiller :
- Bénéfice de 150 000 € : plafond d'environ 30 290 € (10 % + 15 % de la fraction au-dessus d'1 PASS).
- Bénéfice de 300 000 € : plafond d'environ 67 790 €.
- Bénéfice ≥ 8 PASS (384 480 €) : plafond maximal d'environ 88 911 €.
À ces montants s'ajoutent les plafonds non utilisés des années antérieures (reportables désormais sur 5 ans) et, pour un couple marié ou pacsé, la mutualisation des plafonds. Le chiffrage exact se fait sur votre déclaration.
Le PER crée donc un pont temporel: déduire à 45 % aujourd'hui, sortir à une tranche plus faible demain. Pour le détail du fonctionnement, des plafonds et des modes de sortie, consultez notre pilier plan d'épargne retraite (PER) et la fiche PER du médecin généraliste.
3.2 SELARL, holding et arbitrage rémunération / dividendes
Si vous exercez en SELARL (à l'IS), le deuxième grand levier est la structuration. L'arbitrage central oppose la rémunération — déductible du résultat, génératrice de cotisations sociales et de droits à la retraite — aux dividendes — soumis au PFU de 31,4 % (hors AV/PEA). Attention : pour un gérant majoritaire de SEL, la part de dividendes supérieure à 10 % du capital social est soumise aux cotisations sociales TNS. Il n'existe pas de réponse unique : l'équilibre dépend de votre besoin de revenu, de vos droits retraite et de votre capacité à alimenter un PER.
Au-dessus de la SELARL, une holding ouvre des possibilités supplémentaires. Elle peut loger un contrat de capitalisation à l'IS pour faire travailler la trésorerie sans déclencher d'impôt personnel, et elle bénéficie du régime mère-fille (art. 145 et 216 du CGI) : les dividendes remontés depuis la SELARL sont exonérés à 95 % (quote-part de frais et charges de 5 %).
Notre conviction
On ne défiscalise pas durablement en empilant des produits de réduction d'impôt. On défiscalise en structurant: PER, arbitrage rémunération / dividendes, holding et contrat de capitalisation à l'IS. La niche fiscale vient ensuite, à dose mesurée.
Pour approfondir : notre pilier holding patrimoniale, le guide réinvestir ses dividendes de SEL, la fiche placer la trésorerie d'un médecin spécialiste et le dossier contrat de capitalisation et apport-cession.
4. L'objectif défiscalisation sans déformer l'allocation
Retenez ce principe : la réduction d'impôt amplifie le rendement net, elle ne pilote jamais l'allocation. Le médecin à hauts revenus est la cible privilégiée des vendeurs de niches — opérations outre-mer mal calibrées, déficit foncier surdimensionné, produits illiquides chargés en frais. Tomber dans ce piège, c'est bloquer son capital plusieurs années sur un actif médiocre, sous prétexte d'économiser de l'impôt.
Dans l'ordre, du plus efficace au plus accessoire :
- Le PER— déduction certaine, levier n°1, jusqu'à ~88 911 € de versement déductible.
- La structuration SELARL / holding— contrat de capitalisation à l'IS, régime mère-fille, arbitrage rémunération / dividendes.
- Les enveloppes peu fiscalisées— PEA (exonéré d'IR à 5 ans), assurance-vie (abattement à 8 ans).
- Les dispositifs de réduction à l'entrée — à dose mesurée seulement.
Prudence : les dispositifs à l'entrée (hors champ CIF)
Certains dispositifs de réduction d'impôt à l'entrée (par exemple les opérations outre-mer de type Girardin industriel) relèvent de partenaires dédiés, hors champ du conseil en investissements financiers. Ils ne doivent occuper qu'une fraction mesurée de la poche Illiquide, comportent un risque de perte en capital et ne font l'objet d'aucune promesse de rendement.
Pour le panorama complet des dispositifs, consultez notre pilier défiscalisation et, côté immobilier, notre guide revenus fonciers 2026 (rappel : les loyers fonciers supportent 17,2 % de prélèvements sociaux).
5. La logique des 4 poches appliquée à 3 millions d'euros
Notre méthode s'appuie sur quatre poches. Au centre, une trésorerie distribue le cash et réalimente les autres. À 3 M€, la poche Illiquide grossit: on entre dans une logique de family office naissant, où le non coté prend une place plus importante qu'à 500 k€ ou 1 M€.
| Poche | Rôle | Classes d'actifs | Enveloppes |
|---|---|---|---|
| Sécurité | Socle, liquidité, parer l'imprévu | Fonds euros, liquidités, obligataire daté | Assurance-vie, PER sécurisé |
| Revenu | Compléter et préparer la retraite | SCPI européennes, NP de SCPI, structurés à coupon, infra | Assurance-vie, direct, SCI |
| Croissance | Valoriser sur le long terme | ETF actions monde (MSCI World, S&P 500) | PEA, assurance-vie, compte-titres |
| Illiquide | Surperformance, prime d'illiquidité | Private equity, dette privée, infra non cotée | AV, contrat de capitalisation, club deals |
5.1 Poche Sécurité : un socle pour le libéral sans filet salarié
Trois briques composent ce socle : fonds euros (référence illustrative ~2,6 % net), liquidités et fonds obligataires datés, logés en assurance-vie et dans le compartiment sécurisé du PER. Pour un libéral privé d'assurance chômage, ce socle absorbe les coups durs : trou de trésorerie, arrêt, baisse d'activité. Côté fiscalité, l'assurance-vie supporte des prélèvements sociaux de 17,2 %, le PER de 18,6 % sur les gains.
5.2 Poche Revenu : préparer la retraite et compléter les revenus
Ici, on construit le complément de retraite que la CARMF ne versera pas. On y trouve des SCPI européennes (référence illustrative ~4,7-4,9 %), de la nue-propriété de SCPI (sans fiscalité sur la période de démembrement et hors assiette IFI, avec décote), de l'obligataire daté à coupons connus, des produits structurés à coupon et de l'infrastructure distributive. Les loyers fonciers supportent des prélèvements sociaux de 17,2 %. Découvrez nos guides SCPI et démembrement de propriété.
5.3 Poche Croissance : capitaliser sur le long terme
Le moteur de valorisation, ce sont les ETF actions monde (MSCI World, S&P 500) logés d'abord en PEA (exonéré d'IR après 5 ans, prélèvements sociaux de 18,6 % à la sortie), puis en assurance-vie pour la souplesse, puis en compte-titres au-delà des plafonds. Conformément à notre approche généraliste, nous raisonnons en classes d'actifs et en enveloppes, jamais en noms de fonds.
5.4 Poche Illiquide : non coté et dispositifs de défiscalisation
On va y chercher la prime d'illiquidité : private equity (référence illustrative ~11 %/an net moyen, forte dispersion), dette privée, infrastructure non cotée et club deals, logés en assurance-vie ou en contrat de capitalisation. C'est aussi l'emplacement des dispositifs de défiscalisation à l'entrée, à dose mesurée et via un partenaire dédié (hors champ CIF). Cette poche grossit avec le patrimoine : de 5 % en profil prudent à 25 % en profil dynamique à 3 M€. Voir notre pilier private equity.
Construire vos 4 poches sur mesure
Nos conseillers structurent votre allocation 3 M€ en intégrant PER, holding et fiscalité. Échange confidentiel, sans engagement.
6. Quelles enveloppes pour défiscaliser et investir 3 M€
Les 4 poches disent ce qu'on achète. Reste à choisir l'enveloppe qui le loge au mieux fiscalement. Voici les principales enveloppes utiles à un médecin libéral et leur traitement 2026.
| Enveloppe | Atout fiscal | PS | À retenir |
|---|---|---|---|
| PER | Déduction à l'entrée (jusqu'à ~88 911 €) | 18,6 % | Sortie au barème IR à la retraite |
| PEA | Exonéré d'IR après 5 ans | 18,6 % | Idéal pour la poche Croissance (ETF) |
| Assurance-vie | Abatt. 4 600 / 9 200 € à 8 ans puis 7,5 % | 17,2 % | Transmission 990 I / 757 B |
| Contrat de capitalisation (y c. à l'IS) | Capitalise, antériorité transmissible | 17,2 % | Logeable en holding/SELARL |
| SCI | Structure l'immobilier | 17,2 % (loyers) | Entre dans l'assiette IFI |
| Holding / SELARL | Mère-fille 95 %, arbitrage rému/div. | — | Capi à l'IS, pilotage de la trésorerie |
Côté assurance-vie, rappelons la mécanique : après 8 ans, un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), puis une imposition de 7,5 % jusqu'à 150 000 € de primes (12,8 % au-delà), avec prélèvements sociaux de 17,2 %. À la transmission, l'article 990 I (primes versées avant 70 ans) offre 152 500 € d'abattement par bénéficiaire, puis 20 % jusqu'à 700 000 € et 31,25 % au-delà ; l'article 757 B (après 70 ans) prévoit un abattement global de 30 500 €, les gains restant exonérés.
IFI : le réflexe immobilier
L'impôt sur la fortune immobilière (IFI) est dû dès 1,3 M€ de patrimoine immobilier net taxable (barème de 0 à 1,5 %). La nue-propriété de SCPI sort temporairement de l'assiette IFI— un levier d'optimisation — alors que l'AV et le contrat de capitalisation y entrent pour leur fraction immobilière (UC immobilières, SCPI ; art. 972 du CGI). Approfondissez avec notre guide optimisation IFI.
Pour un patrimoine de 3 M€, l'assurance-vie luxembourgeoise (fonds internes dédiés FID/FAS, possibilité de crédit lombard) peut compléter le dispositif pour la souplesse de gestion et la protection du souscripteur.
7. Trois scénarios d'allocation selon le profil
Voici trois allocations types de 3 M€ selon votre tolérance au risque et votre horizon. Les cibles de rendement sont illustratives et non garanties ; tout investissement comporte un risque de perte en capital.
| Poche | Prudent (~3 %) | Équilibré (~5 %) | Dynamique (~7 %+) |
|---|---|---|---|
| Sécurité | 40 % — 1,20 M€ | 25 % — 0,75 M€ | 15 % — 0,45 M€ |
| Revenu | 25 % — 0,75 M€ | 22 % — 0,66 M€ | 15 % — 0,45 M€ |
| Croissance | 30 % — 0,90 M€ | 38 % — 1,14 M€ | 45 % — 1,35 M€ |
| Illiquide | 5 % — 0,15 M€ | 15 % — 0,45 M€ | 25 % — 0,75 M€ |
Profil Prudent — cible ~3 % net
TMI élevé, volonté de réduire l'impôt sans trop de risque. La Sécurité (40 %, 1,2 M€) en fonds euros et obligataire daté, logée en assurance-vie et PER (compartiment sécurisé) : le PER déduit les versements, levier majeur à 45 %, tout en préservant le capital. Revenu (25 %, 0,75 M€) : SCPI européennes et structurés à coupon à protection partielle. Croissance (30 %, 0,9 M€) : ETF MSCI World en PEA et assurance-vie. Illiquide (5 %, 0,15 M€) : nue-propriété de SCPI et éventuel dispositif cadré. On maximise chaque année la déduction PER, on capitalise sans distribution pendant l'activité, puis on bascule vers Revenu à la retraite, quand le TMI baisse.
Profil Équilibré — cible ~5 % net
Horizon long, volatilité acceptée pour valoriser tout en défiscalisant. Sécurité (25 %, 0,75 M€) : fonds euros et obligataire daté en AV et PER. Revenu (22 %, 0,66 M€) : SCPI européennes, structurés et infrastructure cotée. Croissance (38 %, 1,14 M€) : ETF MSCI World et S&P 500 en PEA (fiscalité) et AV (souplesse), cœur du dispositif. Illiquide (15 %, 0,45 M€): private equity et dette privée via AV ou contrat de capitalisation, plus des dispositifs de défiscalisation à l'entrée (hors champ CIF, partenaire dédié). Une SELARL ou holding loge un contrat de capitalisation à l'IS. Au fil du temps : optimiser l'arbitrage rémunération / dividendes, maximiser le PER, préparer la transmission familiale.
Profil Dynamique — cible ~7 % et plus
Médecin jeune ou en milieu de carrière, très hauts revenus, horizon long. Sécurité (15 %, 0,45 M€) : fonds euros et obligataire daté en AV et PER. Revenu (15 %, 0,45 M€) : produits structurés à coupon, SCPI européennes et infrastructure. Croissance (45 %, 1,35 M€) : ETF MSCI World et S&P 500 en PEA et compte-titres, exposition mondiale large. Illiquide (25 %, 0,75 M€), cohérent avec un patrimoine de 3 M€ : private equity, dette privée et infrastructure non cotée en AV ou capi, complété de dispositifs de défiscalisation à l'entrée (partenaire dédié, hors champ CIF). La holding / SELARL loge un contrat de capitalisation à l'IS. Le rendement vient de la croissance des actions et des distributions du non coté ; la défiscalisation amplifie le rendement net. À l'approche de la retraite, on sécurise et on organise la sortie progressive du PER.
8. Exemple chiffré sur 3 millions d'euros
Hypothèses explicites — cas illustratif, non garanti. Un chirurgien de 45 ans, TMI 45 %, dispose de 3 M€ et choisit le profil Équilibré :
- 0,75 M€ en Sécurité (dont PER), fonds euros et obligataire daté.
- 0,66 M€ en Revenu : SCPI européennes et produits structurés.
- 1,14 M€ en Croissance : ETF MSCI World en PEA et assurance-vie.
- 0,45 M€ en Illiquide : private equity et dispositif de défiscalisation mesuré.
Effet du versement PER (illustratif)
Versement PER : 80 000 € Économie d'impôt : 80 000 € × 45 % ≈ 36 000 € Rendement net cible : ~5 % sur 3 M€ → ~150 000 € / an capitalisés Sur 15 ans sans retrait (marché & fiscalité inchangés) : → capital pouvant approcher ~6,2 M€
Hypothèses : versement intégralement déductible à 45 % de TMI ; rendement net annuel constant de ~5 % ; capitalisation sans retrait. Illustratif et non garanti, risque de perte en capital.
Un versement PER de 80 000 € sur l'année génère jusqu'à environ 36 000 € d'économie d'impôt (45 %). À un rendement net cible de l'ordre de 5 %, le portefeuille produit environ 150 000 € par an capitalisés. Sur 15 ans sans retrait, à fiscalité et marché inchangés, le capital pourrait approcher 6,2 M€.
Comment lire cette projection
Ces montants sont illustratifs et non garantis et ne constituent ni une promesse, ni un objectif contractuel de rendement. Une projection à 15 ans suppose un rendement moyen lissé qui, dans la réalité, varie chaque année selon le profil et l'horizon: une même cible de 5 % net peut recouvrir des années à +15 % et d'autres à −10 %. Le résultat final dépend du séquençage des marchés, des frais réels et de la fiscalité en vigueur. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
La dualité des prélèvements sociaux s'applique : 18,6 % sur les gains du PER et du PEA, 17,2 % sur l'assurance-vie. La sortie du PER sera imposée au barème de l'IR à la retraite. Pour une projection de revenus, voyez aussi combien rapporte 3 millions d'euros placés.
9. Protéger sa famille : prévoyance et transmission du libéral
Sans filet salarié, le médecin libéral doit construire sa prévoyance: indemnités journalières, invalidité, capital décès. Selon la structure d'exercice, les cotisations peuvent être déductibles (cadre Madelin / art. 154 bis du CGI pour les TNS). À ne pas reléguer au second plan : un arrêt long sans couverture peut effacer plusieurs années d'épargne. Voir notre guide prévoyance de la profession libérale.
Côté transmission, l'assurance-vie reste un outil central (990 I avant 70 ans : 152 500 € par bénéficiaire ; 757 B après 70 ans : 30 500 € global), aux côtés de la donation, du démembrement et de la transmission des parts de SEL. Organisez-la tôt : voir notre pilier succession et le guide transmettre ses parts de société libérale (3 M€).
Si une cession est en vue
Pour un médecin actif, la cession de la SELARL est plutôt un horizon lointain, mais deux dispositifs méritent d'être connus en amont : l'abattement dirigeant partant à la retraite de 500 000 € (art. 150-0 D ter, sous conditions) et l'apport-cession (art. 150-0 B ter, report d'imposition ; si la holding cède les titres sous 3 ans, obligation de remploi d'une fraction du produit : 70 % sous 36 mois pour les cessions réalisées à compter du 21 février 2026 (loi de finances 2026, loi n° 2026-103), contre 60 % sous 24 mois pour les cessions antérieures). Approfondissez avec dirigeant en apport-cession : que faire de 3 M€ et vendre les murs pro et placer 3 M€.
10. Nos convictions chez Hagnéré Patrimoine
Cinq convictions pour le médecin libéral
- Défiscaliser = structurer, pas empiler. PER, arbitrage rémunération / dividendes, holding et capi à l'IS avant toute niche.
- On part de l'allocation, pas de la carotte fiscale. La réduction d'impôt vient récompenser un bon investissement, elle ne rachète pas un mauvais.
- Le PER décale l'imposition dans le temps. Vous déduisez vos versements à 45 % pendant l'activité et vous récupérez le capital à la retraite, souvent à 30 % ou moins.
- Les 4 poches imposent une discipline. La poche Illiquide grossit avec le patrimoine — jusqu'à 25 % à 3 M€.
- La prévoyance n'est pas négociable pour un libéral sans filet salarié.
Donner une cohérence à vos 3 M€
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À propos de l'auteur
Quentin Hagnéré
Fondateur de Hagnéré Patrimoine
Quentin Hagnéré a fondé Hagnéré Patrimoine en 2020 et en est associé, sans fonction de direction depuis septembre 2026. Auteur de deux livres sur l'investissement immobilier, il signe les guides du cabinet. Le cabinet, présidé par Clément Chatelain, est immatriculé à l'ORIAS sous le n° 23002291 (CIF, COA, COBSP).
Article informatif, ne constituant pas un conseil personnalisé. Chiffres 2026 illustratifs et non garantis, risque de perte en capital. Hagnéré Patrimoine — ORIAS 23002291, contact@hagnere-patrimoine.fr.
11. Foire aux questions
Retrouvez ci-dessous les réponses aux questions les plus fréquentes des médecins et chirurgiens libéraux sur la défiscalisation et le placement de 3 M€. Pour un diagnostic personnalisé, réservez un bilan patrimonial.